ビットコインETF保有上昇机构资金の流入が市場をポンプする

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2025-07-18 23:14:43

仮想通貨市場への機関投資家の参入:スポットETFの保有が増加し、先物ETFは好調に推移しています

世界のトップ資産運用会社が規制当局にビットコイン現物ETFの申請を提出し、機関による暗号通貨の採用の重要なシグナルと見なされています。著名な機関が次々と参入意欲を示す中、市場はコンプライアンスのある暗号投資商品への期待に満ちています。

上場しているビットコイン関連ETFおよびファンドの分析結果は:

三大ビットコインファンドの総保有量は約67.56万BTC、価値は202.7億ドルです。6月以来、純増9292 BTCで、全体的に上昇傾向にあります。
五大ビットコイン先物ETFが管理する総資産は12.95億ドルに達しました。その中で規模が最も大きいBITOはすべてCME先物契約に配置されており、他のETFは一部国債などの資産も配置しています。
先物ETFの収益パフォーマンスは優れています。ここ1ヶ月のBITSの収益率は33.20%、今年に入って137.65%で、現物ETFや信託基金を明らかに上回っています。
あるグローバルなトップ資産運用会社がビットコイン現物ETFを申請した1週間以内に、ビットコインの日平均上昇率は2.78%で、統計範囲内でのニュース面の影響が最も大きかった。それ以前のある先物ETF申請の月には1.56%の日平均上昇率をもたらした。
機関ETFの申請と上場がビットコイン価格に与える影響は主に三つの側面から来ています: 機関の評判の裏付け、ETFの種類(現物がより大きな影響を与える)、ビットコインの当時の価格トレンド。通常、上昇トレンドの際に影響がより明確に現れます。

! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?

ビットコインスポットETFの保有が増加し、GBTCの割引率が縮小

世界初のビットコイン現物ETFは2021年2月にカナダで発表され、現在4つの取引商品が含まれています。アメリカはビットコイン現物ETFをまだ承認していませんが、GBTCのような類似のクローズドエンドトラストファンドがあります。ドイツにもBTCEなどの製品が取引されています。

7月18日現在、BTCC.U、BTCE、GBTCの3つのファンドの総保有量は約67.56万BTC、価値は202.7億ドルです。その中でGBTCが最大規模で、62.52万BTCを保有しています。6月以来、3つのファンドは合計で9292BTCを増持し、BTCC.UとBTCEの保有はそれぞれ24.83%と31.07%増加し、GBTCはわずかに0.25%減少しました。

現物ETFと信託基金の価格設定メカニズムには違いがあります。7月18日のデータによれば、BTCC.Uの今月の平均収益率は6.76%、今年の月平均収益率は8.84%で、BTCEおよびGBTCを明らかに上回っています。後者の2つは今月の平均収益率がそれぞれ-5.27%と-26.39%、今年の月平均収益率がそれぞれ-5.85%と-38.18%ですが、損失幅は縮小傾向にあります。

取引量の面では、GBTCの7月の日平均取引量は392.6万件で、他のファンドを大きく上回っています。6月には機関の申請ニュースやBTC価格の回復に伴い、4つの主要ファンドの取引量はすべて前月比で増加し、GBTCの上昇幅は最大で112.67%に達しました。

5つのビットコイン先物ETFの総資産は約13億ドルで、年内の収益率はすべて70%を超えています。

7月18日現在、BITO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの5つのビットコイン先物ETFの管理総資産は129.5百万ドルに達しました。その中でBITOが最も大きく、総資産は119.9百万ドルです。XBTFとBTFも規模が大きく、総資産はそれぞれ3000万ドルを超えています。

これらのETFは主にCMEビットコイン先物契約を追跡しています。BITOはCME先物契約に完全に配分された唯一の製品であり、他の製品は部分的に国債、ブロックチェーンETF、または現金などの資産を配分しています。

資金の流れに関して、BITOは過去1ヶ月で2.59億ドルの純流入があり、規模は最大です。今年に入ってから5つの主要ETFはすべて資金の純流入があり、BITOは3.33億ドル、XBTFは65.8万ドルの流入がありました。

BITOの1日平均取引量は最高で996.91万口で、GBTCの1.5倍です。しかし、他の先物ETFの取引量は低く、いずれも40万口未満です。

収益のパフォーマンスにおいて、BITSはここ1ヶ月および年内の収益率がそれぞれ33.20%および137.65%に達し、他のETFを大きく上回っています。その他のETFはここ1ヶ月の収益が約12%、年内の収益が約74%です。全体的に、先物ETFの収益パフォーマンスは現物ETFおよび信託基金よりも優れています。

ETF関連のニュースがBTC価格に与える影響は様々で、最近の上昇はオンチェーンの基本面の改善に関連している可能性がある

機関ETFの申請と上場のニュースがビットコイン価格に与える影響は主に3つの側面から来ています:

機関の評判の裏付け。規模が大きい機関ほど市場の信頼感を刺激できる。
ETFタイプ。現物ETFの申請は通常、より大きな上昇をもたらします。
当時のビットコイン価格のトレンド。上昇トレンドの中で、ニュースの影響がより顕著である。

統計によると、あるトップ資産運用会社がビットコイン現物ETFを申請した後の1週間で、BTCの日平均上昇率は2.78%であり、統計範囲内で最大でした。それ以前にある機関のETFが急成長していた期間中、BTCの日平均上昇率は1.87%でした。また、ある先物ETFの申請月も1.56%の日平均上昇率をもたらしました。

しかし、最近のBTC価格の上昇は、オンチェーンのファンダメンタルズの改善に関連している可能性があります。7月18日、ビットコインのオンチェーン取引回数は58.25万回に達し、年初から210.83%の上昇を記録しました。5月以降、ほとんどの期間で取引回数は40万回以上を維持しており、アプリケーションの需要の増加を反映しています。