暗号化ベンチャーキャピタルのトレンド：トークン主導、フィンテックの融合と流動性ベンチャーキャピタルの台頭

2025-07-19 01:23:14

暗号化ベンチャーキャピタル業界のトレンド分析：三つの予測と資金調達の現状

現在、資金調達環境はますます厳しくなっており、その主な理由は上流資本のリターン率の低下と、リミテッドパートナーの資金が直面している課題です。全体のベンチャーキャピタル業界において、各段階のファンドがパートナーに返還する資金が昨年に比べて減少しており、それにより既存および新設のファンドが投資に利用できる資金が縮小し、創業者の資金調達の難易度が増しています。

! 暗号ベンチャーキャピタルの3つの主要なトレンドの分析:トークン支配から流動性のあるベンチャーキャピタルへ

このトレンドが暗号化ベンチャーキャピタルに与える影響は主に次のような点に表れます：

2025年の取引件数は減速するが、資本配分のペースは2024年と同じである。取引件数の減少は、多くのファンドがライフサイクルの終わりに近づき、利用可能な資金が減少していることに関連している可能性がある。しかし、大規模なファンドの一部は依然として大規模な取引を行っており、全体的な資本配分は安定したままである。
過去の2年間、暗号化分野のM&A活動は継続的に改善され、流動性と退出機会を創出する有利な条件を作り出しました。最近発生したいくつかの大規模なM&A事例は、業界統合と株式投資の退出に対するさらなる保障を提供しています。
取引件数は全体的に安定しており、一部の大規模な後期取引は2024年第四四半期および2025年第一四半期に完了します。より多くの取引は初期段階に集中しており、これらの段階では資本が比較的十分です。
資金調達の段階に応じて、アクセラレーターとスタートアッププラットフォームの取引回数が最も多い。このことは、資金調達環境が厳しくなり、創業者がプロジェクトを早期にトークン化することを好むことを反映している可能性がある。
早期の資金調達ラウンドの中央値が回復しています。最も初期の段階の資金は依然として十分であり、シードラウンド、Aラウンド、Bラウンドの資金調達の中央値は2022年の水準に近づくか、回復しています。

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現在の業界状況に基づき、暗号化ベンチャーキャピタルの将来の発展について以下の三つの予測を提案します：

予測1：トークンは主要な投資メカニズムになる

市場は「トークン+株式」の二重構造から、「単一資産が価値を担う」モデルに移行する。将来的には、1つの資産に対して1つの価値蓄積ロジックがより傾向する。

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予測2：フィンテックのベンチャーキャピタルと暗号化のベンチャーキャピタルが加速的に融合する

金融テクノロジーの投資家は暗号投資家に移行しており、次世代の決済ネットワーク、新しいデジタルバンク、ブロックチェーンに基づく資産トークン化プラットフォームに注目しています。暗号ベンチャーキャピタルは特にステーブルコインと決済分野でより大きな競争圧力に直面しています。

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予想3："流動性ベンチャーキャピタル"の台頭

"流動性ベンチャーキャピタル"は、流通可能なトークン市場でベンチャーキャピタルの機会を探すことを指します。このモデルには以下の利点があります：