RWAトラックの資産規模と発展状況の分析

RWA トラックの総資産規模

12月1日現在、厳密な意味でのRWA資産の総規模は$13.55Bに達しました。この数字にはプライベートクレジット、米国債、商品、機関のオルタナティブファンド、米国以外の債券、企業債券、および株式などの資産カテゴリが含まれていますが、ステーブルコインプロジェクトは含まれていません。

ステーブルコインプロジェクトを考慮に入れると、その資産総規模は $192.78B です。主流のステーブルコイン、例えば USDT や USDC の基盤となる資産の大部分は短期の米国債であり、特定の RWA プロジェクトのメカニズムに似ているとの意見があります。この広い定義に従うと、RWA トラックの総資産規模は $206.33B に達し、すでに万億ドルの目標の約20%を実現しています。

! RWAの現在の現実世界の状態に関する100億ドル以上の資産

RWA レーストラックアセットの分布

過去2年間、RWA市場の構造は著しい変化を遂げました。特に新興プラットフォームの参入により、プライベートクレジット分野の急速な発展があり、このセグメントの規模は$9.40Bに達し、米国債のトークン化の$2.60Bを上回りました。この変化は、市場の需要と投資の焦点の移転を示しています。

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2024年 RWA アセットの発行状況

2024年の毎月のRWA資産発行規模のトップ3は、それぞれステーブルコイン、米国債のトークン化、プライベートクレジットです。このトレンドは、これらの3つのサブセクターがRWAトラックで最も成長の可能性がある投資分野であることを示唆しています。

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RWA資産のチェーン分配

イーサリアムは76.51％の市場シェアで圧倒的にリードしています。ステラは複数のRWA製品により第2位に位置し、総規模は$245.58Mです。ポリゴンはネイティブのステーブルコイン資産と機関発行の米国債トークン化資産により第3位にランクインしました。ソラナは主にステーブルコインプロジェクトに依存して第4位ですが、B向けビジネスにはまだ改善の余地があります。アバランチはRWA分野で積極的に活動していますが、エコシステムの発展に制約され、総規模はわずか$97.87Mです。

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RWAトラックの投資機会

投資家は以下の2種類の投資対象に注目できます:

1. ベータ対象：各サブトラックのリーディングプロジェクト、美国債トークン化分野のトッププラットフォーム、プライベートクレジット分野のリーディング企業、非アメリカ債トークン化および機関ファンドなどの分野の優れた者。

2. アルファ対象：革新的な潜在能力や急成長しているプロジェクト、例えば大手金融機関と協力してトークン化された米国債に基づく分散型ステーブルコインを発行するプロジェクト、RWAステーブルコインの価格設定市場、そして再び成長を回復しているプライベートクレジットプラットフォームなど。

投資家がアルファ対象を選択する際には、「破壊的イノベーション」または「指数関数的成長」の潜在能力を持つプロジェクトに重点を置くべきです。