Laporan Mingguan Pasar Kripto: Rekonstruksi Valuasi Zona DeFi, Perputaran Zona Terlihat

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

• Indeks emosi pasar turun dari 91% menjadi 53%, masih berada di zona keserakahan. BTC tetap berfluktuasi di level tinggi, Altcoin umumnya tertekan, dan pemisahan pasar semakin meningkat.

• Nilai pasar USDT dan USDC masing-masing tumbuh +2,91% dan +3,23%, DeFi total TVL meningkat menjadi 54,1 miliar USD, menunjukkan pasar terus menarik dana baru.

• Zona Keuangan Desentralisasi memimpin pasar dengan tingkat pengembalian mingguan sebesar 16,47%, volume perdagangan DEX mencapai rekor tertinggi baru untuk 2024 sebesar (630 miliar USD ), menunjukkan momentum perkembangan yang kuat.

• Meme coin kembali ke visibilitas pasar, menunjukkan performa aktif di tengah fluktuasi pasar, membawa likuiditas baru dan titik pertumbuhan pengguna.

• Proyek DEX mendapatkan perhatian tertinggi, AI, GameFi, dan jalur lainnya menunjukkan kinerja yang lemah, mencerminkan bahwa fokus pasar beralih ke zona infrastruktur dan likuiditas.

• Disarankan kepada investor untuk tetap berhati-hati, memperhatikan proyek re-staking dan peluang di zona DEX, serta memperhatikan fluktuasi pasar yang mungkin ditimbulkan oleh rapat kebijakan Federal Reserve minggu depan.

(# Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 91% minggu lalu menjadi 53%, masih berada di zona bullish.

• Altcoin minggu ini menunjukkan kinerja yang lebih lemah dibandingkan indeks acuan, memperlihatkan tren penurunan yang berfluktuasi. Setelah penurunan di paruh pertama minggu, sebagian besar aset tidak berhasil memulihkan kerugian. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi sebesar sekitar 2 miliar dolar AS, dengan pengurangan yang signifikan pada posisi beli.

• Diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, kemungkinan untuk bergerak secara independen rendah.

)# Gambaran umum tren pasar secara keseluruhan

• pasar kripto minggu ini berada dalam tren fluktuasi yang lebar, indeks sentimen masih berada dalam fase bullish.

• Proyek terkait Keuangan Desentralisasi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan perhatian pasar yang terus berfokus pada peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jenis DEX menunjukkan kinerja yang baik minggu ini, menunjukkan bahwa investor di blockchain mulai berpartisipasi secara aktif dalam kegiatan investasi di blockchain.

• Zona Meme kembali ke dalam sorotan, mulai menarik perhatian pasar.

zona panas

DEX

Minggu ini, karena fluktuasi harga pasar yang besar, telah menciptakan banyak peluang keuntungan bagi para investor, sehingga investor on-chain berlomba-lomba menggunakan DEX untuk bertransaksi, mendorong pertumbuhan proyek DEX.

Data on-chain DEX:

• TVL: TVL proyek DEX meningkat dari 25,22B minggu lalu menjadi 26,58B, tumbuh 5,39%, menunjukkan dana secara aktif masuk ke proyek DEX.

• Volume perdagangan: Volume perdagangan DEX minggu ini mencapai nilai tertinggi 630 miliar USD di tahun 2024, dengan volume perdagangan 75,8 miliar USD dalam 24 jam terakhir, peningkatan volume perdagangan yang signifikan.

Zona DEX menunjukkan tren peningkatan model bisnis. Protokol terkemuka seperti Hyperliquid dan dYdX sedang bertransformasi dari fungsi perdagangan tunggal ke infrastruktur keuangan yang komprehensif. Evolusi ini tercermin dalam: protokol yang berbasis pada arsitektur lapisan rantai sendiri, mencapai integrasi vertikal melalui penggabungan fungsi, menciptakan ekosistem layanan DeFi satu atap. Inovasi arsitektur semacam ini menandai evolusi jalur DEX dari tingkat perdagangan tunggal ke arah infrastruktur keuangan yang menyeluruh, dan rekonstruksi nilai jalur sedang berlangsung.

![Keuangan Desentralisasi 赛道估值重构，zona轮动显现｜Frontier Lab pasar kripto周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

(# SUI

Diskusi tentang ekosistem Sui minggu ini sangat tinggi, harga SUI naik 7,8%, menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan BTC dan ETH. Proyek DeFi dalam ekosistem Sui menunjukkan pertumbuhan yang menonjol.

Data proyek Defi di rantai Sui:

• TVL: Meningkat dari 1.598B minggu lalu menjadi 1.793B, dengan peningkatan 12.88%.

• Akun: Total mencapai 66.543.317, meningkat 2.184.755 dibanding minggu lalu, dengan kenaikan 3,39%.

• Volume perdagangan DEX: DEX utama adalah Cetus, Aftermath Finance, dan BlueMove DEX, total volume perdagangan minggu ini melebihi 35 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan rata-rata harian 466 juta dolar AS.

• Pertumbuhan TVL proyek Keuangan Desentralisasi: Tiga teratas NAVI Protocol, Suilend, dan Aftermath Finance memiliki laju pertumbuhan TVL masing-masing sebesar 1,14%, 17,22%, dan 1,72% minggu ini.

Jaringan Sui terus berkembang dengan cepat, harga SUI lebih kuat daripada pasar yang mendorong pertumbuhan APY proyek DeFi di atas rantai, sementara fluktuasi pasar memberikan peluang keuntungan, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi, dan mendorong perkembangan seluruh ekosistem.

