320億帝国崩壊事件から見る「富を生み出す神話」の3つの罠

著者：マイケル・ルイス

読書ガイド

2022年冬、暗号通貨の巨人FTXが轟然と崩壊し、320億ドルの帝国が72時間内に崩れ去り、その創設者SBFは「世に聖人」とされていたが、囚人に転落した。この崩壊の背後には、無数の普通の人々の血と汗の金が無に帰した。《大空頭》の著者マイケル・ルイスの新書は、彼が神格化から投獄までの全過程を暴露し、富を生む神話の背後にある収穫の真実を明らかにした——完璧な人設で物語を語り、人々の知識の劣等感と盲信心理を利用して。この記事ではSBFの物語を借りて、「富を生む神話」を避けるための3つの手法を共有し、あなたが波の中でしっかりと立つ手助けをする。

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あの年の冬、SBFという若者が、彼の象徴的な大きなショートパンツと破れたスニーカーを履いて、まるでゲームを終えた隣の男の子のように、警察にバハマの高層豪邸から連れ去られました。その瞬間、320億ドルの価値を持つ暗号帝国が、わずか72時間で砂の城のように崩れ去りました。

全世界、シリコンバレーで最も頭の良いエリートから、深夜にスマートフォンの画面をじっと見つめ、心臓がK線チャートと共に狂ったように跳ねる無数の普通の人々まで、皆がこの「大崩壊」の背景音となった。

バフェットおじいさんは、特に人情に欠けることを言った：テーブルで、もしあなたが30分遊んでいて、誰がその愚か者かわからないなら、あなたがその愚か者です。

SBFの物語は、老人にこの言葉を捧げるものであり、無数の人々の血と汗のお金で作られた供物です。

最近、マイケル・ルイスの新書『無限へ』を読み終えました。この本は、SBFの顔を貼り付けたドキュメンタリーのように、彼が神格化されてから刑務所に入るまでのすべてのステップを徹底的に明らかにしています。本を閉じて、私は複雑な金融の仕組みを考えるのではなく、波にさらわれてしまった私たちの身近な生きた人々のことが頭の中でぐるぐる回っていました。

歴史というものは、あまり面白くないもので、いつも再放送を好む。数百年前のチューリップから、20年前のインターネットバブル、そして今日の様々な「コイン」まで、脚本は変わっていない。すべての富を生み出す神話の舞台の下には、一層また一層の白骨が敷かれている。

私はずっと考えています。なぜ私たちは、自分の意思に反して、いつもそのバカになりたがるのでしょうか？次に風が吹いてきたとき、私たち普通の人々は、どうすれば自分の辛いお金をしっかり抱きしめて、吹き飛ばされずに済むのでしょうか？

今日は、SBFという「世紀のサンプル」を借りて、このことについてじっくり話したいと思います。

神話は、韭菜のためにカスタマイズされた

覚えておいてください、大規模な収穫は、鎌を振ることから始まるのではありません。それは、あなたが特に聞きたいと思う物語を語ることから始まります。

SBFこの男は、間違いなく物語を語る天才です。彼が自分自身に作り上げたキャラクターは、完璧と言っても過言ではなく、完璧すぎて疑うことさえできないほどです。

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彼はあなたに、お金を愛していないと言いました。彼は百億の資産を持っているのに、まるで修行僧のように生きています。豆袋の椅子で寝て、古いトヨタに乗り、すべての良いものに興味を示しません。この境地を見ると、感服します。

彼はあなたに言った、彼は大きな愛を持っていると。彼は「効果的利他主義」と呼ばれるものを信奉していて、お金を稼ぐ唯一の目的は、寄付して世界を救うためだと言う。あなたはこれを聞いて、このスケールにひれ伏した。

彼はまた、彼が特別に優れていると言った。マサチューセッツ工科大学を卒業し、世界で最も賢いベンチャーキャピタリストから「次のバフェット」と称賛された。あなたは一目見て、この知能指数に完全にリラックスした。

