BTC може наближатися до завершальної фази свого поточного ринкового циклу, за якою слідує різке ралі, за яким слідує різкий відкат і, нарешті, вхід у ведмежий ринок.
Слова: Марія Потеряєва, CoinTelegraph
Переклад: Тао Чжу, Золотий фінансовий
Резюме
Прогнози на вершині ринкового циклу біткойнів, як відомо, складні, але комбінація технічних і поведінкових індикаторів може надати сильні сигнали.
Оцінка MVRV-Z, індикатор верхнього циклу Pi, тренд обсягу торгів, множник Puell та обсяг надходжень на біржі можуть точно прогнозувати верхівку цінового циклу Bitcoin.
BTC 可能正接近其当前 ринку в останній стадії—спочатку різке Віддача, потім великий відкат, і, зрештою, ведмежий ринок. Для багатьох це може бути давно очікуваний кульмінаційний момент за останні чотири роки, і основні учасники також готуються до цього.
З кінця 2024 року біткоїн-кити спостерігають сплеск своїх активів. Дані Glassnode показують, що кількість адрес, що містять понад 100 BTC, підскочила майже на 14% до 18 200, що є найвищим рівнем з 2017 року. Найбільші учасники ринку, схоже, готуються до можливого ралі циклу.
!
Кількість BTC-адрес, що містять понад 100 BTC. Джерело: Glassnode
Однак осідлати хвилю набагато складніше, ніж ви думаєте, і знати, коли виходити, як відомо, складно. Спокуса вищих цінових максимумів може посилити настрої «страху пропустити» (FOMO), змушуючи інвесторів купувати на максимумах, а в кінцевому підсумку зіткнутися з болючими втратами або навіть ліквідацією.
Отже, як трейдери та інвестори можуть виявити вершину до того, як ринок увійде в рецесію?
Топ маркер циклу Bitcoin
Кілька технічних і ончейн-метрик, таких як MVRV (Market Cap to Actual Value), Z-Value, Pi Cycle Top і Volume Trend, історично могли надійно передбачити, коли Bitcoin наближається до свого піку.
Значення MVRV-Z порівнює ринкову капіталізацію Bitcoin з його фактичним значенням з поправкою на волатильність. Більш високе Z-значення вказує на те, що Bitcoin сильно переоцінений відносно його історичної бази вартості. Коли індикатор знаходиться на історичному максимумі, ціна біткойна, швидше за все, впаде разом з ним.
Вершина періоду Pi використовує ковзні середні для відстеження динаміки ціни BTC. Коли 111-денна проста ковзна середня (111-SMA) двічі перетинає 350-денну ковзну середню (350-SMAx2), це свідчить про те, що ринок перегрітий. Іншими словами, вершина ринку формується тоді, коли короткостроковий тренд наздоганяє довгострокову траєкторію.
Історично склалося так, що всі попередні бичачі забіги Bitcoin починалися зі значного стрибка Z-вартості MVRV і закінчувалися перетином 111-SMA довгострокової трендової лінії.
!
BTC: вершина циклу Пі + оцінка MVRV Z. Джерело: Марія Потеряєва, Glassnode
Крім того, падіння обсягу торгів під час зростання цін може бути попереджувальним знаком і часто сигналізує про можливість ослаблення імпульсу та розвороту. Збалансований обсяг (OBV) фіксує сукупний обсяг торгів і є важливим показником для відстеження цього процесу. Коли OBV розходиться з ціновою дією, це зазвичай сигналізує про швидкий розворот.
Хорошим прикладом є друга фаза бичачого ринку 2021 року. Незважаючи на те, що ціна BTC досягла максимуму в 68 000 доларів США (в порівнянні з попереднім історичним максимумом в 63 170 доларів США), обсяг торгів пішов у протилежному напрямку, впавши з 710 000 BTC до 628 000 BTC. Це створює ведмежу розбіжність між ціною та обсягом, вказуючи на те, що менша кількість учасників ринку підтримує ралі – класична ознака ослаблення імпульсу.
!
BTC/USD 1 день OBV. Джерело: Марія Потеряєва, TradingView
Індикатор фіксації прибутку
У міру того, як ринковий цикл досягає піку, довгострокові власники та майнери біткойнів часто починають фіксувати прибуток. Деякі цінні метрики можуть відстежувати це, такі як мультиплікатори Puel (Puell Multiple) та трафік обміну.
