Lubinのイーサリアム金庫戦略：企業採用の新しい章？

最近、イーサリアムの共同創設者ジョー・ルービンがSharpLink Gamingの取締役会議長に就任し、同社の4.25億ドルのエーテル金庫戦略をリードすることを発表しました。この動きは、価格が長期間3,000ドル未満で推移している中で、世界第二の暗号通貨であるイーサリアムの復活に新たな勢いを加えました。

この行動は、ビットコイン分野でマイケル・セイラーが推進した戦略に非常に似ており、彼の財務戦略は多くの上場企業にビットコインの金庫構築に参加するよう促しました。本稿では、これがイーサリアムの復興の重要な機会の一つになる可能性があるかどうかを探ります。

イーサリアム金庫の市場反応

SharpLink Gamingはイーサリアムの金庫設立を発表した後、市場は迅速かつ顕著に反応しました。株価は1日で450％以上暴騰し、1株あたり6.63ドルから35ドル以上に急上昇しました。5営業日内に株価は17倍以上に上昇しました。調整後でも、その取引価格は初期価格の3倍以上高いままです。

! 450%の株価急騰の裏側:ルービンのイーサリアム金庫は企業のドミノ効果を引き起こすのか?

この驚異的な上昇幅の背後にある原動力は何ですか？投資家は一般的にルービンがシャープリンクにセラーがその会社で達成した成功を再現する能力があると考えています。そして、エーテルの特性により、ルービンはある面でビットコインの金庫戦略を超える可能性があります：価値を保存するだけでなく、より多くの価値を創造するアクティブなETH金庫を構築することです。

アクティブ型金庫戦略

ビットコインとイーサリアムの金庫戦略には顕著な違いがあります。ビットコインの金庫ロジックはシンプルです：ビットコインを購入して保有し、価格の上昇を待ちます。この方法は簡潔ですが、本質的には受動的です。

比較すると、イーサリアムの財務戦略はより複雑です：大部分のETHトークンはステーキングに使用され、「高ベータで収益を生むETHレバレッジ」を生み出します。このステーキング戦略は、企業の財務を静的資産からネットワークのセキュリティに積極的に参加する者へと変えるでしょう。

ビットコインの保有がネイティブな収益を生まないのとは異なり、SharpLinkでステーキングされたETHは年間少なくとも2%の収益を得ることができ、同時にイーサリアムのコンセンサス機構を強化します。さらに、「フライホイール効果」はETHの金庫の重要な利点と見なされています。企業は循環資金調達を通じてETHを購入し、ステーキングすることで、ビットコインの金庫よりも強力な収益能力を生み出すことができます。

分散型金融（DeFi）プロトコルは、ETH金庫に追加の収益戦略を提供します。例えば、借入、流動性提供などの複雑な金融ツールで、これらはビットコインエコシステムには備わっていません。

ETHとBTCの保管庫

2014年イーサリアムの初めてのトークン発行（ICO）で1800万ドルを調達し、その時ETHの価格は0.30ドルから0.40ドルの間でした。それに対して、SharpLinkが約束した4.25億ドルの投資規模はICOの資金調達の20倍以上であり、現在の価格で15万枚以上のETHを取得するのに十分です。

2014年のICOはイーサリアムの基盤を築き、現在の金庫戦略はその機関資産としての成熟度を検証し、今後10年間の金融インフラ構築への道を開く可能性があります。

! 450%の株価急騰の裏側:ルービンのイーサリアム金庫は企業のドミノ効果を引き起こすのか?

機関投資家の投資ブーム

金庫戦略を除いて、イーサリアムETFは最近も機関資金の流入を引き続き引き寄せています。6月9日現在、イーサリアムETFは16日連続で純流入を記録し、2024年7月の承認以来、二番目に長い連続上昇記録を樹立しました。

過去2週間、イーサリアムETFはそれぞれ2.81億ドルと2.85億ドルの流入を記録し、4ヶ月間で最も良い2週間を迎えました。世界最大の資産運用会社は11取引日で5億ドル以上のETHを蓄積し、そのETFは現在40億ドル近くの資産を管理しています。

アナリストによると、過去20日間でETH ETFへの資金流入は8.15億ドルに達し、年次純流入は正の値に転じ、6.58億ドルに達した。連続7週間で合計15億ドルのETF流入は"投資家の感情の顕著な回復"を示すと考えられている。

! 450%の株価急騰の裏側:ルービンのイーサリアム金庫は企業のドミノ効果を引き起こすのか?

見通し

ルービンのSharpLinkでの動きは、直接的な財務的影響をもたらすだけでなく、イーサリアムが投機的な技術から重要な金融インフラへの進化を示しています。決済大手がステーブルコイン戦略を開発し、取引プラットフォームが商業者の決済システムを構築する中で、これらの動きは本質的にイーサリアムの未来に賭けているのです。

ステーブルコインの立法が進み、規制の明確性が高まる中、機関投資家はようやく資金配分に必要な枠組みを持つことができました。企業の財務部門の採用、機関ETFの流入、そして規制の明確性の集約は、イーサリアムに前例のない有利な条件を生み出しました。

もしSharpLinkの実験が成功すれば、企業の採用における「ドミノ効果」を引き起こす可能性があり、これはビットコインの分野でかつて起こった状況に類似しています。ビットコインの類似のリスクモデルが制御可能であることが証明されていることを考慮すると、エーテルの採用はより早く、かつ規模も大きくなる可能性があります。

企業の採用を除いて、大手資産運用会社が引き続き増持し、規制環境がさらに明確になれば、ルービンの行動はイーサリアムが機関化の新しい章に向かう重要な一歩として記憶される可能性があります。

! 450%の株価急騰の裏側:ルービンのイーサリアム金庫は企業のドミノ効果を引き起こすのか?