Крипторынок испытывает низкий спрос, рост стейблкоинов показывает обратный приток средств

На этой неделе криптовалютный рынок демонстрирует тенденцию к колебаниям и снижению, индекс рыночных настроений упал с 11% до 8%. Рыночная капитализация стейблкоинов начала быстро расти, USDT достиг 142,7 миллиарда, USDC достиг 57,2 миллиарда, рост составил 0,49% и 2,32% соответственно, что указывает на повторное вхождение институциональных инвестиций, главным образом за счет роста американских капиталовложений. Хотя публикация экономических данных и отчета Федеральной резервной системы США уменьшила беспокойство по поводу рецессии в американской экономике, рынок также начал ожидать, что в этом году ФРС снизит процентные ставки трижды и начнет это в мае, но это не облегчило рыночные настроения. Недавние изменения в политике вызвали резкие колебания цен на биткойн, что усилило рыночную панику, и большинство альткойнов показали результаты хуже базового индекса.

Обзор рынка

бычий актив

BTC: В последнее время рынок биткойнов и шифрования в целом демонстрирует слабую динамику, что в основном обусловлено макроэкономическими факторами, такими как тарифная политика США и опасения по поводу экономической рецессии. Данные на блокчейне показывают, что большинство держателей не распродали свои активы в ходе текущего падения, а наоборот, начали постепенно накапливать токены. С устранением опасений по поводу экономической рецессии ожидается, что Федеральная резервная система в этом году трижды снизит процентные ставки, что создает оптимистичный прогноз для биткойна в краткосрочной перспективе.

S: Несмотря на то, что на этой неделе токен S упал вместе с рынком, фундаментальные показатели Sonic остались неизменными. TVL Sonic по-прежнему демонстрирует рост на 9,23%, а основные DeFi проекты на цепочке также показывают рост. Высокая привлекательность APY проектов Sonic на цепочке не снизилась, а ежедневный доход занимает 6-е место среди публичных цепочек, что значительно выше, чем у других публичных цепочек с аналогичным TVL.

AAVE: AAVE на этой неделе вырос на 21.38%, а скорость роста TVL составила 5.86%. Его популярность в основном обусловлена предложениями по оптимизации управления и модели токенов, а также поддержкой Белого дома по отмене правил отчетности по DeFi-транзакциям. Эти меры могут принести новую жизнь в крипторынок.

BERA: Хотя цена токена BERA упала, данные и фундаментальные показатели на цепочке Berachain не изменились. Основные проекты в его экосистеме замедлили рост TVL, но по-прежнему сохраняют высокую скорость роста. Проекты с высокой APY, такие как Infrared Finance и BEX, продолжают привлекать инвесторов, а спрос на токены BERA по-прежнему остается сильным.

Путевой актив

APE: В качестве представителя NFT и Gamefi сегментов, APE теряет внимание в текущей рыночной среде. Ожидаемая масштабная разблокировка токенов может привести к значительному давлению на продажу.

APT: Хотя Bitwise подал заявку на спотовый ETF Aptos, Aptos не был включен в список криптовалютных резервов, упомянутый Трампом. Ожидаемое разблокирование токенов может вызвать давление на продажу.

MERL: TVL Merlin снизился на 12,44%, средства основных экологических проектов продолжают выводиться. Учитывая, что развитие проектов экосистемы BTC идет неудачно, MERL может столкнуться с риском дальнейшего падения.

TON: TVL на блокчейне Toncoin продолжает снижаться, основные экосистемные проекты сталкиваются с оттоком средств. После снижения интереса к SocialFi эффект зарабатывания денег для пользователей уменьшается, TON может продолжить падение.

Популярные направления

Aave

Aave на этой неделе показал отличные результаты, скорость роста TVL составила 5,86%, цена токена увеличилась на 21,38%. Основные причины его популярности включают:

1. Оптимизация управления экосистемой и модели токенов, включая запуск программы выкупа, создание новых механизмов для повышения вознаграждения за стейкинг и т.д.
2. Белый дом поддерживает отмену правил отчетности по DeFi-транзакциям, что должно облегчить соблюдение норм и стимулировать инновации.

Будущее:

• Aave как лидер DeFi, его шаги могут определить направление развития отрасли.
• Программа выкупа демонстрирует мощные денежные резервы и диверсифицированную структуру доходов Aave.
• Это может привести к тому, что больше проектов DeFi перейдут на модель дивидендов или обратного выкупа.
• По сравнению с Maker, текущий коэффициент P/E Aave выше, что делает его менее выгодным для покупки.

Берачейн

TVL Berachain увеличился на 17,21% за эту неделю, достигнув 34,49 миллиарда долларов, но цена токена BERA упала на 12,94%.

Причины горячего интереса:

• Основные DeFi проекты на блокчейне, такие как Infrared Finance и BEX, сохраняют высокий APY, привлекая инвесторов.
• Проект Lending Dolomite предлагает высокие процентные ставки по займам, что увеличивает спрос на BERA.

Будущее:

• Berachain стимулирует рост экосистемы через высокий APY, формируя положительный цикл.
• Основатель заявил о продолжении выкупа токенов ранних раундов, чтобы уменьшить объем обращения.
• Текущий уровень стейкинга BERA составляет около 30%, есть возможность для роста.
• Изменения APY и TVL в блокчейне являются ключевыми показателями для оценки активности экосистемы.

Обзор рыночных тем

На этой неделе сектор SocialFi показал наилучшие результаты, в то время как сектор PayFi показал наихудшие.

Важные события на следующей неделе

• 12 марта: опубликован годовой уровень CPI в США за февраль
• 13 марта: пройдет конференция Web3 Amsterdam 2025

Резюме

На этой неделе крипторынок демонстрирует сложную структуру на фоне колебаний и панических настроений. Несмотря на возврат средств в стейблкоины, некоторые горячие проекты имеют стабильные фундаментальные показатели, но в целом рынок все еще подвержен влиянию макроэкономической неопределенности. Проекты такие как BTC, AAVE и Berachain благодаря своим фундаментальным преимуществам и инновационным стратегиям могут стать яркими моментами. Инвесторам необходимо продолжать следить за данными на блокчейне, направлением политики и предстоящими событиями разблокировки, чтобы использовать возможности и избегать рисков.