Анализ тенденций финансирования криптоактивов в первой половине 2025 года
Первая половина 2025 года станет поворотным моментом для венчурного капитала в сфере криптоактивов. После двух лет капитального сжатия средства начали массово поступать. По состоянию на конец июня общий объем финансирования криптоактивов, о котором было объявлено, превысил 37 миллиардов долларов, включая более 150 сделок, в том числе посевные раунды, раунды A-C, стратегические раунды и IPO. Несмотря на то что регулирующая среда остается неясной, а цены на токены продолжают колебаться, доверие институциональных инвесторов к отрасли уже восстановлено.
Основные выводы
В первой половине 2025 года общий объем финансирования криптоактивов превысит 37 миллиардов долларов, что станет одним из самых активных периодов с момента бычьего рынка 2021 года.
Несколько крупных финансирований увеличили средний объем сделок до 2,48 миллиарда долларов, что свидетельствует о восстановлении доверия рынка к зрелым платформам.
Финансирование переходит от потребительских приложений к решениям по масштабированию, соблюдению нормативных требований и кросс-цепочечным протоколам
Около 700 миллионов долларов вложено в проекты, связанные с ИИ и криптоактивами, став новыми границами инноваций.
Ведущие инвестиционные учреждения занимают 40% высоко оцененных раундов и по-прежнему оказывают значительное влияние на направление развития отрасли.
Обзор финансирования
В период с января по июнь 2025 года общий объем финансирования стартапов в сфере шифрования и блокчейна составил около 37,3 миллиарда долларов. Средний размер сделки составил 248 миллионов долларов, что значительно выше, чем в предыдущие годы, но это было вызвано несколькими крупными финансированиями. Медианный размер сделки близок к 50 миллионам долларов, что отражает то, что большинство финансирований все еще имеют средний размер.
Этот раунд финансирования делает первую половину 2025 года самым активным периодом с бычьего рынка 2021 года. Стоит отметить, что значительные средства направляются на инфраструктуру и решения для масштабирования, а не только на потребительские приложения.
Месячные и квартальные тренды
Сумма финансирования колебалась каждый месяц. В марте она была наиболее сильной, составив 80 миллиардов долларов США, что было вызвано крупными стратегическими раундами и финансированием перед IPO. В январе и феврале в сумме составила 94 миллиарда долларов, в апреле замедлилась до 45 миллиардов долларов. В мае и июне наблюдался рост, оба месяца превышали 50 миллиардов долларов, в основном за счет поздних сделок и IPO одной платежной компании.
Согласно квартальным данным, в первом квартале было привлечено 17,4 миллиарда долларов, а во втором квартале - 15,9 миллиарда долларов. Первый квартал был поддержан начальным импульсом, а во втором квартале финансирование охватило более широкий спектр, крупные сделки распределялись по таким областям, как инфраструктура расширения, решения по хранению и DeFi.
Этот ритм указывает на то, что инвесторы принимают решения уже в начале года, возможно, чтобы зафиксировать оценку и заранее подготовиться.
Анализ по сегментам отрасли
Распределение средств отражает области долгосрочной ценности, которые привлекают инвесторов:
DeFi и финансовая инфраструктура наиболее популярны, финансирование превышает 62 миллиарда долларов. Особенно популярны институциональные DeFi-протоколы в области соблюдения норм, кредитования, деривативов и поставки ликвидности.
Финансирование решений по масштабированию Layer 1 и Layer 2 составляет около 3,3 миллиарда долларов. Масштабирование Ethereum и межсетевое взаимодействие по-прежнему рассматриваются как нерешенные возможности.
Решения по хранению, безопасности и соблюдению нормативных требований привлекли более 1,2 миллиарда долларов, подчеркивая важность надежной инфраструктуры.
Стейблкоины и платежные сети привлекли около 1,5 миллиарда долларов, что демонстрирует постоянную поддержку капитала для проектов, связывающих фиатные деньги и ликвидность на блокчейне.
Слияние AI и Крипто стало темой быстрого роста, около 700 миллионов долларов было вложено в проекты, объединяющие крупные языковые модели, децентрализованные вычисления и токен-стимулы.
Финансирование в области NFT и игр остается низким, общая сумма составляет около 600 миллионов долларов, что отражает переход рынка от спекулятивных коллекционных предметов к практическим приложениям.
В целом, капитал перешел от чисто потребительских спекулятивных циклов к инфраструктуре, соблюдению норм и расширению экосистемы.
Важно обратить внимание на раунды финансирования
Несколько крупных финансирований заняли заголовки и определили направление капитала. Стратегическое финансирование в 2 миллиарда долларов на одной из торговых платформ 1 января задало тон на год, что свидетельствует о том, что зрелые платформы все еще пользуются огромной доверенностью со стороны инвесторов. IPO одной платежной компании на 1,1 миллиарда долларов стало крупнейшим выходом за первое полугодие и подтвердило жизнеспособность и прибыльность модели стабильной монеты. Эти два раунда финансирования стали соответственно вторым и третьим по величине финансированием в истории криптоактивов.
