Raydium là sàn giao dịch Phi tập trung trên hệ sinh thái Solana, chiếm vị trí hàng đầu trên thị trường với nhóm thanh khoản và khối lượng, ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung. Bài viết này được biên tập, dịch từ bài viết của 0xkyle, do PANews tổng hợp. (Tóm tắt trước: Solana thực sự vượt trội so với Ethereum EVM? Nhìn từ chất lượng nhóm thanh khoản) (Bổ sung nền tảng: Đánh giá 10 giao thức hút tiền: Ethereum on-chain vẫn là nguồn thu lớn nhất, pump.fun có doanh thu tăng lên) Đến nay, chu kỳ năm 2024 đã chứng kiến sự thống trị của Solana, câu chuyện chính của chu kỳ này - Memecoins, đều được tạo ra trên Solana. Về mặt giá, Solana cũng là blockchain L1表現最好的，với sự tăng khoảng 680% từ đầu năm. Mặc dù memecoin và Solana mật thiết liên kết với nhau, từ khi phục hồi từ năm 2023, Solana đã nhen nhóm sự quan tâm của cộng đồng với sự phát triển sôi động của hệ sinh thái, gồm cả các giao thức Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) có giá trị hàng tỷ đô la, số địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana vượt qua tất cả các blockchain khác. Raydium, sàn giao dịch DEX hàng đầu của Solana, là trái tim của hệ sinh thái phát triển nổi bật này. "Ai đào vàng, bán củi bắp" là câu nói cổ tửu hoàn hảo mô tả vị thế của Raydium: tạo động lực cho nhóm thanh khoản và giao dịch của memecoin. Nhờ lưu lượng giao dịch của memecoin và hoạt động Tài chính phi tập trung rộng lớn hơn, Raydium đã củng cố vị trí của mình là cơ sở hạ tầng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Bài viết này nhằm sử dụng phương pháp dữ liệu đầu vào, phân tích sâu về vị trí của Raydium trong hệ sinh thái Solana từ góc độ nguyên tắc cơ bản. Giới thiệu về Raydium Raydium được ra mắt vào năm 2021, là một Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) dựa trên Solana, cho phép xây dựng nhóm thanh khoản không cần phép và giao dịch nhanh như chớp, cùng với cách để kiếm lời. Sự khác biệt quan trọng của Raydium nằm ở cấu trúc: Raydium là AMM đầu tiên trên Solana và ra mắt AMM kết hợp đầu tiên với đơn hàng tương thích trong Tài chính phi tập trung. Khi Raydium ra mắt, họ sử dụng một mô hình AMM kết hợp, cho phép chia sẻ nhóm thanh khoản dư thừa với các đơn hàng giới hạn trung tâm, trong khi các DEX thông thường chỉ có thể truy cập vào nhóm thanh khoản của họ. Điều này có nghĩa là nhóm thanh khoản của Raydium cũng tạo ra một thị trường cho OpenBook, có thể giao dịch trên bất kỳ giao diện GUI DEX OpenBook nào. Mặc dù đây là sự khác biệt chính ban đầu, nhưng sau này tính năng này đã bị đóng cửa. Raydium hiện tại cung cấp ba loại nhóm thanh khoản khác nhau, bao gồm: Nhóm thanh khoản AMM tiêu chuẩn (AMM v4), có tên chính thức là nhóm thanh khoản hỗn hợp sản phẩm cố định (CPMM), hỗ trợ nhóm thanh khoản tập trung Token 2022 (CLMM) Đối với mỗi giao dịch trên Raydium, một khoản phí nhỏ sẽ được thu dựa trên loại nhóm thanh khoản cụ thể và cấp độ phí nhóm thanh khoản. Khoản phí này được chia thành hai phần, một phần dành cho nhà cung cấp thanh khoản, mua lại RAY và quỹ. Dưới đây là ghi chép về các khoản phí giao dịch, khoản phí xây dựng nhóm thanh khoản và khoản phí giao thức trên Raydium. Các ý nghĩa và mô tả ngắn gọn về mức độ của từng khoản phí như sau: Khoản phí giao dịch: Khoản phí thu từ người giao dịch trong giao dịch Swap. Khoản phí mua