Токенизация золота: пересмотр новой парадигмы защитных активов в блокчейне
Введение: Возвращение спроса на хеджирование в новом цикле
С начала 2025 года мировая экономика сталкивается с множеством вызовов, и спрос на активы-убежища снова возрастает. Золото как традиционный "безопасный актив" вновь становится центром внимания, цена на золото преодолевает отметку в 3000 долларов за унцию, становясь убежищем для глобальных средств. В то же время, с ускорением интеграции технологии блокчейн и традиционных активов, "токенизация золота" становится новым трендом финансовых инноваций. Она не только сохраняет свойства золота как средства сбережения, но и обладает ликвидностью, композируемостью и взаимодействием со смарт-контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные стратегии.
Золото: "твердое средство обмена", которое по-прежнему незаменимо в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вступило в эпоху高度 цифровых финансов, и различные финансовые активы продолжают появляться, золото по-прежнему сохраняет статус "конечного актива-накопителя" благодаря своей уникальной исторической значимости, стабильности цен и валютным свойствам, выходящим за пределы суверенитетов. Золото называется "твердой валютой" не только из-за своей естественной дефицитности и физической невозможности подделки, но и потому, что оно представляет собой результат долгосрочного консенсуса человеческого общества на протяжении тысячелетий. В условиях, когда любые суверенные валюты могут обесцениться, а система фиатных валют может рухнуть, и в макроцикле накопления глобальных кредитных рисков, золото всегда рассматривается как последняя линия обороны и окончательное средство платежа при системных рисках.
В последние десятилетия, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото было в значительной степени маргинализировано. Однако оказалось, что кредитные деньги не могут полностью избежать судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стертым, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему снова была присвоена роль якоря ценности. Глобальный финансовый кризис 2008 года, волна количественного смягчения после пандемии 2020 года, а также высокая инфляция и колебания процентных ставок с 2022 года привели к значительному росту цен на золото. Особенно после 2023 года, множественные факторы, такие как геополитическая напряженность, риск дефолта по государственным облигациям США и упорная глобальная инфляция, снова привели золото к важной отметке в 3000 долларов за унцию и вызвали новый поворот в логике глобального распределения активов.
Действия центральных банков являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в последние пять лет центральные банки мира продолжали наращивать запасы золота, особенно активно в таких странах, как Китай, Россия, Индия и Турция. В 2023 году чистые покупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, что стало историческим рекордом. Этот поток золота на самом деле не является краткосрочной тактической операцией, а вызван глубинными соображениями, связанными с безопасностью стратегических активов, многополярностью суверенных валют и постепенно снижающейся стабильностью долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото вновь рассматривается как резервный актив с наивысшей степенью доверия. С точки зрения валютного суверенитета золото заменяет американские облигации и становится важной опорой для центральных банков нескольких стран в изменении структуры валютных резервов.
Более структурное значение заключается в том, что避险价值 золота вновь получает признание на глобальных капиталов рынках. По сравнению с кредитными активами, такими как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента и не подвержено риску дефолта или реструктуризации, поэтому на фоне глобального роста долгов и продолжающегося увеличения бюджетного дефицита, свойства золота, называемые "безконтрактными рисками", особенно выделяются. В настоящее время соотношение долга к ВВП в основных экономиках мира в целом превышает 100%, а в США оно достигает более 120%. Устойчивость бюджета становится все более сомнительной, что придает золоту не заменимую привлекательность в эпоху ослабления суверенного кредита. На практике такие крупные учреждения, как суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды и коммерческие банки, повышают долю золота в своем портфеле для хеджирования системных рисков в глобальной экономике. Это поведение меняет традиционную "контрциклическую + защитную" роль золота, придавая ему более долгосрочное позиционирование как "структурно нейтрального актива".
Конечно, золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднителен, а программирование сложно из-за его природных недостатков, что делает его "тяжелым" в цифровую эпоху. Но это не значит, что оно будет исключено, а скорее стимулирует золото к новому этапу цифровой трансформации. Мы наблюдаем, что эволюция золота в цифровом мире не является статическим сохранением стоимости, а активным слиянием с финансовыми технологиями в направлении "токенизированного золота". Это преобразование больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "активов с привязкой к стоимости и программируемых финансовых протоколов". Цифровизация золота в блокчейне вносит в него ликвидность, возможность комбинирования и трансакции через границы, что позволяет золоту не только выполнять роль носителя богатства в физическом мире, но и становиться якорем стабильных активов в цифровой финансовой системе.