Другие заметные инвестиции включают стратегическое финансирование TON на 400 миллионов долларов, раунд C Phantom на 150 миллионов долларов и инвестиции LayerZero на 150 миллионов долларов. Только эти сделки составляют четверть от общего объема финансирования за первую половину года.
Стоит отметить, что почти все крупные финансирования сопровождаются участием ведущих инвестиционных компаний, таких как известный венчурный фонд, Paradigm, крупный VC и Pantera Capital и др. Это указывает на то, что основные венчурные инвестиционные фонды продолжат сосредотачивать свои активы на ведущих компаниях отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В первой половине 2025 года шифрование финансирования превысит 37 миллиардов долларов, инфраструктура будет пользоваться спросом у капитала
Анализ тенденций финансирования криптоактивов в первой половине 2025 года
Первая половина 2025 года станет поворотным моментом для венчурного капитала в сфере криптоактивов. После двух лет капитального сжатия средства начали массово поступать. По состоянию на конец июня общий объем финансирования криптоактивов, о котором было объявлено, превысил 37 миллиардов долларов, включая более 150 сделок, в том числе посевные раунды, раунды A-C, стратегические раунды и IPO. Несмотря на то что регулирующая среда остается неясной, а цены на токены продолжают колебаться, доверие институциональных инвесторов к отрасли уже восстановлено.
Основные выводы
Обзор финансирования
В период с января по июнь 2025 года общий объем финансирования стартапов в сфере шифрования и блокчейна составил около 37,3 миллиарда долларов. Средний размер сделки составил 248 миллионов долларов, что значительно выше, чем в предыдущие годы, но это было вызвано несколькими крупными финансированиями. Медианный размер сделки близок к 50 миллионам долларов, что отражает то, что большинство финансирований все еще имеют средний размер.
Этот раунд финансирования делает первую половину 2025 года самым активным периодом с бычьего рынка 2021 года. Стоит отметить, что значительные средства направляются на инфраструктуру и решения для масштабирования, а не только на потребительские приложения.
Месячные и квартальные тренды
Сумма финансирования колебалась каждый месяц. В марте она была наиболее сильной, составив 80 миллиардов долларов США, что было вызвано крупными стратегическими раундами и финансированием перед IPO. В январе и феврале в сумме составила 94 миллиарда долларов, в апреле замедлилась до 45 миллиардов долларов. В мае и июне наблюдался рост, оба месяца превышали 50 миллиардов долларов, в основном за счет поздних сделок и IPO одной платежной компании.
Согласно квартальным данным, в первом квартале было привлечено 17,4 миллиарда долларов, а во втором квартале - 15,9 миллиарда долларов. Первый квартал был поддержан начальным импульсом, а во втором квартале финансирование охватило более широкий спектр, крупные сделки распределялись по таким областям, как инфраструктура расширения, решения по хранению и DeFi.
Этот ритм указывает на то, что инвесторы принимают решения уже в начале года, возможно, чтобы зафиксировать оценку и заранее подготовиться.
Анализ по сегментам отрасли
Распределение средств отражает области долгосрочной ценности, которые привлекают инвесторов:
В целом, капитал перешел от чисто потребительских спекулятивных циклов к инфраструктуре, соблюдению норм и расширению экосистемы.
Важно обратить внимание на раунды финансирования
Несколько крупных финансирований заняли заголовки и определили направление капитала. Стратегическое финансирование в 2 миллиарда долларов на одной из торговых платформ 1 января задало тон на год, что свидетельствует о том, что зрелые платформы все еще пользуются огромной доверенностью со стороны инвесторов. IPO одной платежной компании на 1,1 миллиарда долларов стало крупнейшим выходом за первое полугодие и подтвердило жизнеспособность и прибыльность модели стабильной монеты. Эти два раунда финансирования стали соответственно вторым и третьим по величине финансированием в истории криптоактивов.
Другие заметные инвестиции включают стратегическое финансирование TON на 400 миллионов долларов, раунд C Phantom на 150 миллионов долларов и инвестиции LayerZero на 150 миллионов долларов. Только эти сделки составляют четверть от общего объема финансирования за первую половину года.
Стоит отметить, что почти все крупные финансирования сопровождаются участием ведущих инвестиционных компаний, таких как известный венчурный фонд, Paradigm, крупный VC и Pantera Capital и др. Это указывает на то, что основные венчурные инвестиционные фонды продолжат сосредотачивать свои активы на ведущих компаниях отрасли.