BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(Proof of Liquidity)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性提供者、そしてプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第2のテストネット「bArtio Testnet」を進行中で、最初のテストネットで発見された問題を解決するために取り組んでいます。
2024年末から「Q5のメインネットローンチ」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月前に発生する」と示唆しました。これはメインネットのローンチが間もなく来ることを意味しています。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引きつけました。
KodiakはBerachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供しており、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。
Berachainメインネット前夕: エコシステムの特徴とコアプロジェクトの探索
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧
はじめに
BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(Proof of Liquidity)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性提供者、そしてプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第2のテストネット「bArtio Testnet」を進行中で、最初のテストネットで発見された問題を解決するために取り組んでいます。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累積数も238万を超えています。テストネット段階にあるとはいえ、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。
2024年末から「Q5のメインネットローンチ」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月前に発生する」と示唆しました。これはメインネットのローンチが間もなく来ることを意味しています。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引きつけました。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとってはむしろ高い参入障壁をもたらしています。
本記事は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で優れた成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
Berachainには、BEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を保証します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのローンチを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるためのさまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。
2.1. コディアック
KodiakはBerachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供しており、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、より効率的に$BGTを耕作することができます。さらに、KodiakはIsland機能を提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットしてバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的で競合しない関係を構築します。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。
メインネットの立ち上げ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードを検証ノードとして運営しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの許可を受けています。
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) 2.2. ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad: Berachain上に立ち上げる予定のプロジェクトに対して、インキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配布を確保します。
Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ボットによるスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託するユーザーに委託報酬としてそのガバナンストークン$HPOTを提供する予定です。
さらに、Honeypot Financeは蓄積された$BGTを$HPOT流動性プールにリリースすることで、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し燃焼することでトークン価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を維持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。
上述のKodiakやHoneypot Financeに加えて、高い効率と便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が類似した基礎資産(を集約することによって資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。
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流動性ステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワークの報酬は一定の量の通貨を保有し、ノードを操作しているバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブ通貨の権限構造がない場合、ノードを操作していない一般のユーザーはネットワークの報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動的ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングと委任ノードの運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を高めます。これらの機能を通じて、流動的ステーキングプロトコルはPoSネットワークの中核インフラストラクチャとなっています。
比較すると、Berachainのノード運営には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を得ることができるようになっています。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainはメインネットでのノード運用に250,000個の$BERAを必要としますが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれが自分のノードを運営することで自己完結型のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。
この背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の現金化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉は必要ありません。言い換えれば、これによりエコロジープロトコルは、PoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用しやすくなります。
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) 3.1. 赤外
InfraredはBerachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化した流動的ステーキングプロトコルです。
Infraredで運用されるストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生成しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###の清算済みの$BGT(を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることによって、PoLメカニズムによって生み出された報酬を集中させ、少数の$iBGTステーカーに分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームがユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、ノードを運営し利益を分配する一方で、ノードの運営に必要な$BERAを受け取り、決済できるようにします。
Infrared機能を効果的に利用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、上記のDEX領域でも少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を展開する計画であり、現在testnetで運用中(です。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを育成し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れしてさらに多くの$iBGTを育成することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムプレイに基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトがInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を展開する計画を立てており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることが示されています。
一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択するかに関する具体的な詳細はまだ公開されていません。そのため、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そしてその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかに注目することが非常に重要です。
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) 3.2. ベラポー
BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは独自のノードを運営しておらず、異なるノードやBeraPawに登録された流動性プール間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT清算トークンとして発行しています。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWで、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターは、この方法で$BGTをステーキングして得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分けています。1###は報酬を受け取り、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使することができます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
以上はBerachain上で正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにさらに多くの遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委任された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーとプロトコルに採用されると予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。
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借入
BerachainにもネイティブなレンディングプロトコルBENDがあり、以下の機能を提供しています:
典型的な貸付契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。
この構造により、BENDはBerachainのトリプルトークン経済構造を強化し、$HONEYの基本利息を生み出しながら、$BGTを通じて増加させます。