lại: Tỷ lệ phần trăm cần mua lại Token Raydium. Khoản phí quản lý quỹ: Tỷ lệ phần trăm được phân bổ cho giao dịch quản lý quỹ. Khoản phí xây dựng nhóm thanh khoản: Khoản phí thu khi xây dựng nhóm thanh khoản, nhằm mục đích ngăn chặn nhóm thanh khoản không mong muốn. Khoản phí xây dựng nhóm thanh khoản được điều khiển bởi giao thức đa chữ ký và được giữ lại để trang trải chi phí cơ sở hạ tầng của giao thức. Tóm lược về DEX trong hệ sinh thái Solana Hình 2: TVL của Solana trong DEX Phân tích trên đây đã tập trung vào cách Raydium hoạt động, bây giờ chúng ta sẽ đánh giá vị trí của Raydium trong lĩnh vực DEX của Solana. Không thể phủ nhận, Solana đã thành công trong việc tham gia vào hàng ngũ L1 hàng đầu trong chu kỳ năm 2024. TVL của Solana xếp thứ ba, chỉ sau Tron (thứ hai) và Ethereum (đứng đầu). Hình 3: Số địa chỉ hoạt động hàng ngày, khối lượng hàng ngày, TVL và khối lượng DEX Solana vẫn chiếm ưu thế trong các chỉ số hoạt động của người dùng, như số địa chỉ hoạt động hàng ngày, khối lượng hàng ngày và khối lượng DEX. Hoạt động và sự gia tăng nhóm thanh khoản Token trên Solana có thể được quy cho một số yếu tố: Cơn sốt memecoin trên Solana. Việc thanh toán nhanh chóng và chi phí thấp của Solana, cộng với trải nghiệm người dùng mượt mà của DApps, thúc đẩy sự tăng lên và thịnh vượng của giao dịch on-chain. Với những Token như $BONK và $WIF đạt giá trị hàng tỷ đô la, cùng với sự xuất hiện của Pump.fun. Dưới dạng một nền tảng phát hành memecoin, Solana thực tế đã trở thành trung tâm giao dịch memecoin. Solana hiện tại luôn là L1 được sử dụng nhiều nhất trong chu kỳ này, và tiếp tục chiếm ưu thế trong hoạt động giao dịch. Là người hưởng lợi trực tiếp từ sự gia tăng hoạt động, điều này có nghĩa là DEX trên Solana hoạt động rất hiệu quả - nhiều người giao dịch cũng có nghĩa là nhiều khoản phí, cũng có nghĩa là nhiều thu nhập cho giao thức. Tuy nhiên, ngay cả trong DEX, Raydium cũng đã chiếm lĩnh một phần thị trường đáng kể, như hình dưới đây: Hình 4: Thị phần khối lượng DEX trong hệ sinh thái Solana Raydium đứng đầu trong DEX của Solana, với khối lượng cao nhất trong tất cả DEX của Solana, chiếm 60,7% thị phần khối lượng DEX của Solana. Điều này là do Raydium cho phép mọi hoạt động từ memecoin cho tới Coin ổn định. Một cách mà Raydium thực hiện điều này là khi xây dựng thị trường mới, họ cung cấp nhiều lựa chọn cho người xây dựng nhóm thanh khoản và nhà cung cấp thanh khoản. Người dùng có thể chọn sử dụng nhóm thanh khoản sản phẩm cố định ban đầu để tìm giá, hoặc chọn LP trong nhóm thanh khoản tập trung: cho phép tiếp tục tìm giá trên Raydium, đồng thời vẫn duy trì sự cạnh tranh trên thị trường SOL-USDC, Coin ổn định, LST và các thị trường khác. Hình 5: Nhóm thanh khoản DEX của Solana Quan trọng nhất, Raydium vẫn là DEX có nhóm thanh khoản lớn nhất. Đáng chú ý rằng, giao dịch thường là vấn đề quy mô kinh tế, vì các nhà giao dịch sẽ hướng tới sàn giao dịch có nhóm thanh khoản lớn nhất để tránh trượt giá. Nhóm thanh khoản tạo ra nhóm thanh khoản: Khi sàn giao dịch lớn nhất thu hút nhiều nhà giao dịch nhất, điều này trở thành một bánh xe cánh cửa tích cực, thu hút LP để kiếm tiền từ phí và thu hút nhiều người giao dịch muốn tránh trượt giá. Trong việc so sánh các DEX, luồng...
