ステーブルコインの台頭とブロックチェーン決済の新しい構図

ステーブルコインは、ブロックチェーン上で流通する法定通貨のトークン化された表現として、暗号市場の重要な応用となっています。2024年末までに、従来の金融インフラと平行して運用されるステーブルコインの総時価総額は2000億ドルを突破します。ステーブルコインが5年内に急速に発展し、世界経済に深く浸透する中で、ブロックチェーンが金融インフラとしての利点は、従来の金融世界によってさらに掘り起こされ、利用されることは必然です。

ある決済大手は、ステーブルコインが潜在的な決済イノベーションであり、より多くの人々に安全、信頼性、便利な決済手段を提供できると考えています。一方、市場で最も早期で最も経験豊富なブロックチェーン決済会社の一つとして、その通貨は市場で価値の再評価を受けています。

この記事は、ステーブルコインの発展トレンドを整理し、ある有名な決済プロジェクトのトークンが再評価される論理を分析し、これを基に同様に長い間蓄積されてきた別の決済プロジェクトと比較し、この風口の中でどのように価値を捕らえるかを探求することを目的としています。

ステーブルコインの発展トレンド

ある有名な投資機関が最近発表した暗号業界のレポートによれば、ステーブルコインは過去一年間で製品市場の適合点を見つけ、Web3.0分野で最も明らかな「キラーアプリケーション」の一つとなった。

ステーブルコインは価値移転プロセスを簡素化し、迅速なグローバル価値流通を実現します。その四半期ごとの取引額はある決済大手の3.9兆ドルの2倍以上で、毎年数兆ドルの資産を決済しています。2024年11月には2850万の独立したステーブルコインユーザーが6億件以上の取引を行い、その実用性を十分に証明しました。同時に、ステーブルコインユーザーはほぼ全世界に広がっており、安全で低コスト、かつインフレに強い貯蓄と消費の方法を提供しています。

ある有名なスタートアップインキュベーターが最近、ブロックチェーン技術の実用性について議論があるにもかかわらず、ステーブルコインが明らかに未来の通貨の重要な構成要素になるだろうと述べました。現在、世界の送金の約30%がステーブルコインを通じて行われており、伝統的な金融機関も銀行に対してステーブルコインを発行するプラットフォームを提供し始めています。また、ある決済テクノロジー企業が10億ドルでステーブルコインのスタートアップ企業を買収したことで、より多くの投資家の関心と資本がこの分野に入ることが期待されています。

ある決済大手は、2025年のトップ10決済トレンド予測の中で、ブロックチェーンとデジタル資産の近年の成熟が、この技術が世界の金融およびビジネスシステムを強化する変革の可能性を証明していると指摘しています。暗号通貨、ステーブルコイン、トークン化資産は、概念から商業化へと進化し、特に現実世界の資産に関連するアプリケーションにおいて顕著です。2025年までに、ブロックチェーン技術は、特にB2Bおよび商業決済分野において、速度、安全性、効率を向上させる重要な役割を果たすことが期待されています。

有名な決済プロジェクトとその通貨の台頭

暗号投資機関、従来の決済ネットワーク、銀行システムに関わらず、ブロックチェーンに基づく価値の流れがフィンテックの未来の発展における合理的なトレンドであることが認識されており、決済は必然的に最初のアプリケーション分野となる。

ある有名なブロックチェーン決済会社は、主にブロックチェーン技術に基づく金融サービスソリューションを提供しており、世界の金融取引の速度を向上させ、コストを削減することを目的としています。主な製品サービスには、同社の決済ネットワークを通じて実現されるクロスボーダー決済と送金、最近発売されたステーブルコインが含まれます。

この会社の技術とサービスは、低取引コストと高性能を提供する独立した分散型帳簿に主に依存しており、取引の記録と検証を行います。この帳簿は2012年にこの会社によって開発され、従来の金融機関に銀行ソリューションを提供することに特化しています。そのネイティブトークンは、帳簿上の取引手数料の支払い手段として位置づけられた支払い暗号通貨として分類され、分散型ネットワークを使用することで、中央集権型のストレージや価値移転ではなく、取引を行う方法を提供します。

最近、このプロジェクトの通貨の価値が再評価されました。主な理由は次のとおりです：

1. 規制環境の変化の期待：市場は政府がより友好的な暗号通貨規制の姿勢を取る可能性があると予想しており、一部の暗号通貨支持者が重要なポジションに就いていることで、市場の信頼が高まっています。

2. 規制訴訟の積極的な進展：この会社と規制当局との間の訴訟で部分的な勝利を収め、裁判官はその通貨が取引所で一般投資家に販売される際に証券とは見なされないと判断しました。これは大きな好材料です。

