O JPMorgan fornece serviços bancários para exchanges de encriptação, o mundo da encriptação avança para a mainstream.

Embora o JPMorgan ainda recomende neste ano que os investidores não incluam Bitcoin ou outras encriptações nos seus portfólios, o banco deu um passo significativo para o campo das encriptações.

De acordo com relatos, uma das maiores instituições financeiras dos Estados Unidos, o JPMorgan Chase, começará a fornecer serviços bancários para certos exchanges de encriptação, cujas contas bancárias foram aprovadas para abertura em abril. No início da colaboração, o JPMorgan Chase oferecerá serviços de gestão de caixa para os clientes americanos desses exchanges, incluindo transferências eletrônicas e operações de depósito e levantamento, mas não envolverá diretamente a liquidação de encriptação.

Esta notícia chamou a atenção de Wall Street. Um banqueiro acredita que, além das considerações diretas de receita, a ação do JPMorgan também pode proporcionar oportunidades futuras para subscrever as IPOs desses exchanges, bem como considerar listar a criptomoeda emitida pela própria empresa nessas plataformas.

Um alto funcionário de um órgão regulador comentou: "À medida que o mercado de encriptação amadurece, cada vez mais empresas de blockchain possuem bons sistemas de gestão de riscos e níveis de conformidade, essas empresas não devem ser impedidas em suas operações bancárias."

Sem dúvida, esta colaboração é mais um marco importante na integração do mundo da encriptação ao mainstream, sendo crucial entender a lógica por trás disso. Mas não se pode ignorar que ainda levará tempo até que o mundo da encriptação e as instituições financeiras tradicionais alcançem uma colaboração estável a longo prazo.

Uma colaboração "amor à primeira vista"

A colaboração do JPMorgan com esses exchanges de encriptação é claramente o resultado de um "entendimento mútuo" entre ambas as partes. O primeiro precisa, sob a premissa da conformidade, garantir rapidamente o acesso a campos ricos em novos mercados, enquanto o segundo necessita do apoio de instituições financeiras tradicionais que "se aproximem do mundo da encriptação", com a expectativa de se tornar uma plataforma de serviços financeiros mais profissional e ajudar a penetrar em mercados mais amplos e institucionalizados.

A alta conformidade e a predominância da liquidação em moeda fiduciária são características comuns desses exchanges, que se encaixam perfeitamente na necessidade do setor bancário de se conformar com a regulamentação. Na área financeira, esses exchanges foram auditados por grandes firmas de contabilidade.

Com base na situação do fluxo de fundos dessas exchanges, as moedas fiduciárias ocupam uma posição absolutamente dominante, o que claramente oferece um espaço significativo de lucro para bancos como o JPMorgan. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, nas últimas 24 horas, uma exchange teve um volume de negociação de cerca de 5,7 bilhões de dólares, dos quais 91,8% do volume de negociação foi realizado em dólares, euros e libras esterlinas. Outra exchange teve, no mesmo período, um volume de negociação de cerca de 47 milhões de dólares, dos quais 99,2% do volume de negociação foi realizado em dólares.

É importante notar que esses exchanges têm uma ampla gama de negócios, além das operações de exchange, há uma demanda significativa por serviços em moeda fiduciária em áreas como custódia, stablecoins e carteiras.

Do ponto de vista do JPMorgan, embora o seu CEO tenha uma visão negativa sobre o Bitcoin há muito tempo, a instituição tem explorado o campo da encriptação de forma suficientemente profunda e precoce, e suas ações reais demonstram curiosidade e entusiasmo em relação às criptomoedas. O JPMorgan tem feito progressos na aplicação da tecnologia blockchain, na construção de redes de informações entre bancos, e até lançou a sua própria moeda digital.

No entanto, antes de esta colaboração de grande importância se concretizar, o mundo da encriptação tem estado a "vaguear com medo" entre os bancos, mantendo uma relação de cooperação altamente incerta.

encriptação mundo e bancos "amor difícil de continuar"

Mesmo com a cautela de certas exchanges de encriptação, já enfrentaram várias dificuldades: no ano passado, devido a questões de conformidade, interromperam a colaboração com um banco britânico, impossibilitando o acesso à rede de pagamentos rápidos do Reino Unido; no mesmo ano, também removeram uma certa criptomoeda anónima, com relatos de que isso poderia ser devido a exigências de conformidade do seu banco parceiro no Reino Unido.

Entre todas as histórias instáveis, a experiência de um emissor de stablecoins e da sua exchange associada é a mais comovente. Este emissor de stablecoins, sob reservas insuficientes, aumentou artificialmente as stablecoins, o que é um segredo público. Após ser envolvido em um processo judicial com uma determinada instituição, o emissor admitiu que, em média, cada stablecoin tem apenas 0,74 dólares de suporte, e a queixa também apontou que seus 860 milhões de dólares em reservas foram desviados pela exchange associada.

Antes do início desta ação judicial, o emissor da moeda estável e a sua exchange associada tentaram, durante muito tempo, estabelecer parcerias com bancos tradicionais, mas os resultados foram sempre "difíceis de manter". Eles tiveram contato com vários bancos tradicionais, mas, sem exceção, todas as colaborações foram interrompidas. E atualmente, se eles conseguiram o apoio de bancos tradicionais, e qual é a situação da colaboração, essas questões permanecem desconhecidas.

Esta experiência conturbada é, na verdade, um reflexo da situação de cooperação entre o mundo da encriptação e os bancos tradicionais: embora os bancos cobicem esta pequena mina de ouro do mundo da encriptação, muitos fatores de conformidade incertos das empresas nativas do mundo da encriptação dificultam a cooperação entre as partes, levando frequentemente a um estado de impasse, com uma incerteza extremamente alta.

Mas, ao mesmo tempo, o destino conturbado não impediu que certos ativos encriptação ganhassem destaque cada vez maior na indústria. Até 15 de maio, uma certa stablecoin, com um valor de mercado de cerca de 9 bilhões de dólares e um volume diário de transações de 59 bilhões de dólares, mantém-se firme na terceira posição em valor de mercado de criptomoedas e na primeira em volume de transações. A sua emissão adicional ainda tem um impacto significativo nos preços dos ativos encriptação, mas essa lógica de mudanças de preços brutais muitas vezes levanta dúvidas.

Se examinarmos mais a fundo, talvez algumas exchanges tenham conseguido estabelecer-se nas instituições financeiras tradicionais, enquanto outras ainda estão "fugindo para o deserto" mas continuam "deliciando-se". Esta é uma divisão no mundo da encriptação: as instituições nativas da indústria que se esforçam para se alinhar com a narrativa mainstream eventualmente conseguirão "chegar à costa" e competir lado a lado com os gigantes do setor financeiro, enquanto estes últimos podem continuar a se expressar livremente no "estranho e maravilhoso" mundo da encriptação. Mas a questão que resta é: sua história pode continuar a ser contada?