BTC aposta líquida: um novo caminho para mobilizar trilhões de dólares em fundos

Babylon é um esquema de aposta não custodiada de Bitcoin, que implementa o stake de ativos nativos de BTC na camada um através da criptografia. Os Bitcoins apostados são mantidos na mainnet, com a segurança garantida pelo mecanismo PoW, e todo o processo é executado totalmente de forma criptográfica, sem depender de terceiros. Este esquema de alta segurança foi amplamente reconhecido na comunidade BTC.

Babylon permite que os detentores de BTC obtenham rendimentos de stake sob condições seguras, criando uma nova via para BTC staking, com potencial para mudar completamente o ecossistema do BTC. Ao mesmo tempo, a introdução do stake de BTC também pode resolver problemas de inflação e dificuldades iniciais enfrentados por cadeias POS de pequeno e médio porte.

BTC aposta líquida

O plano de aposta líquida de BTC é semelhante ao token de liquidez de ETH, com o objetivo de realizar depósitos à vista de BTC, permitindo que os usuários depositem e retirem a qualquer momento enquanto ganham juros. Os tokens de aposta líquida também podem gerar rendimentos adicionais em outros projetos DeFi. Em comparação, a aposta em Babylon é mais semelhante a um depósito a prazo, com rendimentos mais altos, mas o depósito não pode ser retirado imediatamente.

Este plano também pode atrair mais usuários de BTC fora da mainnet a participar, como os detentores de wBTC na Ethereum.

A aposta líquida pode ser vista essencialmente como o projeto a pedir emprestado os BTC dos usuários para serem apostados em Babylon, usando os rendimentos da aposta para pagar juros aos usuários, enquanto o título dos usuários ( e o token de aposta líquida ) podem ser negociados.

Atualmente, a maioria dos tokens de aposta líquida da Babylon é construída sobre o Ethereum, com planos futuros para suportar múltiplas cadeias. Exceto Lombard, os outros projetos adotam um modelo de custódia, onde a equipe do projeto faz a aposta em nome dos usuários na Babylon, com liquidez fornecida por instituições de terceiros.

pSTAKE

pSTAKE utiliza um modelo de liquidez com custódia institucional. Os fundos dos usuários são apostados no endereço pSTAKE, com suporte de liquidez fornecido por instituições como a Cobo, e o projeto então aposta BTC na Babylon.

yBTC é o token oficial de aposta líquida, ainda não emitido. Espera-se que permita aos usuários obter rendimentos com yBTC em outros projetos DeFi. yBTC será inicialmente emitido na Ethereum, e depois se expandirá para outras L2.

O projeto está atualmente na fase v1 e ainda não lançou o programa de pontos. Espera-se que seja lançado em sincronia com a mainnet, e os participantes da aposta na testnet receberão pontos adicionais. A v1 já conta com 44813 usuários participando, que apostaram 40,65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo implementou um negócio de separação de principal e juros semelhante ao pendle no plano de liquidez BTC.

O usuário envia BTC para a carteira multi-assinatura de Lorenzo, custodiada por um grupo de instituições de Bitcoin confiáveis e gigantes do TradFi (, através do agente de stake ), recebendo stBTC como comprovante de stake, e Lorenzo então faz a aposta do BTC para a Babylon.

Lorenzo emite três tipos de tokens:

1. Liquidez principal token (LPT): representa o BTC principal resgatável, stBTC é o LPT oficial do Lorenzo.

2. Token de acumulação de rendimento (YAT): representa o direito a solicitar rendimentos do projeto de staking no final do período de re-staking. YAT pode ser negociado e transferido, mas não pode ser transferido após o vencimento.

3. Token de prova de stake (SPT): após os usuários receberem recompensas com YAT, o YAT é automaticamente convertido em SPT de valor equivalente, entrando em uma fila unificada, não sendo negociável. O SPT é utilizado para destruir o stBTC em ordem para retirar BTC.

A mainnet de Lorenzo será lançada em duas fases. A Fase Um testa principalmente a troca entre BTC e stBTC. A Fase Dois introduz a gestão descentralizada das apostas dos usuários em BTC através de um agente de staking, e emite YAT representando os ganhos de staking.

Lombard

Lombard adota uma abordagem mais descentralizada, onde os fundos dos usuários são diretamente apostados na Babylon, sem necessidade de um terceiro para fornecer liquidez. A estrutura geral inclui usuários, nós de Bitcoin, back-end e uma máquina de estado descentralizada que gere o processo de aposta, o Consortium(.

O processo de stake é gerido por um Consortium descentralizado. Os usuários enviam BTC nativo para o endereço do Consortium, e o backend, ao detectar o depósito, aciona o processo de notificação do depósito. Após a verificação do depósito pelo Consortium, o BTC é apostado no Babylon, e uma quantidade equivalente de LBTC é cunhada para o usuário.

LBTC é o token de aposta líquida da Lombard, e os detentores podem obter rendimentos nativos através da aposta em Babylon. LBTC é trocado 1:1 com BTC, pode ser usado em várias cadeias e é compatível com DeFi, podendo ser utilizado como garantia em protocolos de empréstimo, DEX perpétuos, entre outros.

