最近、アメリカ政府はホワイトハウスで重要な法案署名式を開催し、アメリカ初のステーブルコイン連邦規制法案が正式に承認されました。この法案の核心内容は、ステーブルコイン発行者が100%の準備金を持つことを要求し、準備金はドル現金または短期アメリカ国債のみであることです。さらに、この法案はアルゴリズムのステーブルコインの発行を全面的に禁止しています。

透明性を高めるために、ステーブルコイン発行機関は毎月その準備資産の詳細を公表し、第三者による監査を受ける必要があります。同時に、法案はライセンス管理制度を導入し、連邦または州レベルのライセンスを取得していない機関はステーブルコインを発行することが禁止され、州レベルのライセンスの発行規模上限は10億ドルに設定されています。

アメリカ財務省は、この法案の戦略的目標はステーブルコインを通じてドルの使用範囲を拡大し、間接的にアメリカ国債への需要を強化することであると明言しました。この規制の枠組みが実施されるにつれて、ウォール街の金融機関も暗号通貨分野での展開を加速しています。

例えば、モルガン・スタンレーはBaseチェーン上でデポジットトークンのパイロットプロジェクトを開始しました。アメリカン・バンクは暗号支払いシステムの準備を進めており、スタンダード・チャータード銀行は現物取引とカストディ業務を拡大しています。特に、Visa社はそのステーブルコイン決済量が1四半期で240%増加したと報告しており、ステーブルコインが支払い分野での巨大な潜在能力を示しています。

市場の関心は現在、アメリカの約8.9兆ドル規模の退職金（401k）が暗号通貨市場に入るかどうかに移っています。分析によると、これらの資金の10%が暗号資産に配分されれば、市場に約8700億ドルの新たな資金がもたらされ、現在の暗号通貨市場の総市場価値の22%に相当します。

この背景の中で、投資機会は主に3つの方向に集中しています。まず、合規ステーブルコインのリーダーであるUSDCは、その準備金の透明性の利点から、USDTから市場シェアを奪うことが期待されています。次に、Coinbaseのような主要な取引所やゴールドマン・サックス、ニューヨークメロン銀行などのカストディアンが、機関資金が暗号市場に入る主要なチャネルになる可能性があります。最後に、ビットコインとイーサリアムは、ETF資金の継続的な流入から恩恵を受けることが期待されており、例えばブラックロックのビットコインETFは、単週で17.6億ドルの資金を引き付けました。

この一連の発展は、暗号通貨市場が徐々に規範化と制度化に向かっていることを示しており、これは市場の安定性と信頼性を高めるだけでなく、従来の金融機関や投資家が暗号資産市場に参加するためのより明確な枠組みと機会を提供しています。