Perspectiva da economia dos EUA em dezembro de 2024 e previsão do mercado de criptomoedas para 2025

A economia dos EUA apresentou um desempenho estável em dezembro, com os dados econômicos principais a corresponderem basicamente às expectativas. O número de empregos não agrícolas aumentou em 227 mil em novembro, ligeiramente acima das expectativas do mercado; o CPI de novembro cresceu 2,7% em relação ao ano anterior e 0,3% em relação ao mês anterior, ambos em linha com as expectativas. O Federal Reserve reduziu como esperado a faixa alvo da taxa dos fundos federais em 25 pontos base para 4,25%-4,50%. No entanto, o Federal Reserve afirmou posteriormente que a magnitude dos cortes de juros em 2025 pode ser reduzida para 50 pontos base, o que significa que o número de cortes de juros pode diminuir de 4 para 2, provocando volatilidade de curto prazo no mercado.

As previsões mais recentes da Reserva Federal sobre o panorama econômico mostram que a taxa de crescimento da economia americana é esperada em 2,5% e 2,1% para este e o próximo ano, ligeiramente acima da previsão de setembro. A taxa de desemprego é prevista em 4,2% e 4,3%, uma redução em relação à previsão anterior. A taxa de inflação é projetada em 2,4% e 2,5%, enquanto a inflação subjacente é esperada em 2,8% e 2,5%, ambas acima da meta de longo prazo de 2%. Isso indica que a economia americana está atualmente funcionando de forma estável, mas ainda há uma certa discrepância em relação à inflação.

Os dados do PMI de dezembro mostram que o valor preliminar do PMI dos serviços atingiu 58,5, superando as expectativas e o valor anterior; o valor preliminar do PMI da manufatura foi de 48,3, abaixo das expectativas e do valor anterior; o valor preliminar do PMI composto foi de 56,6, também superando as expectativas e o valor anterior. O setor de serviços está passando pelo crescimento mais rápido desde o levantamento do bloqueio devido à pandemia em 2021, enquanto o PMI da manufatura não atendeu às expectativas, principalmente devido à falta de demanda por exportações.

Nesse ambiente macroeconômico, o mercado de ações dos EUA se destacou, com o índice Nasdaq superando os 20.000 pontos. O preço das ações de várias gigantes da tecnologia atingiu máximas históricas. O setor de inteligência artificial continua a aquecer, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado. No entanto, o índice Dow Jones apresentou uma "decena de quedas", estabelecendo o pior recorde de quedas consecutivas desde 1974, principalmente devido a diferenças entre as ações componentes.

O mercado de encriptação também está a alcançar um importante avanço. O preço do Bitcoin ultrapassou pela primeira vez os 100 mil dólares, e o Ethereum também ultrapassou a marca dos 4000 dólares. Esta onda de aumento é principalmente impulsionada por fatores políticos, e o mercado está a ser permeado por um forte sentimento de "medo de perder". Várias instituições mantêm uma perspetiva otimista sobre o preço do Bitcoin em 2025, prevendo que pode atingir os 200 mil dólares.

Perspectivando 2025, os principais focos no campo da encriptação incluem a mudança no papel do Bitcoin na alocação de ativos globais, novos mercados incrementais, tetos de preços e o ambiente regulatório. Atualmente, apenas 0,01% das empresas listadas globalmente possuem Bitcoin, o que indica que ainda há um enorme espaço para crescimento no futuro. Ao mesmo tempo, a clarificação do ambiente regulatório se tornará o tema principal de 2025, com potencial para se transformar de uma resistência em um motor de impulso.

Além do Bitcoin, a inteligência artificial e as stablecoins podem tornar-se os novos destaques do mercado de criptomoedas em 2025. Várias instituições financeiras tradicionais começaram a se posicionar no mercado de stablecoins, o que pode ser um passo chave para que a tecnologia de criptografia obtenha um reconhecimento mais amplo.

No geral, espera-se que o mercado de criptomoedas em 2025 seja ainda mais emocionante do que em 2024. No entanto, os investidores ainda devem estar atentos aos riscos que as flutuações de curto prazo do mercado podem trazer, mantendo um julgamento racional. Com o mundo das criptos prestes a entrar na sua "maioridade", o Bitcoin pode tornar-se um ativo consensual no círculo financeiro mainstream, e as stablecoins também podem realmente se tornar ferramentas de aplicação real.