さて、お金を愛さず、大きな愛を持ち、特に素晴らしい「現世の聖人」が、こうして生きたままあなたの目の前に立っています。彼はお金を稼ぎに来たわけではなく、あなたたち信者を導いて偉大な社会実験を行うために来たのです。

これはとても快適で、まるで奇跡を求める普通の人々のために特別に作られた精神的なマッサージです。

私たちはなぜこの道を選ぶのか？それは心の中に、認めたくない3つの「小さな秘密」を抱えているからです：私たちはひそかに天才を崇拝し、誰かが私たちを連れて飛んでくれることを期待しています；私たちはひそかに近道があると信じ、あの「富の暗号」を手に入れたいと思っています；私たちはさらにひそかに無邪気で、「世界を救う」と口にする人が、私のお金を騙し取ることはないだろうと考えています。

SBF、私たちの心の中のこの小さな計算を、見抜いている。

そして、彼が彼の「夢」（つまりFTTというトークン）を売り始めたとき、無数の人々が飛び込んできました。彼らは自分たちが投機をしているのではなく、夢に投資していると感じていました。

しかし彼らは忘れていた、ビジネスの世界では、物語が美しすぎるとき、あなたが聞くのは大抵天使のラッパではなく、鎌が研がれる「シュー」という音であるということを。

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あなたを負けさせるのは、あなたの幻想です

物語が終わり、皆が感動して涙を流している時、収穫はあなたが見えないところで静かに始まっていた。ルイスは本の中で無数の秘密を暴露したが、私が思うに、一般の人々を落とし穴に落とすのは、3つの致命的な錯覚である。

最初の幻想：「私は理解できないので、それは高度です。」

暗号通貨、デリバティブ、経済モデル……これらの言葉は、聞くだけで頭が痛くなります。

今日の時代において、私たちが最も恐れるのは「取り残されること」です。したがって、私たちが全く理解できない新しいものが登場すると、私たちの最初の反応は「これ、信頼できるのか？」ではなく、「私はあまりにも愚かで、取り残されてしまったのか、どうしよう」となりがちです。

SBFと彼のチームは、私たちのこの「知識の劣等感」を利用しました。彼らは一群の複雑な言葉を使い、華やかなブラックボックスを作り上げ、そこに入ることができるということが一種のアイデンティティの象徴のように感じさせました。

しかし、友よ、覚えておいてほしいことがある：何かがあなたの周りの人々に三文で説明できないほど複雑なとき、それはあなたにとってチャンスではなく、罠である。

二つ目の幻想：「大物たちが参入したから、私は何を恐れる必要があるのか。」

「ほら、セコイアも投資してる！」これは私が聞いた中で最も多い自己慰めの言葉です。

最も賢い機関や最強の大物たちがSBFを支持しているのを見ると、まるで試験で優等生の宿題をコピーしているようで、心の中ではとても安心します。

しかし、私たちは最も基本的な問題を考えたことがありません：**大物が失ったのはファンドのお金で、失うことができる；あなたが失うのは自分の血と汗のお金で、あなたの子供の学費で、あなたの両親の年金です。**エリートの推薦は、決してあなたが全財産を賭ける理由にはなりません。大象が裸の尻で泳いでいるとき、小さなアリが一緒に水に入っても、最初の波に打ちのめされるだけです。

第三の幻想：「彼はとても良い人だから、私を騙すことはない。」

これはすべての幻覚の中で、最も優しく、最も致命的な一刀です。

SBFの「全人類のために」という言い回しは、彼の最も鋭い武器です。それは私たちが最も基本的なビジネスの警戒心を下ろさせることに成功しました。家産を全て寄付することを志す「聖人」が、どうして詐欺師であるはずがあるのでしょうか？

