مراجعة وتوقعات صناعة الأصول الرقمية في النصف الأول من 2023

شهدت صناعة الأصول الرقمية في النصف الأول من العام عدة أحداث كبيرة، لكن بشكل عام كان التأثير محدودًا.

تغيرات البيئة الكلية

في مارس، أدى انهيار البنوك الرقمية الأمريكية إلى تأثير كبير على القطاع. وقد تسبب هذا الحدث في عرقلة القنوات الهامة بين الأصول الرقمية والعملة، مما أثر على أكثر من 70% من حجم التداول في السوق.

في أبريل، أكملت إيثريوم بنجاح ترقية شنغهاي. هذه الترقية الهامة جلبت للأصول الرقمية الأساسية عوائد آمنة وموثوقة. حاليًا، تم قفل حوالي 20% من إيثريوم في العقد. في الوقت نفسه، بدأت العديد من الشركات التقليدية أيضًا في بناء استراتيجيات جديدة بناءً على ذلك.

بدأت بعض المؤسسات التقليدية في تعزيز العائدات من خلال شراء الإيثيريوم والمشاركة في عملية الإيداع، مما قد يصبح مصدراً مهماً للأموال الأصلية في الأصول الرقمية في المستقبل. على مدار العقد الماضي، كانت الأصول الرقمية تدور بشكل رئيسي حول إصدار الأصول والتداول، بينما تجلب هذه التغييرات طريقة جديدة ومهمة لإصدار الأصول.

في أبريل، قامت هونغ كونغ بتعديل سياسة التشفير، مما أثار موجة من النشاط. ومع ذلك، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت هونغ كونغ ستستبدل الولايات المتحدة كقناة مهمة بين الأصول الرقمية وعالم العملات التقليدية. في 1 يونيو، دخلت سياسة الأصول الرقمية الجديدة في هونغ كونغ حيز التنفيذ، لكن التأثير ما زال محدودًا.

في يونيو، أصبحت اللوائح الأمريكية أكثر صرامة، حيث تم رفع دعاوى ضد العديد من البورصات، مما أدى إلى انخفاض حاد في السوق لفترة قصيرة. لكن مع قيام العديد من الشركات المالية التقليدية بتقديم طلبات للحصول على ETF للأصول الرقمية، عادت المشاعر في السوق سريعًا إلى الاتجاه الإيجابي.

لقد كانت صناديق الاستثمار المتداولة دائمًا سردًا مهمًا في سوق الأصول الرقمية. في وقت مبكر من عام 2013، كان ارتفاع سعر البيتكوين مرتبطًا بعقد الولايات المتحدة لجلسة استماع لصناديق الاستثمار المتداولة. كما كانت الزيادات في الأسعار في عامي 2021 و2022 مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بصندوق جراي سكيل. في المستقبل، إذا تم الموافقة على عدد كبير من صناديق الاستثمار المتداولة، فقد يجذب ذلك مزيدًا من الأموال التقليدية إلى عملة البيتكوين، والإيثريوم، وغيرها من الأصول الرقمية الرئيسية.

اتجاهات تطور الصناعة

في فبراير ومارس، أدى إطلاق سلسلة Move العامة إلى مضاربة قصيرة، لكن الفقاعة انفجرت بسرعة.

أدى توزيع Blur إلى ازدهار قصير الأمد في سوق NFT، خاصة مع ارتفاع أسعار NFT ذات العلامات التجارية الكبرى. لكن بعد ذلك، بسبب أداء بعض المشاريع المعروفة بشكل ضعيف، أصبح سوق NFT حالياً في مرحلة انفجار الفقاعة وإعادة البحث عن موضعه. قد تحتاج NFT في المستقبل إلى استكشاف تطبيقات جديدة خارج PFP، مثل دمجها مع الأنشطة الخارجية أو اقتصاد المعجبين أو حقوق العضوية.

ظهرت موجة من المضاربات على عملات MEME في الفترة من أبريل إلى مايو، حيث ارتفعت أسعار العديد من الرموز ذات الجودة المنخفضة بشكل كبير. في نفس الوقت، ساهمت NFTs Ordinals وBRC20 على سلسلة البيتكوين في تعزيز هذه الموجة. وهذا يعكس أن الصناعة الحالية تفتقر إلى سرد منطقي مقنع.

بناءً على ما سبق، فإن صناعة الأصول الرقمية حالياً تمر بمرحلة تفتقر إلى السرد الواضح، وفي الوقت نفسه تتأثر بشكل كبير بالبيئة الكلية والتنظيم.

ثلاثة أحداث تستحق المتابعة في النصف الثاني من العام

1. ستقوم الإيثيريوم بترقية جديدة لتحسين الأداء. ستطلق العديد من مشاريع Layer 2 أيضًا على الشبكة الرئيسية خلال الـ 6-12 شهرًا القادمة. قد يؤدي ذلك إلى تحسين الأداء بنحو 10 أضعاف، مما يُحتمل أن يحل مشكلة الأداء التي تعاني منها blockchain منذ فترة طويلة.

2. من المتوقع أن يتم تشكيل معيار موحد لمحافظ بدون مفاتيح تعتمد على تقنية MPC ومحافظ AA الذكية على السلسلة مع تطور Layer 2، مما سيقلل بشكل كبير من عتبة استخدام المستخدمين. قد يصبح هذا التكوين الافتراضي للمستخدمين في المستقبل.

3. قد تتم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بالأصول الرقمية التي تقدمت بها المؤسسات المالية التقليدية. من المتوقع أن يتم إطلاق 1-2 صندوق استثماري كبير في نهاية الربع الأول من العام المقبل، مما يعيد فتح قنوات التمويل المتوافقة في منطقة أمريكا الشمالية.

ستكون هذه الأمور الثلاثة هي القوة الدافعة الأساسية لتطور الصناعة في الأشهر الـ 6-12 المقبلة. مع تحسين الأداء وتخفيف متطلبات المستخدمين، من المحتمل أن يولد ذلك عددًا كبيرًا من التطبيقات الجديدة وزيادة في عدد المستخدمين، ومن المتوقع أن تظهر النتائج بشكل واضح بعد الربع الثاني من العام المقبل. أما بالنسبة للتطبيقات التي ستنجح في النهاية، فلا يزال هناك حاجة لاختبار السوق.