Мультиметрика Puel вимірює, скільки заробляє майнер відносно середнього показника за 365 днів. Високий показник вказує на те, що майнери можуть почати агресивно продавати, і зазвичай це відбувається поблизу ринкового піку.
Великий приплив коштів на біржу зазвичай є ознакою того, що інвестори готові продати свої криптовалюти.
!
BTC обсяг торгів на біржі + множник Puell. Джерело: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ці індикатори окремо можуть позначити різні зміни ринкових трендів. У комплексі вони зазвичай збігаються з піком циклу.
15% правило
Також може стати в нагоді спостереження за історичною ціновою активністю. Аналітик крипторинку Коул Гарнер ділиться своєю стратегією виходу, заснованою на поведінці китів. Його дорожня карта складається з трьох кроків:
Памп. Біткоїн вже кілька тижнів рухається по вертикалі, а денний свічковий графік різко піднімається вище $10 000.
Струс. Біткоїн пережив найдраматичніший відкат у бичачому циклі. Криволінійна параболічна трендова лінія, яка підтримувала ралі, була пробитий – чіткий сигнал про те, що ціна, можливо, досягла піку. Водночас ціна альткоїнів та мем-токенів, ймовірно, продовжить зростати ще деякий час.
Самозаспокоєння. Ціна на 15% нижча за історичний максимум біткоїна. Це і є зона продажу. Книги ордерів великих бірж часто показують велику кількість ордерів на продаж поблизу цього рівня, що може стати точкою виходу для інституційних інвесторів.
За словами Гарнера, правило 15% (або 16%) застосовується не тільки до ринку криптовалют, але і до традиційного ринку.
!
Історичний найкращий виступ: BTC, ETH, золото, Nasdaq, індекс Ніккей, Broadvision, 3D Systems. Джерело: Cole Garner
Немає жодного єдиного показника, який міг би точно передбачити момент виходу, особливо в умовах миттєво змінюваного макроекономічного середовища. Але коли кілька сигналів збираються разом, їх важко ігнорувати. Остання стадія бичачого ринку Bitcoin захоплююча, але зрозуміти, коли закінчується бичачий ринок, є ключем до фіксації прибутку.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Які індикатори вказують на те, що BTC наближається до циклічного максимуму?
Слова: Марія Потеряєва, CoinTelegraph
Переклад: Тао Чжу, Золотий фінансовий
Резюме
BTC 可能正接近其当前 ринку в останній стадії—спочатку різке Віддача, потім великий відкат, і, зрештою, ведмежий ринок. Для багатьох це може бути давно очікуваний кульмінаційний момент за останні чотири роки, і основні учасники також готуються до цього.
З кінця 2024 року біткоїн-кити спостерігають сплеск своїх активів. Дані Glassnode показують, що кількість адрес, що містять понад 100 BTC, підскочила майже на 14% до 18 200, що є найвищим рівнем з 2017 року. Найбільші учасники ринку, схоже, готуються до можливого ралі циклу.
!
Кількість BTC-адрес, що містять понад 100 BTC. Джерело: Glassnode
Однак осідлати хвилю набагато складніше, ніж ви думаєте, і знати, коли виходити, як відомо, складно. Спокуса вищих цінових максимумів може посилити настрої «страху пропустити» (FOMO), змушуючи інвесторів купувати на максимумах, а в кінцевому підсумку зіткнутися з болючими втратами або навіть ліквідацією.
Отже, як трейдери та інвестори можуть виявити вершину до того, як ринок увійде в рецесію?
Топ маркер циклу Bitcoin
Кілька технічних і ончейн-метрик, таких як MVRV (Market Cap to Actual Value), Z-Value, Pi Cycle Top і Volume Trend, історично могли надійно передбачити, коли Bitcoin наближається до свого піку.
Значення MVRV-Z порівнює ринкову капіталізацію Bitcoin з його фактичним значенням з поправкою на волатильність. Більш високе Z-значення вказує на те, що Bitcoin сильно переоцінений відносно його історичної бази вартості. Коли індикатор знаходиться на історичному максимумі, ціна біткойна, швидше за все, впаде разом з ним.
