Những tiến triển và suy nghĩ quan trọng gần đây trong thế giới Tài chính phi tập trung

Trong tuần qua, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã chứng kiến sự trỗi dậy của mùa ổn định tiền và câu chuyện siêu chuỗi, mang lại một loạt các phát triển đáng chú ý.

Xu hướng mới trong lĩnh vực stablecoin

Một dự án stablecoin đã ra mắt sản phẩm stablecoin mới, nhận được sự hỗ trợ từ một công ty quản lý tài sản nổi tiếng. Dự án này đã hợp tác với một giao thức stablecoin khác để nâng cao tổng giá trị bị khóa (TVL) và các ưu đãi. Hơn nữa, dự án cũng hợp tác với một thị trường cho vay để tích hợp stablecoin của mình vào hệ sinh thái cho vay.

Khác với sự cạnh tranh của các stablecoin trước đây, các dự án stablecoin trong đợt này thể hiện rõ xu hướng hợp tác, tỏ ra ổn trọng và điềm tĩnh hơn. Một trong những dự án áp dụng cơ chế khai thác stablecoin tích hợp nhiều bên tham gia, tương tự như mô hình khai thác thanh khoản trong mùa hè DeFi đầu tiên, nhưng đã có sự cải thiện đáng kể về khái niệm tài sản thực (RWA), độ tinh vi của mô hình trò chơi và khả năng thoát thanh khoản.

Mô hình hợp tác này có lợi cho sự mở rộng của stablecoin. Sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong giai đoạn đầu phụ thuộc vào việc giá token tăng lên, tạo ra một vòng phản hồi tích cực. Tuy nhiên, giới hạn của mô hình này nằm ở chỗ khi sự tăng trưởng TVL chậm lại có thể dẫn đến một điểm uốn, cuối cùng giá token và TVL sẽ đạt được sự cân bằng, tạo ra lợi nhuận hợp lý. Trong tương lai, RWA trong chu kỳ hiện tại có thể trở thành yếu tố chính kích thích một đợt tăng trưởng mới nhờ vào lợi ích từ chính sách.

Một dự án stablecoin khác đáng chú ý gần đây đã tăng trưởng TVL mạnh mẽ, tăng gần 400% trong hai tuần qua. Dự án này đã giới thiệu khái niệm bể thanh khoản rủi ro (RLP) như một lớp bảo hiểm giữa stablecoin và tài sản cơ sở, hấp thụ rủi ro biến động của thị trường. Thiết kế này cung cấp sự lựa chọn cho người dùng với các mức độ rủi ro khác nhau.

Mở rộng hệ sinh thái chuỗi siêu

Một giải pháp Layer 2 do một sàn giao dịch nổi tiếng phát triển đã chính thức ra mắt trên mạng chính, gia nhập vào hàng ngũ siêu chuỗi. Đi theo đó là sự theo kịp nhanh chóng của các dự án sinh thái, bao gồm việc ra mắt token staking thanh khoản đầu tiên (LST). Ngoài ra, một DEX đã thông báo sẽ tích hợp vào Layer 2 mới này vào năm 2025 và đã khóa một lượng lớn token quản trị.

Sàn giao dịch tuân thủ có thể sẽ trở thành một xu hướng trong vài năm tới khi phát triển mạng Layer 2 của riêng mình. Với sự thành công của một dự án Layer 2 nổi tiếng nào đó, thị trường có kỳ vọng cao đối với các thành viên mới. Là trung tâm thanh khoản của chuỗi siêu, một DEX nào đó có thể sẽ áp dụng chiến lược mở rộng theo chiều ngang, thay vì chiếm lĩnh các thành viên khác của chuỗi siêu thông qua việc phân nhánh.

Sự đổi mới của các dự án DeFi truyền thống

Hai dự án DeFi nổi tiếng đã hợp tác ra mắt một giao thức ổn định phi tập trung, với cốt lõi là một loại stablecoin mới được thế chấp bằng stablecoin sinh ra lợi nhuận từ thị trường cho vay. Thiết kế này kết hợp các chiến lược chênh lệch giá cổ điển của DeFi truyền thống.

Một dự án khác tập trung vào việc phòng ngừa tổn thất không thường xuyên sắp hoàn thành việc phát triển token thu nhập của mình và gửi duyệt. Dự án này đã đạt được đường cong lợi nhuận và thua lỗ giống như quyền chọn bằng cách cho vay và tách rời token LP, được người dùng DeFi lâu năm ưa chuộng.

Các động thái quan trọng khác

• Một dự án stablecoin đề xuất tích hợp nền tảng giao dịch quyền chọn trên chuỗi và hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Nếu được chấp thuận, điều này sẽ cung cấp khả năng phòng ngừa và địa điểm giao dịch cơ sở trên chuỗi cho TVL khổng lồ của nó.
• Một dự án blockchain công khai đã thực hiện thay đổi ban quản lý, CEO mới cho biết sẽ chú trọng hơn đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung.
• Nhiều dự án khuyến khích tính thanh khoản của các cặp giao dịch cụ thể trên các chuỗi và DEX khác nhau.
• Một DEX hiệu quả được mở rộng sang mạng Arbitrum và thực hiện các biện pháp khuyến khích tăng trưởng.
• Quỹ Avalanche khởi động chương trình xây dựng cơ sở hạ tầng mới, tập trung vào lĩnh vực AI.
• Nhiều dự án Tài chính phi tập trung công bố kế hoạch mở rộng chuỗi chéo, bao gồm các trình tổng hợp DEX và các giao thức cho vay.

Những phát triển này cho thấy sự đổi mới và mở rộng liên tục của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, các dự án đang khám phá những mô hình kinh doanh và giải pháp công nghệ mới để đáp ứng sự thay đổi của thị trường và nhu cầu của người dùng.