RWA: Новая граница интеграции TradFi и Блокчейн

В последнее время, с запуском спотового ETF на биткойн, в криптообласти появились новые возможности для развития. Политика времен администрации Трампа заложила основу для этой области, а вход традиционных финансовых гигантов, таких как BlackRock, еще больше способствовал развитию RWA (активов реального мира). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как традиционные активы, такие как акции и облигации, можно реализовать на блокчейне для онлайн-трейдинга и управления, и эта тенденция меняет рынок финансов.

Недавний запуск Ondo Global Markets и Ondo Chain компанией Ondo Finance и ряд других инициатив знаменуют собой то, что сектор RWA постепенно становится мейнстримом. Эта трансформация также вызвала новую волну противостояния в финансовом мире, тихо меняя правила игры на крипторынке и в TradFi.

Дифференциация и общие черты проектов RWA

Ondo Finance в последнее время активно работает, 5 февраля был запущен платформу Ondo Global Markets, предоставляющую услуги подключения Блокчейн для акций, облигаций и ETF. Затем была анонсирована новая проект Layer 1 публичной цепочки Ondo Chain, цель которого - создание более мощной финансовой инфраструктуры для продвижения токенизации RWA.

Ondo Chain является инфраструктурой Ondo Global Markets, сосредоточенной на реализации токенизации RWA в сочетании с Блокчейн. Она поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским листинговым ценным бумагам на платформе Блокчейн и предоставляет круглосуточные услуги непрерывной торговли.

Ondo Chain представила решение по встраиванию институциональной комплаенс-архитектуры в структуру публичного блока, пытаясь преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных активов (RWA) как в технологическом, так и в институциональном аспектах с помощью инновационных методов, таких как механизм проверки узлов с разрешениями и нативный кроссчейн-протокол. Используя традиционные финансовые активы в качестве залога, обеспечивается безопасность сети и осуществляется взаимная работа с традиционными расчетными системами, что дополнительно открывает ликвидность как на блокчейне, так и вне его.

Реальные вызовы, с которыми сталкивается RWA

Несмотря на то, что технология Блокчейн предоставляет техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), в настоящее время она все еще сталкивается с множеством вызовов:

1. Проблемы доверия и согласованности активов и данных на блокчейне
2. Недостаточная безопасность сети
3. Проблема совместимости RWA и архитектуры DeFi
4. Проблемы распределенной ликвидности и безопасности при кросс-цепочном взаимодействии
5. Проблемы государственного регулирования и соблюдения норм
6. Ограничения на участие учреждений и ликвидность на рыночной стороне
7. Конфликт механизмов доверия DeFi и традиционного финансового сектора

Эти вопросы необходимо постепенно решать в процессе развития, чтобы способствовать широкому применению RWA в DeFi.

RWA и перераспределение финансовой власти

Развитие RWA связано с перераспределением власти в глобальной финансовой системе. Уолл-стрит пытается интегрировать технологии Блокчейн в свою сферу контроля, используя новые формы манипуляции рынком и секьюритизации активов, чтобы сохранить свое доминирующее положение в глобальной финансовой системе.

Эта игра включает в себя несколько аспектов:

1. Перераспределение власти в глобальной финансовой системе
2. Битва за контроль над новой финансовой инфраструктурой
3. Арбитраж регулирования и внеправовая власть
4. Рыночная ликвидность и манипуляция ценами
5. Реконструкция игры с секьюритизацией активов

Ускорение развития криптоиндустрии

Рост ETF, эффекта Трампа и RWA ускоряет развитие отрасли, но одновременно увеличивает сложность получения прибыли:

1. Введение ETF приводит к зрелости рынка
2. Эффект Трампа увеличивает неопределенность на рынке
3. Развитие RWA приводит к проникновению TradFi

Эти факторы влияют на криптоиндустрию через сложную динамику рынка, давление со стороны регуляторов и постепенное проникновение традиционных финансов.

Заключение

RWA является "нарративным пузырем" или "изменением на рынке", зависит от зрелости его технологической основы, рыночного спроса и путей реализации. Судя по текущему прогрессу и вызовам на ранней стадии, RWA, хотя и имеет определенную "нарративную пузырьковую" составляющую, благодаря глубокой вовлеченности известных учреждений, может стать новым катализатором изменений на крипторынке.