Особенно стоит отметить, что золото как актив для хранения стоимости взаимодополняет, а не абсолютно заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной стабильностью цен в краткосрочной перспективе и в условиях высокой неопределенности макрополитики скорее воспринимается как рискованный актив, а не актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкому принятию на уровне центральных банков, по-прежнему сохраняет три преимущества: антицикличность, низкую волатильность и высокую признательность. С точки зрения формирования портфеля активов, золото по-прежнему является одним из самых важных факторов хеджирования рисков при создании глобального инвестиционного портфеля, обладая незаменимым "финансовым нейтральным" статусом.
В общем, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, переустройства валютной системы или реконструкции глобального распределения капитала, статус золота как твердой валюты не ослабел с ростом цифровых активов, а наоборот, был вновь укреплен в результате усиления глобальных тенденций, таких как "демонетизация доллара", геополитическая фрагментация и кризис суверенного кредита. В цифровую эпоху золото является как якорем стабильности в традиционном финансовом мире, так и потенциальной ценностью для будущей финансовой инфраструктуры в блокчейне. Будущее золота не заключается в том, чтобы быть замененным, а в том, чтобы продолжать выполнять свою историческую миссию как "конечный кредитный актив" через токенизацию и программируемость в новой и старой финансовых системах.
Токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по своей сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или стоимость физического золота через смарт-контракты в виде токенов на блокчейне, что позволяет золоту свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме, а не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складах и банковской системе. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а представляет собой способ реконструкции традиционных товарных товаров в цифровом виде для нового финансового рынка. Она встраивает золото как твердую валюту, существующую на протяжении исторических периодов, в "децентрализованную финансовую операционную систему", представленную блокчейном, порождая совершенно новую структуру передачи стоимости.
Это новшество можно рассматривать как важный элемент глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформы смарт-контрактов обеспечило программную основу для выражения золота в блокчейне; а развитие стейблкоинов в последние годы подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к стоимости в блокчейне". Токенизация золота в определенной мере является расширением и повышением концепции стейблкоинов, которая стремится не только к ценовой привязке, но и имеет реальную поддержку твердых активов без риска кредитного дефолта. В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, токены, привязанные к золоту, естественно освобождаются от волатильности и рисков регулирования отдельных суверенных валют, обладая кросс-граничной нейтральностью и долгосрочной устойчивостью к инфляции. Этот аспект становится особенно важным на фоне текущей ситуации, когда доминирование доллара в стейблкоинах все больше вызывает вопросы регулирования и геополитической чувствительности.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один - это модель хранения "100% физической залоговой + выпуск в блокчейне", другой - это модель протокола "программируемое отображение + проверяемый активный сертификат". Первый путь, как Tether Gold и PAX Gold, имеет за собой физические золотые хранилища, которые обеспечивают соответствие каждого токена определённому количеству физического золота и регулярно проводят аудит и отчётность вне блокчейна. Второй путь, как проекты Cache Gold, Digital Gold Token и др., пытается улучшить проверяемость и ликвидность токенов через связывание программируемых активных сертификатов с номерами партий золота. Независимо от выбранного пути, его основной целью является создание механизма надежного представления золота в блокчейне, его ликвидности и расчетов, чтобы обеспечить возможность мгновенного перевода, дробления и комбинирования золотых активов, разрушая традиционную фрагментацию золотого рынка, высокие барьеры входа и низкую ликвидность.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности золотого рынка. На традиционном золотом рынке сделки с физическим золотом часто сопровождаются высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, а бумажное золото и ETF не предоставляют настоящей собственности и возможности комбинирования в блокчейне. Токенизированное золото пытается предложить новую форму золота в блокчейне как нативный актив, который можно делить, рассчитывать в реальном времени и который может свободно перемещаться через границы, что превращает "статический актив" золота в "высоколиквидный + высокопрозрачный" динамический финансовый инструмент. Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота в DeFi и на глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв ценности, но и участвовать в многослойных финансовых активностях, таких как кредитование под залог, маржинальная торговля, доходное фермерство и даже международные расчеты.