3. ETFと機関投資の増加：いくつかの企業がこの通貨の信託商品を導入し、この通貨を含むマルチカレンシー基金をETFに変換することを申請し、機関投資の魅力を高めました。

4. 台帳の拡張性の向上：同社は、スマートコントラクトを含む高度なプログラム可能性を台帳に導入することを発表しました。これは、ネイティブなスマートコントラクト機能とサイドチェーンの導入によって実現され、開発者エコシステムが強化されます。

5. ステーブルコインの導入：この会社は、ドルと1:1でペッグされたエンタープライズレベルのステーブルコインを導入することを発表し、エコシステム内の機関流動性、信頼性、コンプライアンスを強化することを目指しています。

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次の潜在プロジェクトを探す

このような背景の中で、私たちはどのように類似プロジェクトの価値を捉えるべきでしょうか？

現在、成功裏にトークンを発行したブロックチェーン決済プロジェクトは主に二つのカテゴリに集中しています。一つは比較的独立した決済プロトコルアプリケーション；もう一つは基盤となるブロックチェーン元帳を決済ネットワークとして活用するプロジェクトです。市場の経験は、決済ネットワークの価値がより大きく、エコシステムの拡張性が強いことを示しています。したがって、私たちは別の潜在的なプロジェクトに目を向けています。

このプロジェクトは初期に「プライバシー計算」の技術的特性で際立ち、十分な技術的蓄積を達成した後、その技術的優位性を支払いなどの分野に応用し、金融レベルのシステムの安定性とパフォーマンス、暗号学に支えられたコンプライアンスデジタル資産管理、そして多様なシーンに対応した密状態の支払い清算ソリューションを提供しています。

プロジェクトの帰属から見ると、このプロジェクトは明らかに基盤となるブロックチェーン台帳を支払い決済ネットワークとして使用し、全体のWeb3.0エコシステムにサービスを提供するタイプに属しています。

このプロジェクトのネイティブ通貨は、主に非中央集権ネットワークのガバナンス、ネットワーク上での計算リソースやデータサービスの利用料の支払い、そしてネットワーク参加者、ノードオペレーターやデータプロバイダーを奨励するために使用され、ネットワークの正常な運営と発展を維持・促進します。

プロジェクトはまた、そのネットワークに基づいたオープンな決済清算オペレーティングシステムを発表しました。この決済コアはトークン化された通貨に基づいており、価値のロック、支払いロジック、承認メカニズムの三つのレベルを通じて、Web3.0の「通貨」がユーザーによって自己鋳造され、安全に価値の制御された移転が行われることを保証しています。

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支払い価値をどのように捉えるか？

ブロックチェーンは価値交換のために情報の流れと資金の流れを完全に統一する技術的背景条件を提供していますが、Web3.0がここまで発展しても、現在のブロックチェーンに基づく支払いアーキテクチャは、依然として初期のビットコインのホワイトペーパーに提案された、ピアツーピアの送金を核心とした清算ルールの段階に留まっており、さまざまな複雑な支払いシーンや多様な参加者に対応できる清算基準が形成されていません。

世界的にステーブルコインに基づく支払いが潜在的に大きな現実のビジネスとなったにもかかわらず、現在のピアツーピア送金のシンプルな論理は、ステーブルコイン支払いの豊かなシーンを支えることが難しい。 同時に、ブロックチェーン上の清算ルールの標準が欠如しているため、支払い取引は依然としてブロックチェーン台帳から離れ、従来の支払い清算システムに戻る必要がある。

したがって、このプロジェクトはほとんどの暗号支払いプロジェクトのように、単に自社のシーンチャネルの優位性に基づいて構築された単純なピアツーピア送金のレプリカではありません。このプロジェクトは、将来のグローバルなクロスボーダー決済の"メイン台帳"およびアプリケーションプラットフォームとして、そのネットワークを活用し、複数の支払い参加者の利益配分と複雑な支払いシーンに対処するために、ブロックチェーン上に清算ルール基準を確立しようとしています。そのオープンな支払い清算システムこそが、この清算ルール基準の受け皿です。

要するに、このプロジェクトの最終目標は「Web3時代の決済ネットワーク」を構築することであり、ある有名な決済ネットワークはまさに世界の決済エコシステムの中で最も高い評価を受けている存在です。

このプロジェクトは、そのオープンな決済クリアリングシステムを通じて、ブロックチェーン上のクリアリングルールの標準の欠如を補完し、マルチウィンのデジタル通貨決済ネットワークを構築することによって、決済受け入れ機関、ウォレット機関、消費者、商人などの多様な参加を引き付け、豊富な決済シーンの構築を実現します。エコシステムネットワークの段階的な構築が進むにつれて、ネットワーク効果は最終的に現れ、最終的な価値はこのプロジェクトとそのトークンに反映されることになります。

