BTC pode estar perto da última fase de seu ciclo de mercado atual - primeiro uma forte recuperação, seguida de uma grande retração, e finalmente entrando em Bear Market.
Escrito por: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Compilado por: Tao Zhu, Jinse Finance
Resumo
É bem conhecido que prever o topo do ciclo do mercado de BTC é muito difícil, mas a combinação de indicadores técnicos e indicadores de comportamento pode fornecer sinais fortes.
MVRV-Z Score, Pi Cycle Top Indicator, Volume Trend, Puell Multiple e Exchange Inflows podem prever com precisão o topo do ciclo de preço do Bitcoin.
BTC pode estar se aproximando da última fase de seu ciclo de mercado atual - primeiro uma intensa recuperação, seguida de uma grande retração, e finalmente entrando em um Bear Market. Para muitos, isso pode ser o clímax tão aguardado nos últimos quatro anos, e os principais participantes também estão se preparando para isso.
Desde o final de 2024, a quantidade de Bitcoin mantida por baleias aumentou drasticamente. Dados da Glassnode mostram que o número de endereços que possuem mais de 100 BTC disparou quase 14%, atingindo 18.200, o nível mais alto desde 2017. Os maiores participantes do mercado parecem estar se preparando para o aumento final deste ciclo.
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Número de endereços BTC que possuem mais de 100 BTC. Fonte: Glassnode
No entanto, aproveitar a oportunidade é muito mais difícil do que se imagina, e saber quando sair é notoriamente complicado. A tentação de preços mais altos intensifica a emoção do "medo de ficar de fora" (FOMO), levando os investidores a comprar no pico, apenas para enfrentar perdas dolorosas ou até liquidações.
Então, como os traders e investidores podem identificar o topo antes que o mercado entre em retração?
Marcação do topo do ciclo do BTC
Vários indicadores técnicos e on-chain, como o valor Z do MVRV (relação entre capitalização de mercado e valor real), o pico do ciclo Pi e a tendência de volume de transações, historicamente têm sido capazes de prever de forma confiável quando o BTC se aproxima do pico.
O valor MVRV-Z compara a capitalização de mercado do BTC com seu valor real, ajustando-se com base na volatilidade. Um valor Z mais alto indica que o BTC está severamente sobrevalorizado em relação à sua base de custo histórica. Quando esse indicador está em máximas históricas, o preço do BTC provavelmente cairá em seguida.
O topo do ciclo Pi usa médias móveis para rastrear a dinâmica do preço do BTC. Quando a média móvel simples de 111 dias (111-SMA) cruza em cima de duas vezes a média de 350 dias (350-SMAx2), isso indica que o mercado está superaquecido. Em outras palavras, quando a tendência de curto prazo alcança a trajetória de longo prazo, o topo do mercado se forma.
Historicamente, todas as altas anteriores do Bitcoin começaram com um aumento significativo no valor Z do MVRV e terminaram com o 111-SMA cruzando a linha de tendência de longo prazo.
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BTC: Pi Cycle Top + MVRV Z Score. Fonte: Marie Poteriaieva, Glassnode
Além disso, uma queda no volume de negociação durante aumentos de preços pode ser um sinal de alerta e muitas vezes sinaliza a possibilidade de enfraquecer o ímpeto e reverter. Volume Balanceado (OBV) Registra o volume de negociação cumulativo e é uma métrica importante para acompanhar esse processo. Quando o OBV diverge da ação do preço, geralmente sinaliza uma reversão antecipada.
A segunda fase do mercado em alta de 2021 é um ótimo exemplo. Embora o preço do BTC tenha atingido um pico de 68.000 dólares (em comparação com o pico histórico anterior de 63.170 dólares), o volume de negociação se moveu na direção oposta, caindo de 710.000 BTC para 628.000 BTC. Isso causou uma divergência baixista entre o preço e o volume de negociação, indicando uma redução no número de participantes do mercado que apoiam a alta - um sinal típico de diminuição da dinâmica.
BTC/USD 1 dia OBV. Fonte: Marie Poteriaieva, TradingView
Indicador de realização de lucros
Com o ciclo do mercado atingindo o pico, os detentores de longo prazo e os mineradores de Bitcoin geralmente começam a garantir lucros. Alguns indicadores valiosos podem rastrear essa situação, como o múltiplo de Puell (Puell Multiple) e o fluxo das exchanges.