Lombard está atualmente na primeira fase, operando em modo Private Beta na rede principal Ethereum. Os participantes elegíveis podem stake o BTC nativo e cunhar LBTC, mas os saques ainda não são suportados. A segunda fase começará em algumas semanas, abrindo o LBTC ao público e mantendo um limite de depósito.

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) Solv

Solv integrou os rendimentos de Staking e Restaking do BTC Layer2 ###, incluindo Babylon (, bem como os rendimentos DeFi do ETH Layer2, tokenizando-os como SolvBTC. O SolvBTC pode ser integrado sem costura a outros protocolos, transportando a liquidez do Bitcoin para diversas aplicações. O Solv atualmente suporta Ethereum, BNB, ARB e Merlin.

A Solv utiliza uma estrutura de gestão de ativos descentralizada, incluindo módulos como guardião de segurança embutido, oráculo de preços e tokens baseados em estratégias de liquidez, estabelecendo padrões de processo de confiança através de contratos inteligentes. Os fundos fora da cadeia são mantidos por custodiante de boa reputação.

solvBTC.BBN é o token de aposta líquida oficial da Solv, que será integrado a vários protocolos DeFi, oferecendo aos usuários uma variedade de cenários de aplicação, como DEX, empréstimos e negociações de rendimento.

Desde o seu lançamento em abril, o SolvBTC já atraiu mais de 12.000 BTC em stake e 20.000 usuários participaram. Os usuários podem obter pontos totais através de três formas: pontos básicos, pontos acelerados e pontos de recomendação.

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) Bedrock

Bedrock foi inicialmente desenvolvido para o ecossistema Eigenlayer, tornando-se depois a maior entrada de stake na IOTX, obtendo quase 200 milhões de dólares em TVL nos ecossistemas ETH e IOTX.

Recentemente, a Babylon comissionou o desenvolvimento do protocolo de aposta líquida BTC UniBTC, permitindo que os usuários de Ethereum façam stake de wBTC para a Babylon. O uniBTC está atualmente emitido na Ethereum.

Os usuários podem obter recompensas Bedrock e pontos Babylon ao manter uniBTC. Atualmente, uniBTC não suporta a cancelamento de stake, mas pode ser trocado e vendido 1:1 com WBTC.

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) Master Protocol

Master Protocol é uma plataforma de agregação de rendimento que agrega projetos do ecossistema BTC como Bouncebit, Babylon e BitLayer, permitindo que os usuários façam stake ou negociem através da plataforma.

Os seus principais produtos incluem:

1. Master Yield Market: oferece oportunidades de negociação de rendimento, agregando ativos ecológicos de Bitcoin, embalando-os como MSY e dividindo-os em MPT### principal ( e MYT) juros ( para negociação pelos usuários.

2. LST Protocol on Botanix Spiderchain: aposta líquida, aumentar a liquidez e o rendimento do BTC. Ainda não lançado, será colaborado com a Botanix no futuro.

O Master Yield Pass é uma medida de incentivo lançada pelo projeto, com um total de 10.000 unidades, que já foram cunhadas gratuitamente na Base. Os detentores podem obter pontos da Trading Pool e da Referral Pool, além de desfrutar de direitos como distribuição de taxas da plataforma.

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) Chakra

Chakra é uma camada de liquidação modular compartilhada impulsionada por ZK, que fornece serviços de liquidação unificados para todas as redes de segunda camada, construindo uma rede agregada de liquidez e interoperabilidade, liberando a liquidez do BTC para todo o ecossistema da cadeia.

O capital do Chakra na rede Bitcoin é custodiado pela solução MPC da Cobo, que é então apostado na Babylon para gerar retornos. O tlBTC serve como um certificado de aposta, permitindo que os usuários apostem para cunhar.

tlBTC corresponde 1:1 ao BTC em staking, podendo ser utilizado como certificado de staking, ativo de liquidez e ativo nativo para liquidação em toda a cadeia.

Chakra participou recentemente várias vezes da rede de testes conjunta Babylon, mantendo uma posição de liderança em várias fases. No mais recente Testnet-4 Cap 3, a Chakra, como o Provedor de Finalidade classificado em primeiro lugar, teve um TVL total confirmado de 258.401 sBTC, representando 36% do TVL total da Babylon.

Chakra lançou um sistema de pontos na rede de teste, suportando dois métodos para obter pontos: auto-hospedagem de stake e stake MPC.

Resumo

Com o lançamento iminente da aposta de BTC da Babylon, o ecossistema de BTC sofrerá uma grande mudança. A aposta de BTC aumentará significativamente a rentabilidade geral dos ativos, muito além do rendimento tradicional de BTC. Este aumento de rendimento promete iniciar um ciclo positivo, impulsionando o desenvolvimento do ecossistema de BTC.

No entanto, a aposta de BTC tem uma diferença essencial em relação à aposta de ETH, sendo mais semelhante ao negócio de restaking do eigenlayer. Assim, é difícil que surjam padrões de monopólio de grandes empresas no campo da aposta de BTC, e os projetos iniciais têm boas oportunidades de desenvolvimento.