Вершина періоду Pi використовує ковзні середні для відстеження динаміки ціни BTC. Коли 111-денна проста ковзна середня (111-SMA) двічі перетинає 350-денну ковзну середню (350-SMAx2), це свідчить про те, що ринок перегрітий. Іншими словами, вершина ринку формується тоді, коли короткостроковий тренд наздоганяє довгострокову траєкторію.
Історично склалося так, що всі попередні бичачі забіги Bitcoin починалися зі значного стрибка Z-вартості MVRV і закінчувалися перетином 111-SMA довгострокової трендової лінії.
!
BTC: вершина циклу Пі + оцінка MVRV Z. Джерело: Марія Потеряєва, Glassnode
Крім того, падіння обсягу торгів під час зростання цін може бути попереджувальним знаком і часто сигналізує про можливість ослаблення імпульсу та розвороту. Збалансований обсяг (OBV) фіксує сукупний обсяг торгів і є важливим показником для відстеження цього процесу. Коли OBV розходиться з ціновою дією, це зазвичай сигналізує про швидкий розворот.
Хорошим прикладом є друга фаза бичачого ринку 2021 року. Незважаючи на те, що ціна BTC досягла максимуму в 68 000 доларів США (в порівнянні з попереднім історичним максимумом в 63 170 доларів США), обсяг торгів пішов у протилежному напрямку, впавши з 710 000 BTC до 628 000 BTC. Це створює ведмежу розбіжність між ціною та обсягом, вказуючи на те, що менша кількість учасників ринку підтримує ралі – класична ознака ослаблення імпульсу.
!
BTC/USD 1 день OBV. Джерело: Марія Потеряєва, TradingView
Індикатор фіксації прибутку
У міру того, як ринковий цикл досягає піку, довгострокові власники та майнери біткойнів часто починають фіксувати прибуток. Деякі цінні метрики можуть відстежувати це, такі як мультиплікатори Puel (Puell Multiple) та трафік обміну.
Мультиметрика Puel вимірює, скільки заробляє майнер відносно середнього показника за 365 днів. Високий показник вказує на те, що майнери можуть почати агресивно продавати, і зазвичай це відбувається поблизу ринкового піку.
Великий приплив коштів на біржу зазвичай є ознакою того, що інвестори готові продати свої криптовалюти.
!
BTC обсяг торгів на біржі + множник Puell. Джерело: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ці індикатори окремо можуть позначити різні зміни ринкових трендів. У комплексі вони зазвичай збігаються з піком циклу.
15% правило
Також може стати в нагоді спостереження за історичною ціновою активністю. Аналітик крипторинку Коул Гарнер ділиться своєю стратегією виходу, заснованою на поведінці китів. Його дорожня карта складається з трьох кроків:
Памп. Біткоїн вже кілька тижнів рухається по вертикалі, а денний свічковий графік різко піднімається вище $10 000.
Струс. Біткоїн пережив найдраматичніший відкат у бичачому циклі. Криволінійна параболічна трендова лінія, яка підтримувала ралі, була пробитий – чіткий сигнал про те, що ціна, можливо, досягла піку. Водночас ціна альткоїнів та мем-токенів, ймовірно, продовжить зростати ще деякий час.
Самозаспокоєння. Ціна на 15% нижча за історичний максимум біткоїна. Це і є зона продажу. Книги ордерів великих бірж часто показують велику кількість ордерів на продаж поблизу цього рівня, що може стати точкою виходу для інституційних інвесторів.
За словами Гарнера, правило 15% (або 16%) застосовується не тільки до ринку криптовалют, але і до традиційного ринку.
!
Історичний найкращий виступ: BTC, ETH, золото, Nasdaq, індекс Ніккей, Broadvision, 3D Systems. Джерело: Cole Garner
Немає жодного єдиного показника, який міг би точно передбачити момент виходу, особливо в умовах миттєво змінюваного макроекономічного середовища. Але коли кілька сигналів збираються разом, їх важко ігнорувати. Остання стадія бичачого ринку Bitcoin захоплююча, але зрозуміти, коли закінчується бичачий ринок, є ключем до фіксації прибутку.