Le pouvoir des histoires dans l'investissement : comment le récit façonne le marché

Dans ce monde plein d'incertitudes, chacun de nous est un spéculateur. Nos cerveaux construisent constamment des cartes de probabilité de l'environnement pour faire face à un avenir inconnu. Nos actions ne reposent pas sur des faits certains, mais sont basées sur des prévisions de diverses possibilités.

Prenons le ski comme exemple, une pente de 35° à 40° est à la fois l'angle idéal pour skier et une zone à risque élevé d'avalanche. Avant de skier, le guide évaluera les conditions de la neige, la météo et d'autres facteurs pour juger du risque d'avalanche. Si le risque est trop élevé, nous renoncerons à skier.

De manière similaire, nous pesons chaque jour le pour et le contre de prendre l'ascenseur ou de monter les escaliers. Bien que l'ascenseur soit pratique, il présente également des risques de panne. Nous devons faire un choix entre l'efficacité temporelle et la sécurité.

En fait, notre vie est pleine de tels compromis et paris. Ce n'est pas une mauvaise chose, mais plutôt une manifestation de l'incapacité humaine à prévoir parfaitement l'avenir. Si nous pouvions tout prédire avec précision, quelle existence ennuyeuse ce serait. L'imperfection donne justement à la vie plus de possibilités.

Notre compréhension de certains comportements constitue notre perception de leurs risques, c'est ce qu'on appelle la "narration". En tant qu'animaux sociaux, notre narration provient en grande partie de la "sagesse collective". Les histoires les plus influentes sont souvent celles qui sont les plus connues, qu'elles soient bonnes ou mauvaises.

Ce récit est également basé sur des faits objectifs. Par exemple, une pente de 40° est plus susceptible de provoquer des avalanches, ou les accidents d'ascenseur peuvent effectivement entraîner des pertes humaines, ce sont des faits. Mais en tant qu'individus, il nous est difficile d'obtenir toutes les données statistiques précises. Ainsi, en l'absence de données concrètes, nous devons nous fier au jugement des autres.

Lorsqu'on fait du ski, nous faisons confiance au jugement professionnel de guides expérimentés. Ils ont reçu une formation systématique et savent comment évaluer le risque d'avalanche. Et lorsque nous prenons l'ascenseur, nous croyons en la réglementation des constructions et à l'expertise des ingénieurs, tout en ayant foi dans le choix du grand public. Si tout le monde utilise l'ascenseur, alors il doit être relativement sûr.

Ce mode de pensée s'applique également à l'investissement dans les cryptomonnaies. Lorsqu'un nouveau projet prétend résoudre un problème, nous avons tendance à juger de sa crédibilité en fonction des antécédents de l'équipe, des conseillers, etc. Mais en réalité, pour la plupart des gens, les détails techniques du projet ne sont pas les plus importants.

Ce qui est vraiment important, c'est le récit autour du projet. Une bonne histoire peut se propager rapidement, que les gens aient une attitude positive ou négative à son égard. Les investisseurs sont plus enclins à comprendre et à transmettre une histoire captivante plutôt qu'à évaluer en profondeur des détails techniques complexes.

En tant qu'investisseurs, notre travail consiste à identifier les projets ayant le plus grand potentiel narratif. Le succès dépend souvent des histoires macro et micro qui sont largement diffusées. Dans le processus de transformation d'une histoire de "impossible" à "possible", se cachent souvent les plus grandes opportunités d'investissement.

Les histoires macro décrivent les tendances de l'industrie, tandis que les histoires micro expliquent pourquoi un projet spécifique peut se démarquer dans cette tendance. Par exemple, "les investisseurs de détail passent des échanges centralisés aux échanges décentralisés" est une histoire macro, tandis que "un projet DEX a reçu des conseils d'experts de premier plan de l'industrie" est une histoire micro.

Dans un marché haussier, la puissance de ces récits est particulièrement forte. Les investisseurs devraient prêter attention à ceux qui passent de "l'impossible" à "le possible", car ils contiennent souvent un potentiel de croissance énorme. Et lorsque une tendance devient un consensus, les attentes du marché augmentent également, et les projets doivent montrer des résultats encore plus impressionnants pour répondre à ces attentes.

Au cours des prochains mois, nous pourrions voir plusieurs récits captivants se dérouler, notamment la migration des particuliers vers les DEX, la nouvelle demande financière liée au staking d'ETH, et les avancées des technologies inter-chaînes. Comment ces histoires se développeront-elles et quel impact auront-elles sur le marché ? Il est important de rester attentif.

Dans le contexte actuel de l'approbation des ETF Bitcoin et de la pression de dévaluation sur les monnaies fiat dans le monde, il est très probable que le Bitcoin atteigne de nouveaux sommets. Le lancement potentiel d'un ETF Ethereum stimulera également la hausse du prix de l'ETH. Cependant, les véritables opportunités d'investissement pourraient se trouver dans des projets émergents capables de surperformer le marché. Identifier ces projets et raconter des histoires convaincantes sera la clé du succès sur le marché futur.