Perspectiva do mercado de criptomoedas: bolha de IA, domínio do Bitcoin e retorno ao valor da infraestrutura

Em 2025, o mercado de criptomoedas enfrentará uma nova rodada de mudanças, com a bolha de IA, a mudança na posição dominante do Bitcoin e o retorno do valor da infraestrutura a serem as principais tendências.

O início da bolha da IA

A IA promete ser a maior narrativa de mercado em 2025. Especialistas do setor prevêem que em 2025 pode ser alcançada a inteligência artificial geral (AGI). Atualmente, os fundamentos da IA estão fortes, mas o mercado pode passar por flutuações cíclicas. A grande bolha da IA ainda não chegou, mas é quase inevitável.

O valor de mercado dos projetos relacionados à IA é ainda relativamente pequeno, cerca de 50 mil milhões de dólares. No futuro, poderá haver mais investimento a entrar, impulsionando o crescimento do mercado. No entanto, os projetos dominantes atuais, como Virtuals e ai16z, não têm um fosso defensivo sólido, podendo enfrentar uma concorrência intensa no futuro.

OG Memes a queda

A era dos tradicionais Meme moedas pode ter chegado ao fim. A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e gerar entusiasmo. Em 2025, a maior parte do fluxo de capital no mercado de criptomoedas pode se voltar para a IA. Projetos como o DOGE podem ainda ter desempenho, mas a maioria das Meme moedas tem um futuro incerto.

Retorno ao valor da infraestrutura

O mercado está a tornar-se maduro, os investidores começam a prestar atenção a projetos com suporte de negócios reais e fundamentos razoáveis. Projetos de infraestrutura que podem gerar receitas reais estão a receber mais atenção. Dados mostram que as aplicações na Solana já contribuíram com mais de 50% da receita no mercado de criptomoedas.

Se esta tendência continuar, a Solana tem a possibilidade de ultrapassar o Ethereum em alguns indicadores chave. No entanto, o surgimento de novos mecanismos como a ordenação específica para aplicações pode alterar o padrão de distribuição de receitas.

A posição dominante do Bitcoin continuará a ser mantida

Apesar de o ambiente regulatório estar a tornar-se mais flexível, a dominância do Bitcoin em 2025 pode continuar a aumentar. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar ultrapassado, sendo que projetos com fundamentos sólidos e narrativas claras terão um desempenho significativo.

Espera-se que o Bitcoin ainda possa superar o Ethereum este ano. Se o Bitcoin subir para a faixa de 125.000 a 150.000 dólares, a sua dominância no mercado poderá voltar a subir para cerca de 62%-63%.

Bitcoin L2 torna-se um cavalo de Troia

Em 2025, o L2 do Bitcoin pode se tornar um verdadeiro cavalo de batalha. No futuro, pode surgir alguns verdadeiros ZK L2 no Bitcoin, trazendo capacidade de expansão e programabilidade para o Bitcoin. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso será suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.

Algumas soluções não custodiadas podem surgir este ano. Se o Bitcoin L2 realmente decolar, isso pode colocar uma grande pressão sobre o Ethereum.

De um modo geral, o mercado de criptomoedas em 2025 será mais maduro, e os investidores estarão mais atentos ao valor real e às perspectivas de aplicação dos projetos. Áreas emergentes como IA e Bitcoin L2 merecem atenção, mas também é preciso estar atento aos riscos de bolha que podem surgir.