A métrica múltipla de Puel mede quanto um minerador ganha em relação à sua média de 365 dias. Uma leitura alta indica que os mineradores podem estar começando a vender agressivamente, e isso geralmente ocorre perto do pico do mercado.
A grande entrada de fundos nas exchanges geralmente é um sinal de que os investidores estão prontos para vender suas criptomoedas.
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BTC volume total transferido para a exchange + Puell múltiplo. Fonte: Marie Poteriaieva, Glassnode
Estes indicadores, analisados isoladamente, podem sinalizar várias mudanças nas tendências do mercado. Quando combinados, geralmente coincidem com o topo do ciclo.
Regra de 15%
A observação da atividade histórica de preços pode ser útil. O analista do mercado de criptomoedas Cole Garner compartilhou sua estratégia de saída baseada no comportamento das baleias. Seu roteiro inclui três etapas:
Aumento. O Bitcoin tem flutuado verticalmente durante várias semanas consecutivas, com o gráfico diário K subindo mais de 10.000 dólares.
Concussão. O Bitcoin experimentou o recuo mais dramático no ciclo de alta. A linha de tendência parabólica curva que apoiava o rali foi quebrada – um sinal claro de que o preço pode ter atingido o pico. Ao mesmo tempo, o preço das altcoins e tokens meme provavelmente continuará a subir por algum tempo.
Sentimento de autoconfiança. O preço está 15% abaixo do pico histórico do BTC. Esta é uma área de venda. O livro de ordens das principais bolsas geralmente mostra uma grande quantidade de ordens de venda perto desse nível - isso pode ser o ponto de saída dos investidores institucionais.
De acordo com Garner, a regra de 15% (ou 16%) se aplica não apenas ao mercado de criptomoedas, mas também ao mercado tradicional.
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Melhor desempenho histórico: BTC, ETH, ouro, Nasdaq, índice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Fonte: Cole Garner
Não há um único indicador que possa prever com precisão o tempo das saídas, especialmente em um ambiente macro em rápida mudança. Mas quando vários sinais convergem, é difícil ignorar. Os estágios finais da corrida de alta do Bitcoin são empolgantes, mas saber quando o mercado em alta acabou é a chave para bloquear os lucros.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Quais são os indicadores que determinam se o BTC está próximo do topo do ciclo?
Escrito por: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Compilado por: Tao Zhu, Jinse Finance
Resumo
BTC pode estar se aproximando da última fase de seu ciclo de mercado atual - primeiro uma intensa recuperação, seguida de uma grande retração, e finalmente entrando em um Bear Market. Para muitos, isso pode ser o clímax tão aguardado nos últimos quatro anos, e os principais participantes também estão se preparando para isso.
Desde o final de 2024, a quantidade de Bitcoin mantida por baleias aumentou drasticamente. Dados da Glassnode mostram que o número de endereços que possuem mais de 100 BTC disparou quase 14%, atingindo 18.200, o nível mais alto desde 2017. Os maiores participantes do mercado parecem estar se preparando para o aumento final deste ciclo.
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Número de endereços BTC que possuem mais de 100 BTC. Fonte: Glassnode
No entanto, aproveitar a oportunidade é muito mais difícil do que se imagina, e saber quando sair é notoriamente complicado. A tentação de preços mais altos intensifica a emoção do "medo de ficar de fora" (FOMO), levando os investidores a comprar no pico, apenas para enfrentar perdas dolorosas ou até liquidações.
Então, como os traders e investidores podem identificar o topo antes que o mercado entre em retração?
Marcação do topo do ciclo do BTC
Vários indicadores técnicos e on-chain, como o valor Z do MVRV (relação entre capitalização de mercado e valor real), o pico do ciclo Pi e a tendência de volume de transações, historicamente têm sido capazes de prever de forma confiável quando o BTC se aproxima do pico.
O valor MVRV-Z compara a capitalização de mercado do BTC com seu valor real, ajustando-se com base na volatilidade. Um valor Z mais alto indica que o BTC está severamente sobrevalorizado em relação à sua base de custo histórica. Quando esse indicador está em máximas históricas, o preço do BTC provavelmente cairá em seguida.