Дальнейшее, токенизация золота способствует переходу рынка золота от централизованной инфраструктуры к децентрализованной. В прошлом стоимость золота серьезно зависела от традиционных централизованных узлов, таких как Лондонская ассоциация рынка золота и серебра, клиринговые банки, хранители золота, и проблемы, такие как асимметрия информации, задержки при трансакциях через границу и высокие затраты, возникали постоянно. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов, не требующую разрешений и доверительных посредников, что значительно улучшило прозрачность и эффективность традиционных процессов подтверждения права собственности, расчетов и хранения золота, значительно снизив барьеры для входа на рынок, позволяя розничным пользователям и разработчикам равноправно подключаться к глобальной ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Она не только наследует защитные свойства и функции хранения золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новых финансовых системах. На фоне глобальной цифровизации финансов и поляризации валютных систем, реконструкция золота в блокчейне, безусловно, не является временной попыткой, а представляет собой долгосрочный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет в этом процессе создать стандарты токенизированного золота, обладающие соблюдением норм, ликвидностью, совместимостью и возможностями для трансграничной торговли, тот сможет овладеть правом голоса в будущем "твердой валюте в блокчейне".
Анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей криптофинансовой экосистеме токенизированное золото, как мост между традиционным рынком драгоценных металлов и новой системой активов в блокчейне, уже породило ряд репрезентативных проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как технологическая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне". Несмотря на то, что в своей основной логике они все следуют базовому принципу "залог физического золота + отображение в блокчейне", конкретные пути реализации и акценты у них различаются, что подчеркивает, что токенизированное золото в настоящее время находится на этапе конкуренции и неопределенности стандартов.
В настоящее время наиболее代表ующими проектами токенизированного золота являются: Tether Gold, PAX Gold, Cache Gold, Perth Mint Gold Token и Aurus Gold. Среди них Tether Gold и PAX Gold можно считать нынешними лидерами отрасли, которые не только опережают другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной брендовой поддержке занимают преимущественное положение в доверии пользователей и поддержке со стороны бирж.
Tether Gold был запущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он привязан к стандартным золотым слиткам лондонского рынка, каждый из которых
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-beba108d
· 12ч назад
Золото больше не будет играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetailTherapist
· 13ч назад
Хотите изменить бедную судьбу, нужно сильно вложиться в USDT
Токенизация золота: в блокчейне новая парадигма переосмысляет ценность твердых валют.
Токенизация золота: пересмотр новой парадигмы защитных активов в блокчейне
Введение: Возвращение спроса на хеджирование в новом цикле
С начала 2025 года мировая экономика сталкивается с множеством вызовов, и спрос на активы-убежища снова возрастает. Золото как традиционный "безопасный актив" вновь становится центром внимания, цена на золото преодолевает отметку в 3000 долларов за унцию, становясь убежищем для глобальных средств. В то же время, с ускорением интеграции технологии блокчейн и традиционных активов, "токенизация золота" становится новым трендом финансовых инноваций. Она не только сохраняет свойства золота как средства сбережения, но и обладает ликвидностью, композируемостью и взаимодействием со смарт-контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные стратегии.
Золото: "твердое средство обмена", которое по-прежнему незаменимо в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вступило в эпоху高度 цифровых финансов, и различные финансовые активы продолжают появляться, золото по-прежнему сохраняет статус "конечного актива-накопителя" благодаря своей уникальной исторической значимости, стабильности цен и валютным свойствам, выходящим за пределы суверенитетов. Золото называется "твердой валютой" не только из-за своей естественной дефицитности и физической невозможности подделки, но и потому, что оно представляет собой результат долгосрочного консенсуса человеческого общества на протяжении тысячелетий. В условиях, когда любые суверенные валюты могут обесцениться, а система фиатных валют может рухнуть, и в макроцикле накопления глобальных кредитных рисков, золото всегда рассматривается как последняя линия обороны и окончательное средство платежа при системных рисках.
В последние десятилетия, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото было в значительной степени маргинализировано. Однако оказалось, что кредитные деньги не могут полностью избежать судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стертым, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему снова была присвоена роль якоря ценности. Глобальный финансовый кризис 2008 года, волна количественного смягчения после пандемии 2020 года, а также высокая инфляция и колебания процентных ставок с 2022 года привели к значительному росту цен на золото. Особенно после 2023 года, множественные факторы, такие как геополитическая напряженность, риск дефолта по государственным облигациям США и упорная глобальная инфляция, снова привели золото к важной отметке в 3000 долларов за унцию и вызвали новый поворот в логике глобального распределения активов.
