A aplicação de ativos nativos de Blockchain no mercado de derivação continua a se expandir

O setor de negociação de ativos criptográficos está passando por uma grande transformação, com cada vez mais plataformas a adotarem ativos nativos de Blockchain como garantia no mercado de derivação, a fim de aumentar a eficiência de capital. Esta tendência envolve não apenas stablecoins como USDC, mas também ferramentas financeiras inovadoras como títulos do governo tokenizados.

Recentemente, uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas anunciou que, após obter a aprovação da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), o USDC será aceito como colateral para contratos futuros de margem. Isso marca a primeira vez que o USDC obtém tal qualificação no mercado de futuros dos EUA. O CEO da plataforma afirmou que eles trabalharão em estreita colaboração com a CFTC para promover a implementação dessa inovação. Este negócio será realizado através de uma instituição de custódia qualificada regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Entretanto, os títulos de dívida tokenizados começam a destacar-se no mercado de derivação. Recentemente, uma empresa de ativos digitais anunciou que o fundo de liquidez digital em dólares de uma grande empresa de gestão de ativos (BUIDL) já pode ser utilizado como colateral em várias plataformas de troca de criptomoedas. Este token representa um fundo de rendimento de curto prazo garantido por dinheiro e títulos do tesouro dos EUA, com um volume de ativos geridos que já alcançou 2,9 bilhões de dólares. Ao aceitar o BUIDL como margem, estas plataformas permitem que os negociantes institucionais obtenham rendimento adicional enquanto realizam negociações alavancadas.

Esses desenvolvimentos refletem que a estrutura do mercado está evoluindo em direção a uma maior eficiência e transparência. Especialistas da indústria apontam que ativos como USDC podem permitir liquidações quase instantâneas e são amplamente reconhecidos em várias plataformas de negociação. Ao mesmo tempo, os títulos do governo tokenizados estão sendo ativamente aplicados por algumas das principais bolsas de negociação para melhorar a eficiência de capital e o nível de gestão de riscos, mantendo ao mesmo tempo a rentabilidade.

Essas medidas também refletem a recomendação feita em novembro passado pela presidente interina da CFTC, Caroline D.Pham. Ela incentivou as empresas a explorar a aplicação da tecnologia de livro-razão distribuído na gestão de colaterais não monetários. Pham acredita que, dado que a tokenização de ativos já teve sucesso em vários setores, como a emissão de títulos governamentais digitais, recompra em larga escala e transações de pagamento, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Com o avanço contínuo dessas inovações, a estrutura do mercado de negociação de ativos criptográficos está passando por profundas transformações, desenvolvendo-se em direção a uma maior eficiência e flexibilidade. Isso não apenas oferece mais opções para os participantes institucionais, mas também estabelece as bases para o desenvolvimento saudável a longo prazo de toda a indústria.