O colapso da bolha de Meme moeda provoca uma crise de confiança no mercado, o mercado de criptomoedas pode entrar em Bear Market

No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas enfrentou uma forte correção. As principais moedas e algumas moedas de baixa capitalização caíram, com as principais moedas apresentando uma queda geral superior a 30%. As razões para a grande correção do mercado incluem o desaparecimento de projetos, o aumento de projetos de baixa qualidade, e o fenômeno de aproveitamento do efeito de celebridades para colher investidores de varejo atingindo níveis históricos. Esses eventos desencadearam uma reação em cadeia, levando à perda de confiança geral no mercado, à propagação do pessimismo entre os usuários e à redução drástica da liquidez. Dados mostram que a atual capitalização total do mercado de criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico no início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do mercado em baixa de 2023.

Esta crise, desencadeada por uma bolha especulativa, vulnerabilidades de segurança e pressão regulatória, marca o início do inverno no mercado de criptomoedas?

I. Revisão do evento: do êxtase ao colapso do mercado de criptomoedas Meme

(1) A bolha do Meme moeda estourou: a queda do TRUMP moeda e a proliferação de projetos falsos

• Colapso da moeda conceito Trump: a moeda Meme TRUMP, associada à família Trump, teve um valor de mercado que chegou a ultrapassar 15 bilhões de dólares, mas após seu lançamento, caiu 60%, com os fundos sendo desviados para outras moedas políticas, e a confiança no mercado rapidamente se desfez.

• Informação falsa e ataques de hackers: A conta de um dos cofundadores de um projeto foi invadida, com uma falsa moeda Meme promovida em nome da família Trump, resultando em perdas de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares e desencadeando uma crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025.

(2) Dados de mercado revelam riscos: a proporção de transações especulativas aumenta

• O volume de transações de moedas Meme representa 11% das 300 principais criptomoedas (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade resultou em um valor liquidado de 346 milhões de dólares em 24 horas.

• O número de novos tokens emitidos em uma determinada blockchain disparou, com estatísticas mostrando que o número de criptomoedas se aproxima de 11 milhões, sendo que a maioria são moedas Meme sem valor real. A grande quantidade de transações especulativas fez com que o mercado entrasse em uma "batalha por atenção", agravando o efeito de diluição de capital, e a crise de confiança começou a emergir.

Dois, os múltiplos fatores por trás do colapso

1. Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade

As moedas Meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma certa moeda Meme surgiu rapidamente com base em símbolos culturais, e a sua volatilidade de preços está correlacionada com o índice de emoções das redes sociais em 0,93; uma vez que eventos negativos ou declarações de celebridades provoquem pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.

2. Vulnerabilidades de segurança e divulgação de informações dos usuários

• Ataques de hackers frequentes: Projetos de moeda meme tornaram-se alvos principais de hackers devido à baixa barreira técnica e medidas de segurança fracas. O roubo de fundos de usuários de uma exchange em novembro de 2024 expôs as fraquezas de segurança da indústria.

• A proliferação de projetos falsos: a utilização da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre criminosos, e os investidores sofrem perdas devido à assimetria de informação. Recentemente, tanto a onda gerada pelo animal de estimação de uma celebridade conhecida quanto o evento de promoção de tokens por um presidente de um país foram utilizados por alguns operadores para manipular preços e extrair os fundos de novos investidores.

3. Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado

• Regulação mais rígida: as autoridades de regulação dos EUA começaram a adotar uma "regulação orientada", com novas leis que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades, mas o risco de lacunas na aplicação das políticas aumentou ainda mais a incerteza no mercado. Ao mesmo tempo, as autoridades de Dubai emitiram um aviso de risco em relação às moedas Meme no dia 17 de fevereiro.

• Saturações excessivas do mercado e choques macroeconômicos: as moedas Meme absorveram o prêmio de especulação das altcoins tecnológicas, com 36 milhões de altcoins competindo por um financiamento limitado, levando à diluição da liquidez do mercado. A quebra de 36 trilhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA, o rebaixamento da classificação da dívida e a intensificação da guerra comercial, entre outros fatores, agravaram as expectativas de aperto da liquidez global, pressionando o mercado de criptomoedas em sincronia com outros ativos de risco.

