暗号市場週次レポート:BTCはショックで反発し、PumpSwapが出現

マクロ環境と市場概況

最近、米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。現在、アメリカの対等関税の期待が和らぎ、市場の感情を高めています。米国株式市場の底打ち信号が初めて見られますが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式市場に続いて震荡反発しています。

今週、ビットコインは乱高下を経て回復し、ある大手投資機関が過去1週間で6億ドルのビットコインを買い増しました。市場の主なホットスポットはBSCチェーンとSolanaチェーンに集中しています。

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市場のパフォーマンス

今週の上位5つの暗号通貨は、ZETA、LAYER、FARTCOIN、MEW、BEAMで、40%から60%の範囲で上昇しました。 最も大きな減少幅となったのは、NTGL、PI、PLUMEなどで、10%から60%の減少幅となっています。

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Solanaエコシステムで、某有名なマーケットメーカーが市場に復帰し、最近大規模なOTC取引の需要がある。BSCチェーン上のトークン発行プラットフォームFORMは活発に動いており、BSCチェーンで発表された総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムに関連している。HYPEプロジェクトはその中央集権型取引所が攻撃を受けたため、市場の信頼を失った。

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チェーン上のデータ分析

ビットコインの新たな需要は継続的に減少しており、大多数の短期投資者は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めています。現在、短期保有者は資産の40%を保有しており、2025年初頭の50%のピークを下回っており、以前の数回の牛市の70-90%のピークレベルをも明らかに下回っています。これは、本ラウンドの機関投資家がETFを通じて大規模に市場に参入したことに関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金がリスク回避の傾向を示しています。しかし、機関投資家の資金は楽観的な感情を取り戻し、これまでの連続5週間の資金流出の傾向を終えました。

MVRV-Zスコア指標は現在2.0で、市場の全体的な状態がわずかに利益を上げていることを示しており、相場の中段レベルに近づいています。

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デリバティブ市場

先物のロングショート比は1.1で、正常なレベルにあります。今週のビットコイン先物のポジションはわずかに減少し、市場に明確な方向性が欠けていることを反映しています。先物の資金調達レートは0.01%の低い水準を維持しています。

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スポットマーケット

ビットコインは今週、震蕩反発しました。市場のボラティリティは大幅に低下し、大暴落後の横ばい震蕩修復期にあります。取引所は、いくつかのベンチャーキャピタル支援のトークンプロジェクトを迅速に上場させています。

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主要パブリックチェーンエコシステムの動向

ビットコインエコシステム

ある大手投資機関が約7000BTCをさらに増持し、NASDAQ上場の永続優先株STRFを発表し、ビットコインのポジションを最大化するという戦略的決意を示しました。3月23日現在、同機関が保有するビットコインの総量は506,137BTCに達し、累計購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

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イーサリアムエコシステム

イーサリアムのPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始されました。このアップグレードでは、ウォレットにスマートコントラクト機能が追加され、ユーザーはETH以外の暗号通貨で取引手数料を支払うことができるようになります。

Celoパブリックチェーンは、Ethereum Layer 2ネットワークへの移行を完了し、OptimismのOP Stack技術を採用しました。このアップグレードにより、Celoの取引速度と安全性が大幅に向上し、同時に超低い取引手数料を維持しました。

イーサリアムエコシステムのDeFi総ロックアップ量(TVL)は46.288億ドルに達し、先週比で1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換のHiBit DEXがTONエコシステムに登場し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。HiBit DEXは、中央集権型取引所と分散型取引所の利点を組み合わせ、高効率な取引と許可なしのトークン発行をサポートします。

TONエコシステムのDeFiロック量は1.703億ドルに達し、先週比14.99%の増加となりました。

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Solanaエコシステム

Pump.funはそのネイティブDEX PumpSwapを発表し、Raydiumの市場スペースをさらに圧縮しました。PumpSwapはローンチからわずか1週間でSolanaエコシステムのDEX市場の21％のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。PumpSwapは即時移行、ゼロ移行手数料、より強力な流動性などの利点を持っています。

SolanaエコシステムのDeFi総ロックアップ量は68.09億ドルで、先週比でわずかに0.24%減少しました。

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