RWA Track Rising Star:Ondo Financeの変革の道と商品分析

DeFi 2.0の波の中で、RWA（リアルワールドアセット）は重要な推進力と見なされています。しかし、一般の投資家にとって、RWAプロジェクトに参加することはしばしば高すぎる敷居の問題に直面します。本稿では、注目すべきRWAプロジェクトであるOndo Financeを紹介し、その発展の歴史、製品の特徴、および将来の展望について考察します。

Ondo Financeの変革の成功

Ondo Financeは2021年に設立され、当初は流動性サービス（Laas）分野に焦点を当てていました。しかし、暗号市場がベアマーケットに突入するにつれて、DeFiの時価総額とオンチェーン流動性が大幅に縮小し、プロジェクトの成長は瓶頸に直面しました。2023年1月、Ondo Financeは果断にRWA分野に進出しました。1年間の努力の結果、このプロジェクトはRWA分野で顕著な成果を上げました。データによれば、Ondo Financeは現在RWA分野でTVLランキング第3位で、1.83億ドルに達しています。

! Ondo Finance:RWAトラックの変換は成功していますが、トークンの使用はまだ混乱しています

オンドファイナンスの主力商品

1. OUSG（アメリカ国債）

OUSGはOndo Financeの主力製品で、TVLは1.17億ドルに達します。基盤となる資産は主に短期米国債ETFから来ており、少量のUSDCとUSDが流動性準備金として使われています。OUSGの年率収益率は約4.69%で、マルチチェーン購入をサポートしています。注目すべきは、Ondo I LPがファンドマネージャーとして、投資家が購入したOUSGの持分を管理しており、これによりリスクの隔離が実現されることです。

しかし、OUSGの投資のハードルは高く、KYC検証を通過する必要があり、投資家は「適格購入者」の要件を満たす必要があります。最低購入額は10万USDTです。

2. USDY(米ドル金利)

USDYは、短期アメリカ国債と銀行の当座預金によって保証されたトークン化された債券です。OUSGと比較して、USDYはより低いハードルがあり、一般の投資家に開放されており、最低購入額は500ドルです。USDYの年利回りは約5.10%で、TVLは6620万ドルです。

USDYは、構造設計、過剰担保、第一優先権などの複数のセキュリティメカニズムを採用して、資産の安全性と投資家の権利を保証しています。さらに、USDYは独立機関によって検証された毎日の透明性レポートを提供し、製品の信頼性を高めています。

3. OMMF（アメリカ政府のマネーマーケットファンド）

OMMFはアメリカ政府のマネーマーケットファンド（MMF）に基づくRWAトークンで、現在正式にリリースされていません。

Flux Financeの貸付プラットフォーム

2023年2月、Ondo FinanceはFlux Finance貸出プラットフォームを立ち上げました。このプラットフォームはCompound V2に基づいて構築されており、ユーザーに新しいRWA製品の償還チャネルを提供し、公式の償還チャネルの時間コストが高いという問題を効果的に解決しました。

ONDOトークンの見込み客分析

Ondo Financeは転換前にONDOトークンを発行し、現在は主にFlux Financeのガバナンストークンとして使用されています。最近、ONDOトークンの価格が著しく上昇し、ロック解除後に約2.5倍になりました。また、CoinbaseがONDOを資産の上場ロードマップに追加したことで、トークンに対する注目が高まる可能性があります。

しかし、ONDOトークンの具体的な用途はまだ明確ではありません。プロジェクトチームは84%のトークンの配分計画を発表していません。将来的に、ONDOトークンがRWA製品と深く結びつくことができれば、RWA製品がより広く暗号投資家の視野に入る可能性があります。

総じて、Ondo FinanceはRWA分野で良好な発展の勢いを示しています。製品設計は合理的で、安全メカニズムも整っており、投資家に比較的安全なRWA投資の選択肢を提供しています。しかし、投資家はプロジェクトの進展やトークンの用途のさらなる明確化に注意を払う必要があり、より賢明な投資判断を下すために必要です。