Três, Efeito Dominó: O sinal do Bear Market já chegou?

1. A confiança dos investidores foi abalada: os dados mostram que apenas 0,412% das carteiras lucraram mais de 10.000 dólares com transações de moedas Meme, enquanto mais de 99% dos participantes se tornaram "vítimas da bolha".

2. Fuga de capital e exaustão de liquidez: A queda das moedas Meme provocou uma fuga maciça de capital do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin caindo de 100.000 dólares para 96.000 dólares, e o mercado entrou em "modo de proteção", com a liquidez a diminuir.

3. Crise de confiança na indústria agrava-se: projetos descentralizados são acusados de se tornarem "apêndices do poder", como um determinado projeto financeiro que apresenta uma perda flutuante de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.

4. Narrativa técnica fraca: Apesar de as atualizações do Ethereum tentarem melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimização de Layer2, algumas novas blockchains têm uma avaliação inflacionada, e a inovação técnica não conseguiu neutralizar o sentimento especulativo do mercado.

5. Desenvolvedores e equipes de projeto afastados: O mercado está repleto de projetos que exploram investidores e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade obterem a atenção que merecem. Um certo projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos de apoio, mas o TVL real era de apenas 64 milhões de dólares, resultando em uma grande desconfiança entre desenvolvedores e equipes de projeto.

Quatro, Saídas e Sugestões: Estratégias de Sobrevivência no Bear Market - Seis Regras de Ouro para Jogadores Comuns

No atual contexto de crise de confiança no mercado e exaustão de recursos, como podem os jogadores comuns se proteger e encontrar uma saída durante um Bear Market? O núcleo da sobrevivência no Bear Market é: manter a calma na euforia, acumular nos vales. As seguintes seis regras de ouro podem oferecer algumas ideias aos investidores:

1. Análise racional, recusar seguir a manada: manter a calma, pensar de forma independente, focar na pesquisa dos fundamentos, estar atento a projetos que dependem de especulação e promoção.

2. Diversificação de investimentos para reduzir o risco de ativos individuais: através da diversificação do portfólio, equilibrar o impacto das flutuações do mercado, capturando ativos de qualidade em diferentes setores ou direções tecnológicas.

3. Reforçar a segurança, aumentar a consciência da defesa: utilizar carteiras de hardware, autenticação dupla e outras medidas, realizar uma investigação detalhada sobre o histórico do projeto, evitando perdas devido a falhas de segurança ou fraudes de phishing.

4. Gerir adequadamente a posição, focar no controlo de risco: desenvolver e aplicar rigorosamente uma estratégia de gestão de posição, definir níveis razoáveis de take profit e stop loss, evitar a compra em alta e a venda em baixa.

5. Mantenha uma estreita vigilância sobre a regulamentação e as dinâmicas do mercado: acompanhe as últimas tendências das autoridades regulatórias nacionais e internacionais, bem como os dados macroeconômicos, e ajuste sua estratégia de investimento de forma flexível.

6. Cultivar uma filosofia de investimento a longo prazo, focando no valor intrínseco dos projetos: afastar-se da especulação a curto prazo e ter paciência para investir em projetos de qualidade suportados por uma tecnologia robusta, um modelo de negócio claro e uma excelente equipe.

Conclusão

Os ciclos nunca se repetem, mas as leis são eternas. A história mostra que cada ciclo do mercado de criptomoedas é diferente, mas as leis subjacentes (como a institucionalização e a iteração tecnológica) sempre existem. O colapso das moedas Meme desta vez não é apenas uma manifestação da correção cíclica do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de encriptação fazer a transição de "fervor especulativo" para "construção de valor".

Um curto Bear Market pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, da regulamentação aprimorada e do aumento da conscientização da segurança do usuário, será possível restaurar a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação em direção a uma direção saudável e transparente. Assim como os pessimistas alertam para os riscos, os otimistas exploram caminhos - o futuro do mercado de criptomoedas depende de cada escolha consciente que fazemos agora.