Действия центральных банков являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в последние пять лет центральные банки мира продолжали наращивать запасы золота, особенно активно в таких странах, как Китай, Россия, Индия и Турция. В 2023 году чистые покупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, что стало историческим рекордом. Этот поток золота на самом деле не является краткосрочной тактической операцией, а вызван глубинными соображениями, связанными с безопасностью стратегических активов, многополярностью суверенных валют и постепенно снижающейся стабильностью долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото вновь рассматривается как резервный актив с наивысшей степенью доверия. С точки зрения валютного суверенитета золото заменяет американские облигации и становится важной опорой для центральных банков нескольких стран в изменении структуры валютных резервов.
Более структурное значение заключается в том, что避险价值 золота вновь получает признание на глобальных капиталов рынках. По сравнению с кредитными активами, такими как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента и не подвержено риску дефолта или реструктуризации, поэтому на фоне глобального роста долгов и продолжающегося увеличения бюджетного дефицита, свойства золота, называемые "безконтрактными рисками", особенно выделяются. В настоящее время соотношение долга к ВВП в основных экономиках мира в целом превышает 100%, а в США оно достигает более 120%. Устойчивость бюджета становится все более сомнительной, что придает золоту не заменимую привлекательность в эпоху ослабления суверенного кредита. На практике такие крупные учреждения, как суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды и коммерческие банки, повышают долю золота в своем портфеле для хеджирования системных рисков в глобальной экономике. Это поведение меняет традиционную "контрциклическую + защитную" роль золота, придавая ему более долгосрочное позиционирование как "структурно нейтрального актива".
Конечно, золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднителен, а программирование сложно из-за его природных недостатков, что делает его "тяжелым" в цифровую эпоху. Но это не значит, что оно будет исключено, а скорее стимулирует золото к новому этапу цифровой трансформации. Мы наблюдаем, что эволюция золота в цифровом мире не является статическим сохранением стоимости, а активным слиянием с финансовыми технологиями в направлении "токенизированного золота". Это преобразование больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "активов с привязкой к стоимости и программируемых финансовых протоколов". Цифровизация золота в блокчейне вносит в него ликвидность, возможность комбинирования и трансакции через границы, что позволяет золоту не только выполнять роль носителя богатства в физическом мире, но и становиться якорем стабильных активов в цифровой финансовой системе.
Особенно стоит отметить, что золото как актив для хранения стоимости взаимодополняет, а не абсолютно заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной стабильностью цен в краткосрочной перспективе и в условиях высокой неопределенности макрополитики скорее воспринимается как рискованный актив, а не актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкому принятию на уровне центральных банков, по-прежнему сохраняет три преимущества: антицикличность, низкую волатильность и высокую признательность. С точки зрения формирования портфеля активов, золото по-прежнему является одним из самых важных факторов хеджирования рисков при создании глобального инвестиционного портфеля, обладая незаменимым "финансовым нейтральным" статусом.
В общем, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, переустройства валютной системы или реконструкции глобального распределения капитала, статус золота как твердой валюты не ослабел с ростом цифровых активов, а наоборот, был вновь укреплен в результате усиления глобальных тенденций, таких как "демонетизация доллара", геополитическая фрагментация и кризис суверенного кредита. В цифровую эпоху золото является как якорем стабильности в традиционном финансовом мире, так и потенциальной ценностью для будущей финансовой инфраструктуры в блокчейне. Будущее золота не заключается в том, чтобы быть замененным, а в том, чтобы продолжать выполнять свою историческую миссию как "конечный кредитный актив" через токенизацию и программируемость в новой и старой финансовых системах.
Токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по своей сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или стоимость физического золота через смарт-контракты в виде токенов на блокчейне, что позволяет золоту свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме, а не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складах и банковской системе. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а представляет собой способ реконструкции традиционных товарных товаров в цифровом виде для нового финансового рынка. Она встраивает золото как твердую валюту, существующую на протяжении исторических периодов, в "децентрализованную финансовую операционную систему", представленную блокчейном, порождая совершенно новую структуру передачи стоимости.