O topo do ciclo Pi usa médias móveis para rastrear a dinâmica do preço do BTC. Quando a média móvel simples de 111 dias (111-SMA) cruza em cima de duas vezes a média de 350 dias (350-SMAx2), isso indica que o mercado está superaquecido. Em outras palavras, quando a tendência de curto prazo alcança a trajetória de longo prazo, o topo do mercado se forma.
Historicamente, todas as altas anteriores do Bitcoin começaram com um aumento significativo no valor Z do MVRV e terminaram com o 111-SMA cruzando a linha de tendência de longo prazo.
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BTC: Pi Cycle Top + MVRV Z Score. Fonte: Marie Poteriaieva, Glassnode
Além disso, uma queda no volume de negociação durante aumentos de preços pode ser um sinal de alerta e muitas vezes sinaliza a possibilidade de enfraquecer o ímpeto e reverter. Volume Balanceado (OBV) Registra o volume de negociação cumulativo e é uma métrica importante para acompanhar esse processo. Quando o OBV diverge da ação do preço, geralmente sinaliza uma reversão antecipada.
A segunda fase do mercado em alta de 2021 é um ótimo exemplo. Embora o preço do BTC tenha atingido um pico de 68.000 dólares (em comparação com o pico histórico anterior de 63.170 dólares), o volume de negociação se moveu na direção oposta, caindo de 710.000 BTC para 628.000 BTC. Isso causou uma divergência baixista entre o preço e o volume de negociação, indicando uma redução no número de participantes do mercado que apoiam a alta - um sinal típico de diminuição da dinâmica.
BTC/USD 1 dia OBV. Fonte: Marie Poteriaieva, TradingView
Indicador de realização de lucros
Com o ciclo do mercado atingindo o pico, os detentores de longo prazo e os mineradores de Bitcoin geralmente começam a garantir lucros. Alguns indicadores valiosos podem rastrear essa situação, como o múltiplo de Puell (Puell Multiple) e o fluxo das exchanges.
A métrica múltipla de Puel mede quanto um minerador ganha em relação à sua média de 365 dias. Uma leitura alta indica que os mineradores podem estar começando a vender agressivamente, e isso geralmente ocorre perto do pico do mercado.
A grande entrada de fundos nas exchanges geralmente é um sinal de que os investidores estão prontos para vender suas criptomoedas.
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BTC volume total transferido para a exchange + Puell múltiplo. Fonte: Marie Poteriaieva, Glassnode
Estes indicadores, analisados isoladamente, podem sinalizar várias mudanças nas tendências do mercado. Quando combinados, geralmente coincidem com o topo do ciclo.
Regra de 15%
A observação da atividade histórica de preços pode ser útil. O analista do mercado de criptomoedas Cole Garner compartilhou sua estratégia de saída baseada no comportamento das baleias. Seu roteiro inclui três etapas:
Aumento. O Bitcoin tem flutuado verticalmente durante várias semanas consecutivas, com o gráfico diário K subindo mais de 10.000 dólares.
Concussão. O Bitcoin experimentou o recuo mais dramático no ciclo de alta. A linha de tendência parabólica curva que apoiava o rali foi quebrada – um sinal claro de que o preço pode ter atingido o pico. Ao mesmo tempo, o preço das altcoins e tokens meme provavelmente continuará a subir por algum tempo.
Sentimento de autoconfiança. O preço está 15% abaixo do pico histórico do BTC. Esta é uma área de venda. O livro de ordens das principais bolsas geralmente mostra uma grande quantidade de ordens de venda perto desse nível - isso pode ser o ponto de saída dos investidores institucionais.
De acordo com Garner, a regra de 15% (ou 16%) se aplica não apenas ao mercado de criptomoedas, mas também ao mercado tradicional.
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Melhor desempenho histórico: BTC, ETH, ouro, Nasdaq, índice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Fonte: Cole Garner
Não há um único indicador que possa prever com precisão o tempo das saídas, especialmente em um ambiente macro em rápida mudança. Mas quando vários sinais convergem, é difícil ignorar. Os estágios finais da corrida de alta do Bitcoin são empolgantes, mas saber quando o mercado em alta acabou é a chave para bloquear os lucros.