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải mã toàn diện tình trạng Raydium, sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Solana
Raydium là sàn giao dịch Phi tập trung trên hệ sinh thái Solana, chiếm vị trí hàng đầu trên thị trường với nhóm thanh khoản và khối lượng, ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung. Bài viết này được biên tập, dịch từ bài viết của 0xkyle, do PANews tổng hợp. (Tóm tắt trước: Solana thực sự vượt trội so với Ethereum EVM? Nhìn từ chất lượng nhóm thanh khoản) (Bổ sung nền tảng: Đánh giá 10 giao thức hút tiền: Ethereum on-chain vẫn là nguồn thu lớn nhất, pump.fun có doanh thu tăng lên) Đến nay, chu kỳ năm 2024 đã chứng kiến sự thống trị của Solana, câu chuyện chính của chu kỳ này - Memecoins, đều được tạo ra trên Solana. Về mặt giá, Solana cũng là blockchain L1表現最好的，với sự tăng khoảng 680% từ đầu năm. Mặc dù memecoin và Solana mật thiết liên kết với nhau, từ khi phục hồi từ năm 2023, Solana đã nhen nhóm sự quan tâm của cộng đồng với sự phát triển sôi động của hệ sinh thái, gồm cả các giao thức Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) có giá trị hàng tỷ đô la, số địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana vượt qua tất cả các blockchain khác. Raydium, sàn giao dịch DEX hàng đầu của Solana, là trái tim của hệ sinh thái phát triển nổi bật này. "Ai đào vàng, bán củi bắp" là câu nói cổ tửu hoàn hảo mô tả vị thế của Raydium: tạo động lực cho nhóm thanh khoản và giao dịch của memecoin. Nhờ lưu lượng giao dịch của memecoin và hoạt động Tài chính phi tập trung rộng lớn hơn, Raydium đã củng cố vị trí của mình là cơ sở hạ tầng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Bài viết này nhằm sử dụng phương pháp dữ liệu đầu vào, phân tích sâu về vị trí của Raydium trong hệ sinh thái Solana từ góc độ nguyên tắc cơ bản. Giới thiệu về Raydium Raydium được ra mắt vào năm 2021, là một Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) dựa trên Solana, cho phép xây dựng nhóm thanh khoản không cần phép và giao dịch nhanh như chớp, cùng với cách để kiếm lời. Sự khác biệt quan trọng của Raydium nằm ở cấu trúc: Raydium là AMM đầu tiên trên Solana và ra mắt AMM kết hợp đầu tiên với đơn hàng tương thích trong Tài chính phi tập trung. Khi Raydium ra mắt, họ sử dụng một mô hình AMM kết hợp, cho phép chia sẻ nhóm thanh khoản dư thừa với các đơn hàng giới hạn trung tâm, trong khi các DEX thông thường chỉ có thể truy cập vào nhóm thanh khoản của họ. Điều này có nghĩa là nhóm thanh khoản của Raydium cũng tạo ra một thị trường cho OpenBook, có thể giao dịch trên bất kỳ giao diện GUI DEX OpenBook nào. Mặc dù đây là sự khác biệt chính ban đầu, nhưng sau này tính năng này đã bị đóng cửa. Raydium hiện tại cung cấp ba loại nhóm thanh khoản khác nhau, bao gồm: Nhóm thanh khoản AMM tiêu chuẩn (AMM v4), có tên chính thức là nhóm thanh khoản hỗn hợp sản phẩm cố định (CPMM), hỗ trợ nhóm thanh khoản tập trung Token 2022 (CLMM) Đối với mỗi giao dịch trên Raydium, một khoản phí nhỏ sẽ được thu dựa trên loại nhóm thanh khoản cụ thể và cấp độ phí nhóm thanh khoản. Khoản phí này được chia thành hai phần, một phần dành cho nhà cung cấp thanh khoản, mua lại RAY và quỹ. Dưới đây là ghi chép về các khoản phí giao dịch, khoản phí xây dựng nhóm thanh khoản và khoản phí giao thức trên Raydium. Các ý nghĩa và mô tả ngắn gọn về mức độ của từng khoản phí như sau: Khoản phí giao