) Keuangan Desentralisasi zona

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar minggu lalu ### TVL > 30 juta dolar AS ###:

1. Synthetix: 87,69%
2. Babylon: 67.32%
3. Uang Biasa: 53,61%
4. BounceBit: 50,31%
5. Equilibria: 40,27%

(# Kinerja keseluruhan zona

• Pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin: USDT meningkat 2,91% menjadi 145,1 miliar USD, USDC meningkat 3,23% menjadi 41,5 miliar USD, menunjukkan bahwa dana pasar terus mengalir masuk.

• Likuiditas meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional menurun, sedangkan tingkat arbitrase proyek DeFi di on-chain meningkat karena nilai aset enkripsi yang meningkat, kembali ke DeFi menjadi pilihan yang baik.

• Situasi dana: TVL proyek Keuangan Desentralisasi meningkat dari 53,2 miliar USD minggu lalu menjadi 54,1 miliar USD, tumbuh 1,69%, mempertahankan tren kenaikan yang berkelanjutan selama hampir dua bulan.

)# Analisis Mendalam

Faktor penggerak utama dari kenaikan ronde ini:

• Siklus bull market mendorong permintaan likuiditas meningkat
• Tingkat suku bunga pinjaman dasar naik
• Ruang keuntungan strategi siklus arbitrase dalam protokol Keuangan Desentralisasi diperluas

Mekanisme konduksi memperkuat dukungan nilai intrinsik di zona Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang baik.

![Keuangan Desentralisasi 赛道估值重构，zona轮动显现｜Frontier Lab pasar kripto周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-88728426a72772ae8fbf3803502d9a48.webp###

( Kinerja zona lainnya

)# rantai publik

Lima besar kenaikan TVL blockchain publik pasar minggu lalu:

1. Hyperliquid: 21,23%
2. Sui: 14,45%
3. Algorand: 10,99%
4. PulseChain: 7,33%
5. Bitcoin: 6,99%

Ikhtisar Daftar Kenaikan

Lima besar token yang naik paling banyak di pasar minggu lalu ### tidak termasuk token dengan volume perdagangan terlalu kecil dan koin meme ###:

1. BIASA (Biasa): 98.57%
2. BGB (Bitget): 95.01%
3. SUSHI (Sushi): 65,77%
4. ORCA (ORCA): 48.16%
5. ACX (Across Protocol): 45.88%

(# Daftar Kenaikan Token Meme

1. FARTCOIN )Fartcoin###: 187,53%
2. BABYDOGE (Baby Doge Coin): 117,03%
3. WOLF (LandWolf): 74.42%
4. TURBO (Turbo): 52,45%
5. DOG (DOG•GO•TO•THE•MOON): 40,57%

( hotspot media sosial

Minggu ini, proyek DEX menjadi yang paling banyak diperhatikan di media sosial, dengan tren yang umum meningkat, menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan zona lainnya. Fluktuasi pasar membawa peluang perdagangan, pengguna di blockchain berpartisipasi aktif, yang mengakibatkan peningkatan volume perdagangan di berbagai DEX.

) gambaran keseluruhan tema pasar

Berdasarkan statistik pengembalian mingguan, zona DeFi menunjukkan kinerja terbaik ### 16,47% ###, sementara zona AI menunjukkan kinerja terburuk ( -7,24% ).

( Minggu depan prabencana besar pasar kripto

• 17 Desember: Penjualan Ritel AS Bulanan November
• 18 Desember: RUU "Peraturan Stablecoin" Hong Kong diserahkan untuk pembacaan pertama di Dewan Legislatif
• 19 Desember: Keputusan suku bunga Federal Reserve, pengumuman keputusan suku bunga dan ringkasan proyeksi ekonomi
• 20 Desember: Indeks Harga PCE Inti AS bulan November tahunan, Minggu Blockchain dan AI Asia

) Prospek Minggu Depan

Analisis faktor makro:

• Ekspektasi penurunan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve di bulan Desember telah dicerna oleh pasar.
• Mengikuti pidato Powell dan ringkasan ekspektasi ekonomi, mengevaluasi arah kebijakan moneter pada Januari 2025
• Keputusan rapat pemegang saham Microsoft dan data makro dalam waktu dekat mungkin akan mendominasi suasana pasar, diperkirakan pasar aset enkripsi akan tetap dalam pola fluktuasi.

zona pergeseran tren:

• Keuangan Desentralisasi: Proyek staking ulang mendapat manfaat dari meningkatnya sentimen penghindaran risiko, zona DEX mengalami peningkatan aktivitas on-chain yang didorong oleh permintaan arbitrase di tengah fluktuasi pasar.
• Zona AI: Segmen Agent tetap menjadi fokus perhatian tinggi, ekosistem Web2 dan Web3 semakin cepat berintegrasi

Saran Strategi Investasi:

• Mempertahankan konfigurasi defensif, memperhatikan sifat lindung nilai BTC dan ETH
• Memilih waktu yang tepat untuk mengatur posisi di zona DeFi berkualitas dengan pendapatan intrinsik
• Tetap berhati-hati, kontrol posisi dengan ketat, dan lakukan manajemen risiko yang baik

![Keuangan Desentralisasi 赛道估值重构，zona 轮动显现｜Frontier Lab pasar kripto 周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-919ab535cfdb7d31d4a6427cd31ee908.webp###