Relatório Macroeconômico de Janeiro de 2024: Ações americanas atingem novas máximas, mercado de criptomoedas enfrenta pressão a curto prazo

No início de 2024, a economia dos Estados Unidos apresenta uma tendência forte. Embora os dados da inflação tenham mostrado uma leve recuperação que pode adiar o processo de cortes nas taxas de juros, os excelentes indicadores econômicos injetaram ânimo no mercado, especialmente entre os consumidores. Em janeiro, as ações da bolsa americana continuaram a subir, alcançando novos máximos, com as ações de tecnologia voltando a ser o foco do mercado, mas a Tesla enfrentou a primeira queda em margem de lucro em anos. Os mercados acionários da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho notável, enquanto os mercados europeus mantiveram-se estáveis. O ETF de Bitcoin foi aprovado conforme esperado, mas a pressão de venda que se seguiu levou o mercado de criptomoedas a uma breve pressão. No entanto, à medida que a pressão de venda diminui gradualmente, o mercado está se estabilizando e mostrando sinais de recuperação.

Os primeiros indicadores econômicos importantes divulgados nos Estados Unidos em 5 de janeiro mostram que o emprego não agrícola aumentou em 216 mil em dezembro, superando as expectativas de 175 mil. Este início positivo sem dúvida injetou confiança nos investidores. No entanto, os dados robustos de emprego também levantaram preocupações sobre a inflação. O CPI de dezembro subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,2%, e muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Embora a inflação tenha aumentado, o mercado em geral acredita que o momento de redução das taxas de juros pode ser mais tarde do que o esperado anteriormente.

A partir da tendência dos títulos do Tesouro dos EUA, pode-se notar que o mercado já percebeu o aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do Tesouro de dez anos dos EUA apresentaram uma tendência de subida constante.

Além dos dados de emprego, outros indicadores econômicos também são impressionantes. O índice de manufatura Markit, publicado em 24 de janeiro, superou as expectativas e atingiu o maior nível desde outubro de 2022. A taxa de crescimento anualizada do PIB no quarto trimestre foi de 3,3%, com um crescimento de 2,5% ao longo do ano. O índice de confiança do consumidor também melhorou, com o índice de confiança da Universidade de Michigan atingindo o maior nível em um ano e meio.

No mercado de ações dos EUA, após o Dow Jones ter atingido um recorde histórico no mês passado, o S&P 500 também ultrapassou o seu ponto histórico este mês. Embora o Nasdaq não tenha alcançado um novo máximo, está a apenas cerca de 5% de distância. O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft a atingirem novos máximos históricos. No entanto, a Tesla tem enfrentado quedas consecutivas devido ao desafio à sua quota de mercado no setor de veículos elétricos.

Outros mercados de países também estão a apresentar um desempenho bastante positivo. O índice Sensex30 de Bombaim, na Índia, alcançou um novo máximo histórico, enquanto o índice Nikkei 225 está próximo do seu ponto mais alto desde 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão em uma fase de consolidação em níveis elevados.

No mercado de criptomoedas, em 11 de janeiro, 11 empresas tiveram seus ETFs de Bitcoin à vista aprovados, oferecendo aos investidores comuns um canal de investimento em Bitcoin mais conveniente. No entanto, o mercado apresentou uma queda, sendo a principal razão a venda em massa por investidores que compraram GBTC no início. Até 24 de janeiro, a saída líquida de GBTC já alcançou 4,3 bilhões de dólares, e um banco de investimento acredita que a fase de pressão de venda pode ter basicamente terminado. Em decorrência disso, o preço do Bitcoin começou a se estabilizar na faixa de 40 mil a 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.

Apesar de os preços de curto prazo serem afetados por vários fatores, a lógica de um mercado em alta com a entrada de capital incremental ainda existe. Os ETFs oferecem uma forma mais conveniente de investimento em Bitcoin para investidores individuais e institucionais, por isso a perspectiva para o mercado em alta de 2024 continua a ser otimista.

No geral, no início de 2024, os investidores do mercado de ações tiveram um bom desempenho, enquanto o mercado de encriptação enfrentou um começo não muito favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos significativos, e a economia dos Estados Unidos mantém um bom impulso. Neste ambiente, espera-se que o mercado de encriptação consiga gradualmente digerir a pressão de venda e retomar um caminho de alta. A lógica básica da entrada de novos fundos continua válida, portanto, após passar por este mês de janeiro frio, o mercado espera um primavera mais quente.