Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : L'amélioration de l'environnement macroéconomique pousse le marché des jetons à rebondir, les Mainstream Tokens oscillent fortement.

Récemment, le risque géopolitique a diminué, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale se sont réchauffées, ce qui a considérablement amélioré l'humeur sur le marché des cryptomonnaies. Les jetons principaux affichent de solides performances, le Bitcoin fluctue à des niveaux élevés, et l'Ethereum suit la tendance à la hausse. La liquidité sur le marché des jetons alternatifs s'est améliorée, mais l'élan à la hausse reste encore insuffisant.

Analyse de l'environnement macroéconomique

Au second semestre de 2025, la croissance économique américaine devrait ralentir. Les ventes au détail et les données sur l'emploi sont faibles, montrant une diminution de la consommation et de l'élan des investissements. L'inflation augmente légèrement sous l'influence des droits de douane et des prix du pétrole, mais reste dans des limites contrôlables. L'incertitude concernant la politique tarifaire diminue, avec des augmentations ciblées et des exemptions coexistantes.

Flux de fonds et structure du marché

Cette semaine, les flux nets d'ETF de cryptomonnaies s'élèvent à 1,7 milliard de dollars, avec une émission quotidienne moyenne de 263 millions de dollars de jetons stables, ce qui représente une reprise significative par rapport à la semaine dernière. La prime des jetons stables est également en tendance haussière.

Le Bitcoin fluctue fortement autour de 106000 dollars, avec 103000 dollars comme niveau de support relativement fort à court terme. L'Ethereum se comporte légèrement moins bien par rapport au Bitcoin, mais le nombre d'adresses actives augmente, ce qui montre un réchauffement de l'humeur du marché.

Analyse des données en chaîne

Le volume d'émission des stablecoins a considérablement augmenté, avec une émission hebdomadaire de 1,839 milliard de dollars, en hausse de 119 % par rapport à la période précédente. Les entrées nettes dans les ETF Bitcoin s'élèvent à 1,721 milliard de dollars, soit une augmentation de 380 millions de dollars par rapport à la période précédente, reflétant l'optimisme des investisseurs institutionnels quant aux perspectives à long terme.

Le taux de prime de l'USDT et de l'USDC sur le marché de gré à gré présente une tendance de consolidation horizontale. Le solde des échanges de Bitcoin continue de diminuer, ce qui favorise le maintien de la tendance haussière. Cependant, la quantité de jetons détenus par les détenteurs à long terme a légèrement diminué, tandis que la demande spéculative à court terme a augmenté.

Perspectives du marché

Le marché actuel est à la fin d'une consolidation, il est nécessaire de prêter attention à la situation de la percée des fonds à court terme. Il est conseillé d'observer patiemment si la structure des jetons alternatifs se renforce, ainsi que les signes de retour des fonds dans les Mainstream Token. Dans l'ensemble, l'amélioration de l'environnement macroéconomique et le réchauffement des flux de fonds soutiennent le rebond du marché des cryptomonnaies, mais l'élan à la hausse doit encore être observé.