マイクロストラテジーのビットコイン戦略: 277億ドルで44万枚購入し、金融革新を覆す

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マイケル・セイラーのビットコイン戦略:一つの破壊的な金融革新

ウォール街の歴史の中で、マイクロストラテジーのビットコイン戦略の転換の道は、必ず独特な新しい伝説となるだろう。

! 新しい伝説に投資し、ミクロ戦略のビットコイン戦略を詳細に説明

世界的な注目を集めるビットコイン戦略

2020年の新型コロナウイルスのパンデミックが世界的な流動性危機を引き起こし、各国は経済を刺激するために緩和的な金融政策を採用し、通貨の価値が下がり、インフレのリスクが高まった。

マイケル・セイラーはパンデミックの間にビットコインの価値を再評価しました。彼は、通貨供給量が急速に増加しているとき、人々は法定現金流に連動しない避難資産が必要だと考えています。したがって、彼は会社のためにビットコイン戦略を選びました。

他の企業が提供するBTC ETFやスポットビットコインETPと比較して、マイクロストラテジーのビットコイン戦略はより攻撃的です。彼らは会社の余剰資金や転換社債の発行、株式の増発などを通じてビットコインを購入し、会社はビットコインの値上がりによる利益を直接得る一方で、下落リスクを負いますが、ETF/ETPは価格追跡に重点を置いています。

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マイクロストラテジーの資金源とビットコイン購入の経緯

マイクロストラテジーは主に4つの方法で資金を調達し、ビットコインを購入します:

  1. 自己資金を使用して購入する

最初の3回の投資は帳簿上の余剰資金を使用しました。2020年8月に2.5億ドルで21,400枚のビットコインを購入; 9月に1.75億ドルで16,796枚を投入; 12月に5,000万ドルで2,574枚を購入しました。

  1. 転換社債の発行

より多くのビットコインを購入するために、マイクロストラテジーは転換社債の発行を開始しました。転換社債は、特定の条件下で投資家が債券を会社の株式に転換することを許可し、通常は金利が低いです。マイクロストラテジーが発行したいくつかの転換社債の金利は、0%-0.75%の間です。

  1. 担保付普通社債の発行

マイクロストラテジーは、2028年満期で6.125%の利率の優先担保債券を4.89億ドル発行したことがあります。この担保付き債券はリスクが比較的低いですが、固定の利息収益のみがあります。この債券は早期償還を選択しました。

  1. 市場価格株式の発行

戦略が初めて効果を示す中、株価が上昇し、マイクロストラテジーは市場価格での株式発行による資金調達を増やしています。この方法はリスクが低く、返済のプレッシャーがありません。会社は市場の状況に応じて新株を販売するタイミングを柔軟に選択できます。

2024年12月30日現在、マイクロストラテジーは総額約277億ドルを投資し、444262枚のビットコインを購入し、保有平均価格は62257ドル/枚です。

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微戦略の「スマートレバレッジ」によるビットコイン購入に関するいくつかの重要な問題

) 一、MSTRのレバレッジリスクは高いですか?

あまり高くない。2024年12月30日現在、マイクロストラテジーの総資産は約437.4億ドル、負債は72.7385億ドル、負債資本比率はわずか0.208。この比率は、ソフトウェアから金融に転換する企業にとっては健康的である。

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) 二、これらの転換社債はどのような状況で将来耐えられない重荷になるのでしょうか?

もしMicroStrategyが転換社債の発行を続けなければ、ビットコインが長期的に16364ドルを下回ると、保有しているビットコインの価値は転換社債の総額を下回ることになります。ATMファイナンスと余剰資金での購入だけを行った場合、保有が増えるにつれて、この「資産が負債を下回る」価格ラインはさらに低くなる可能性があります。

現在、マイクロストラテジーが"債務超過"の状態に陥る可能性は低い。

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) 第三に、なぜ投資家たちはMSTRの1株あたりのビットコイン保有量に関心を持ち始めたのか?

1株あたりの通貨量は、MSTRの1株当たりの純資産を決定します。MSTRの時価総額が保有しているBTCの総価値よりも高い限り、希薄化された株式がBTCを購入することで1株あたりの通貨量を増加させることができ、1株当たりの純資産が増加することを意味します。

現在、MSTRの時価総額はビットコインの保有価値の1.902倍、プレミアム率は90.2%です。1株あたりのBTC保有量は約0.0018ビットです。

四、なぜ最近2か月でマイクリティックがビットコインをより積極的に購入しているのか?

おそらくMSTRの株価が非常に高いためです。2024年11月と12月に、マイクロストラテジーは176.9億ドル###を投資し、総投資額の63.8%(を占めました。そして、192042枚のビットコイン)を購入し、総購入量の43.2%(を占めました。

マイクロストラテジーは「42B計画」を提案しました。この計画では、今後3年間で21BのATMと21Bの固定収入を発行し、ビットコインの保有を続ける予定です。

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) 五、マイクロストラテジーの後、ビットコインにはまだどんな上昇の力があるのか?

微戦略によるビットコインを購入する上場企業以外に、現在思いつくのは、より多くの国家戦略備蓄ですが、この牛市にはあまり大きな期待は持っていません。

本ラウンドサイクルにおけるビットコインの上昇は、主に以下のいくつかの買い注文によるものです:

  1. ビットコインに強い合意を持つLong Term Holder
  2. ETFは伝統的な金融市場における増量資金をもたらす
  3. マイクロストラテジーは継続的に購入し、複数の上場企業が模倣している 4.国家戦略備蓄

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まとめ

マイクロストラテジーのビットコイン戦略は、企業の転換に関するビジネス実験であるだけでなく、金融史における重大な革新でもあります。巧妙な資本運用、スマートレバレッジ、ビットコインの価値に対する深い洞察を通じて、それは自社の市場価値の素晴らしい成長を勝ち取るだけでなく、ビットコインをより深く伝統的な金融の視野に押し上げ、暗号資産と主流の資本市場の間の壁を打ち破りました。

この大胆な試みは、ビットコインの伝説の序曲に過ぎないかもしれませんが、金融の新時代への大きな一歩となる可能性があります。

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コメント
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HappyMinerUnclevip
· 6時間前
強気で突き進む
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FloorSweepervip
· 6時間前
真のギャンブラー 強気大了
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SandwichDetectorvip
· 7時間前
買ったら終わりだ
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FastLeavervip
· 7時間前
ギャンブラーの最高境地
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