私たちは忘れがちですが、ビジネスはビジネスです。あるビジネスが、あなたに情熱や理想、道徳について必死に語り始めたら、むしろ倍の注意が必要です。なぜなら、最も巧妙な詐欺師は嘘を使ってあなたを騙すことはなく、歪められた「誠実さ」であなたを感動させるからです。

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バカになりたくないあなたへ

歴史は一新されましたが、私たち自身の人生はまだ続けなければなりません。次回、新たな熱狂が、AI、メタバース、あるいは今は想像もつかない何か他のもので、再び大きな風を巻き起こすとき、私たちは一体どうすればよいのでしょうか？

私は複雑な投資モデルを持っていません。たったの三つの「地元の言葉」で、無数の人々の真金白銀を使って得られたものです。

第一句：“常識”，はあなたの最後の防弾チョッキです。

太陽の下では、そんなに新しいことはない。外側の包装紙がどれだけ派手でも、最も古いビジネスの常識は永遠に通用する。

例えば、「顧客のお金を無駄に使ってはいけない」、これは銀行を開く際の第一のルールです。FTXはこれにより失敗しました。さらに、「異常に高いリターンには、同じくらい異常なリスクが隠れている」ということです。

「破壊的」や「革命的」という言葉に心が高鳴るときは、立ち止まり、小学生のように自分にいくつかの質問をしてみてください：彼は一体何でお金を稼いでいるのか？私はそれを理解できるのか？万が一失敗したらどうするのか？

情報の非対称な戦場では、「常識」があなたの唯一の無料で、決して裏切らない武器です。

二文：もう「巨人の赤ちゃん」として餌を待つのはやめなさい。

あなたは自分のすべてのお金に対して、100%の責任を負わなければなりません。

もう誰かの大Vが叫んだからといって、興奮して飛び込むのはやめましょう。周りの人がみんな買っているからといって、自分が取り残されるのが怖くてはいけません。「確認」ボタンを押す前に、自分に聞いてみてください。これはあなたの独立した思考の結果の決定ですか？

このプロセスは、とても疲れるし、非人間的だけれど、これが「韭菜」（草刈りに使われる野菜）から卒業するための唯一の道です。誰もあなたの人生を保証してくれる人はいません、あなた自身を除いて。お金に関することでは、独立した思考の能力は、どんな内部情報よりも価値があります。

第三の文：その「無限」を売る人々から遠く離れてください。

SBFは、彼が「無限のゲーム」をしていると言った。

私はあなたにお願いです。"無限"、"星々と海"、"人類の未来"についての壮大な物語を語るすべての人に警戒してください。

本当に健康な企業、信頼できる投資、それは成長が遅く、時には「退屈」さえあることが多いです。それは具体的な問題を一つずつ解決しています。そして、最初から「世界を変えたい」と考えるプロジェクトは、しばしば製品ではなく、一種の希望を売っています。

希望は、この世界で最も高価な商品です。

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普通の人間として、私たちの目標は、風の中で最も太った豚になることではなく、どんな荒波の中でも自分の小舟をひっくり返さずに守ることです。理解でき、触れることができ、徐々に増えていく価値を信じてください。そして、聞こえは熱くても、瞬時にゼロになってしまう可能性のある「無限ゲーム」ではありません。

『無限に向かって』の結末で、著者はSBFが高額でカスタマイズした、重さ2000ポンドのタングステンの立方体を見つけました。小さな立方体ですが、重すぎて持ち上げられません。それはまるで隠喩のようです：すべての仮想的で、持ち上げられた富のバブルは、その核心において、すべてを圧倒する無比に重い真実を隠しています。

富の流れは常に奔流しています。誰かが一夜にして富を得る一方で、誰かが全てを失うこともあります。普通の人として私たちができることは、波の上をサーフィンするのではなく、次の洪水が来る前に、自分のために「常識」と「理性」と呼ばれる堤防を築くことかもしれません。

時には、時代の波に飲み込まれないことは、波の頂点に立つことよりも、より素晴らしい勝利である。