Это новшество можно рассматривать как важный элемент глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформы смарт-контрактов обеспечило программную основу для выражения золота в блокчейне; а развитие стейблкоинов в последние годы подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к стоимости в блокчейне". Токенизация золота в определенной мере является расширением и повышением концепции стейблкоинов, которая стремится не только к ценовой привязке, но и имеет реальную поддержку твердых активов без риска кредитного дефолта. В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, токены, привязанные к золоту, естественно освобождаются от волатильности и рисков регулирования отдельных суверенных валют, обладая кросс-граничной нейтральностью и долгосрочной устойчивостью к инфляции. Этот аспект становится особенно важным на фоне текущей ситуации, когда доминирование доллара в стейблкоинах все больше вызывает вопросы регулирования и геополитической чувствительности.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один - это модель хранения "100% физической залоговой + выпуск в блокчейне", другой - это модель протокола "программируемое отображение + проверяемый активный сертификат". Первый путь, как Tether Gold и PAX Gold, имеет за собой физические золотые хранилища, которые обеспечивают соответствие каждого токена определённому количеству физического золота и регулярно проводят аудит и отчётность вне блокчейна. Второй путь, как проекты Cache Gold, Digital Gold Token и др., пытается улучшить проверяемость и ликвидность токенов через связывание программируемых активных сертификатов с номерами партий золота. Независимо от выбранного пути, его основной целью является создание механизма надежного представления золота в блокчейне, его ликвидности и расчетов, чтобы обеспечить возможность мгновенного перевода, дробления и комбинирования золотых активов, разрушая традиционную фрагментацию золотого рынка, высокие барьеры входа и низкую ликвидность.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности золотого рынка. На традиционном золотом рынке сделки с физическим золотом часто сопровождаются высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, а бумажное золото и ETF не предоставляют настоящей собственности и возможности комбинирования в блокчейне. Токенизированное золото пытается предложить новую форму золота в блокчейне как нативный актив, который можно делить, рассчитывать в реальном времени и который может свободно перемещаться через границы, что превращает "статический актив" золота в "высоколиквидный + высокопрозрачный" динамический финансовый инструмент. Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота в DeFi и на глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв ценности, но и участвовать в многослойных финансовых активностях, таких как кредитование под залог, маржинальная торговля, доходное фермерство и даже международные расчеты.
Дальнейшее, токенизация золота способствует переходу рынка золота от централизованной инфраструктуры к децентрализованной. В прошлом стоимость золота серьезно зависела от традиционных централизованных узлов, таких как Лондонская ассоциация рынка золота и серебра, клиринговые банки, хранители золота, и проблемы, такие как асимметрия информации, задержки при трансакциях через границу и высокие затраты, возникали постоянно. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов, не требующую разрешений и доверительных посредников, что значительно улучшило прозрачность и эффективность традиционных процессов подтверждения права собственности, расчетов и хранения золота, значительно снизив барьеры для входа на рынок, позволяя розничным пользователям и разработчикам равноправно подключаться к глобальной ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Она не только наследует защитные свойства и функции хранения золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новых финансовых системах. На фоне глобальной цифровизации финансов и поляризации валютных систем, реконструкция золота в блокчейне, безусловно, не является временной попыткой, а представляет собой долгосрочный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет в этом процессе создать стандарты токенизированного золота, обладающие соблюдением норм, ликвидностью, совместимостью и возможностями для трансграничной торговли, тот сможет овладеть правом голоса в будущем "твердой валюте в блокчейне".
Анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей криптофинансовой экосистеме токенизированное золото, как мост между традиционным рынком драгоценных металлов и новой системой активов в блокчейне, уже породило ряд репрезентативных проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как технологическая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне". Несмотря на то, что в своей основной логике они все следуют базовому принципу "залог физического золота + отображение в блокчейне", конкретные пути реализации и акценты у них различаются, что подчеркивает, что токенизированное золото в настоящее время находится на этапе конкуренции и неопределенности стандартов.
В настоящее время наиболее代表ующими проектами токенизированного золота являются: Tether Gold, PAX Gold, Cache Gold, Perth Mint Gold Token и Aurus Gold. Среди них Tether Gold и PAX Gold можно считать нынешними лидерами отрасли, которые не только опережают другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной брендовой поддержке занимают преимущественное положение в доверии пользователей и поддержке со стороны бирж.
Tether Gold был запущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он привязан к стандартным золотым слиткам лондонского рынка, каждый из которых