ビットコインが本周期で二番目に大きな週次下落幅を記録し、市場はアメリカ経済の衰退予想を取引している

今週ビットコインは顕著な調整を経験し、始値は94265.47ドル、終値は80699.17ドルで、週全体の下落幅は14.39%、振幅は15.29%でした。取引量は先週に比べて減少しましたが、依然として高水準を維持しています。ビットコイン価格は以前に形成された89000ドルから110000ドルのボックスサポートを下回り、前期の上昇幅を大きく戻しました。

ここ2週間、ビットコイン市場は複雑な状況を呈しています。一方で、アメリカの株式市場は「経済後退」の予想を反映し、前回の大部分の上昇幅を吐き出し、これによりビットコイン現物ETFは設立以来最大の資金流出に直面しました。もう一方で、アメリカの政策環境は暗号資産に対する態度が徐々に改善しており、一部の州レベルの法案の通過は、ビットコインなどの暗号資産の発展にとってより有利な条件を創出しています。

しかし、短期的には投資家の感情が価格の動向を支配しています。米国株式市場の調整に伴い、ビットコインは今週14.39%下落し、このサイクルで2番目に大きな週の下落幅を記録しました。2月28日の最安値は下回っていないものの、重要なサポートラインを突破しました。恐怖と欲望の指数は再び「極度の恐怖」の20ポイントに下落しました。

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金曜日にアメリカの非農業雇用データが発表され、連邦準備制度理事会の議長の発言があったことで、米国株式指数は反発し、一時的に安定しました。しかし、中短期の市場動向は依然として不明瞭で、主にアメリカの経済データの動向に依存しています。ビットコインの動向は依然として米国株式と高度に関連しており、一時的に大市場から独立した動きをするのは難しいでしょう。

マクロ経済の面では、アメリカの2月の非農業雇用データは雇用市場が引き続き減速していることを示しており、失業率はわずかに上昇して4.1%となり、ここ数ヶ月の新高値を記録しました。FRBのパウエル議長は、現在のアメリカ経済の状況は全体的に良好であり、雇用市場はバランスを保っていると述べ、FRBは慎重な態度を維持し、利率政策の調整を急ぐつもりはないとしています。

経済データの弱さと株式市場の調整の影響を受けて、市場は今年アメリカ連邦準備制度（FRB）が3回、約75ベーシスポイント利下げする可能性があると予想しています。ドル指数は週を通じて3.52%下落し、103.882で取引を終えました。アメリカの主要株価指数は金曜日に反発しましたが、全体の動向は依然として不明瞭です。

テクニカル面では、ビットコインは米株に対して一定のレジリエンスを示しており、現在の価格は昨年11月初旬の水準より約15%高い。しかし、動向を見ると、ビットコインは以前のサポートゾーンを下落し、下降チャネル内で推移しており、短期的には依然として圧力に直面している。日曜日の夜に再度下落し、200日移動平均線を下回り、市場が依然として弱気であることを示している。

資金の流れを見ると、今週は売り圧力が緩和されましたが、買いの力は依然として不足しています。市場全体の浮動利益率は198%であり、その中で長期保有者は347%、短期保有者は6%の浮損です。短期保有者が圧力を受けているときは、通常、ブル市場の中期に参入する良い機会です。

ステーブルコインおよびビットコイン現物ETFに関して、今週の資金流入圧力が若干緩和され、合計で129.5百万米ドルの純流入がありました。そのうち、ステーブルコインの流入は210.7百万米ドルで、ビットコイン現物ETFの流出は71.9百万米ドルでした。ETFの資金流出は、依然として市場の下落の主要な圧力源の一つです。

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総じて、市場は現在上昇の継続期にありますが、短期的には依然として不確実性に直面しています。ビットコイン価格の安定には、米国株の安定やETF資金の流れが純流出から純流入に転じるといった要因のサポートが必要です。