オープンファイナンスエコシステムと支払いの構造の形成

デジタル通貨決済システムの構築には、ステーブルコインなどの取引メディアの発生と大規模な普及の恩恵を受けるだけでなく、大規模な決済ネットワークに依存する必要があります。このプロジェクトが構築しようとしているのは、ブロックチェーン上に構築された大規模なオープン決済清算ネットワークです。革新的な決済清算システムフレームワークを通じて、Web3.0の方法で、グローバルな決済を再構築します。

オープンな決済エコシステムを通じて、このシステムは従来のクロスボーダーでの高額な決済手数料を少なくとも60%削減することができます。商人と消費者は非管理型でデジタル資産を保持でき、決済機関、ウォレット機関、トークン化通貨の決済シーンの標準に依存して、決済と価値交換を完了します。決済の各参加者は、決済を完了する過程でそれぞれ異なる役割を担い、自分の仕事を果たし、利益を得ます。

このシステムは、ブロックチェーン上の決済清算プラットフォームであるだけでなく、オープンな金融エコシステムの基盤でもあります。オープンなオペレーティングシステムとして、さまざまなアプリケーションシナリオやニーズに適応でき、新しい技術や機能の統合が容易です。

同時に、このシステムはWeb2.0とWeb3.0の橋を架け、従来の金融システムと新興の金融テクノロジーの間の壁を打破することに努めています。これは、従来の金融機関でも新興のブロックチェーンプロジェクトでも、このエコシステムの中で自分に合った位置を見つけ、資金の自由な流れと価値のシームレスな伝達を実現できることを意味します。

現在、このシステムの決済ソリューションはステーブルコインの発行、クロスボーダー送金、デジタル通貨の受け取り、クロスボーダー貿易などをカバーしており、誰でも提供される基盤のブロックチェーンを利用してこのエコシステム上で最終的な決済サービスを組み立てることができます。

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未来のブレークポイント

「Web3時代の決済ネットワーク」を構築することで、本プロジェクトは取引のチェーン上の価値をネットワークの参加者に留め、インセンティブシステムを形成します。従来の清算システムに戻り、さまざまな仲介者によって分配されるのではありません。同時に、オープンな決済清算システムによって構築された複雑な決済シーンは、Web2.0アプリケーションや決済シーンと完璧に結合し、アプリケーションのコスト削減と効率向上、さらに優れたユーザー体験を実現します。

このプロジェクトは、ブロックチェーン上のデジタル通貨やWeb3.0に目を向けるだけではありません。長期的には、今日までのすべてのオンチェーンのネイティブな革新は、この長期的な波の段階的な表現と体験であり、突破の根本は、大量のWeb2.0の実際のビジネスニーズの推進の下で、銀行間金融インフラの反復的なアップグレードにあります。

そのため、このプロジェクトはより豊かなWeb2.0市場に目を向けています。これこそがWeb3.0エコシステムが大規模に普及するための鍵であり、暗号決済の突破口となる根本です！

このプロジェクトの創設者は次のように考えています："現在及び次の段階で最大の市場機会は、Web2.0のコアチームとアプリケーションが全面的にWeb3.0に移行することです。これは、10年前のインターネットWeb端アプリケーションがモバイルインターネットアプリに移行したのに似ています。技術とインフラ能力の制限により、Web2.0時代のコアアプリケーションの大多数は、直接完全にブロック上に移行することができず、暗号技術とインセンティブメカニズムの特徴を利用して、資産/資金の支払い、清算、取引、保管、検証などのサービスをパブリックチェーンとそのエコシステムに処理させることしかできません。

したがって、コアニーズは法定通貨の入出金、デジタル通貨の受け取り/転送に変換されます。これは、今後のパブリックチェーン競争が主にチェーン上のネイティブシーンからではなく、むしろチェーン外のオリジナルインターネットの取引移行とユーザー導入から来ることを意味します。非Web3.0ネイティブユーザーが入場する唯一のチャネルは、彼らが慣れ親しんだアプリ/サービスを通じてであり、非常に高い可能性でB2B2Cパスであることが予想されます。

Web2.0時代において、世界で毎年処理される小売系の支払い取引の件数は20000億件を超えます。私たちにとっては、伝統的な小売が徐々にデジタル通貨という新しい支払い手段を全面的に使用する機会を捉え、Web2.0からWeb3.0へのデータ所有権、通貨所有権の帰属を順応させることが重要です。