dịch: Khoản phí thu từ người giao dịch trong giao dịch Swap. Khoản phí mua lại: Tỷ lệ phần trăm cần mua lại Token Raydium. Khoản phí quản lý quỹ: Tỷ lệ phần trăm được phân bổ cho giao dịch quản lý quỹ. Khoản phí xây dựng nhóm thanh khoản: Khoản phí thu khi xây dựng nhóm thanh khoản, nhằm mục đích ngăn chặn nhóm thanh khoản không mong muốn. Khoản phí xây dựng nhóm thanh khoản được điều khiển bởi giao thức đa chữ ký và được giữ lại để trang trải chi phí cơ sở hạ tầng của giao thức. Tóm lược về DEX trong hệ sinh thái Solana Hình 2: TVL của Solana trong DEX Phân tích trên đây đã tập trung vào cách Raydium hoạt động, bây giờ chúng ta sẽ đánh giá vị trí của Raydium trong lĩnh vực DEX của Solana. Không thể phủ nhận, Solana đã thành công trong việc tham gia vào hàng ngũ L1 hàng đầu trong chu kỳ năm 2024. TVL của Solana xếp thứ ba, chỉ sau Tron (thứ hai) và Ethereum (đứng đầu). Hình 3: Số địa chỉ hoạt động hàng ngày, khối lượng hàng ngày, TVL và khối lượng DEX Solana vẫn chiếm ưu thế trong các chỉ số hoạt động của người dùng, như số địa chỉ hoạt động hàng ngày, khối lượng hàng ngày và khối lượng DEX. Hoạt động và sự gia tăng nhóm thanh khoản Token trên Solana có thể được quy cho một số yếu tố: Cơn sốt memecoin trên Solana. Việc thanh toán nhanh chóng và chi phí thấp của Solana, cộng với trải nghiệm người dùng mượt mà của DApps, thúc đẩy sự tăng lên và thịnh vượng của giao dịch on-chain. Với những Token như $BONK và $WIF đạt giá trị hàng tỷ đô la, cùng với sự xuất hiện của Pump.fun. Dưới dạng một nền tảng phát hành memecoin, Solana thực tế đã trở thành trung tâm giao dịch memecoin. Solana hiện tại luôn là L1 được sử dụng nhiều nhất trong chu kỳ này, và tiếp tục chiếm ưu thế trong hoạt động giao dịch. Là người hưởng lợi trực tiếp từ sự gia tăng hoạt động, điều này có nghĩa là DEX trên Solana hoạt động rất hiệu quả - nhiều người giao dịch cũng có nghĩa là nhiều khoản phí, cũng có nghĩa là nhiều thu nhập cho giao thức. Tuy nhiên, ngay cả trong DEX, Raydium cũng đã chiếm lĩnh một phần thị trường đáng kể, như hình dưới đây: Hình 4: Thị phần khối lượng DEX trong hệ sinh thái Solana Raydium đứng đầu trong DEX của Solana, với khối lượng cao nhất trong tất cả DEX của Solana, chiếm 60,7% thị phần khối lượng DEX của Solana. Điều này là do Raydium cho phép mọi hoạt động từ memecoin cho tới Coin ổn định. Một cách mà Raydium thực hiện điều này là khi xây dựng thị trường mới, họ cung cấp nhiều lựa chọn cho người xây dựng nhóm thanh khoản và nhà cung cấp thanh khoản. Người dùng có thể chọn sử dụng nhóm thanh khoản sản phẩm cố định ban đầu để tìm giá, hoặc chọn LP trong nhóm thanh khoản tập trung: cho phép tiếp tục tìm giá trên Raydium, đồng thời vẫn duy trì sự cạnh tranh trên thị trường SOL-USDC, Coin ổn định, LST và các thị trường khác. Hình 5: Nhóm thanh khoản DEX của Solana Quan trọng nhất, Raydium vẫn là DEX có nhóm thanh khoản lớn nhất. Đáng chú ý rằng, giao dịch thường là vấn đề quy mô kinh tế, vì các nhà giao dịch sẽ hướng tới sàn giao dịch có nhóm thanh khoản lớn nhất để tránh trượt giá. Nhóm thanh khoản tạo ra nhóm thanh khoản: Khi sàn giao dịch lớn nhất thu hút nhiều nhà giao dịch nhất, điều này trở thành một bánh xe cánh cửa tích cực, thu hút LP để kiếm tiền từ phí và thu hút nhiều người giao dịch muốn tránh trượt giá. Trong việc so sánh các DEX, luồng...