2024年のWeb3業界の見通し

2023年、Web3の各分野は新たな進展を遂げました。業界の参加者として、私たちは2024年のWeb3の発展動向について分析と予測を行いました。

ZKテクノロジー

ZK技術は2023年にスケーリングやクロスチェーンなどのシーンからさらに多くのアプリケーションシーンに拡大し、さらに異なるトラックに分化しました。

zkEVMの

zkEVMはtype0、type1、type2などのいくつかの側面で進展を遂げています。type0タイプは完全にイーサリアムと同等ですが、ブロック生成速度や状態検証などの技術的課題に直面しています。type1はEVMを基に改良と妥協を行い、現在全体的なアプリケーション体験とオペコードの互換性が最も際立っています。type2は比較的早くメインネットに立ち上がり、対応するタイプのアプリケーションの発展エコシステムを模索しています。

zkVM

zkVM分野の現在の主要な技術ルートはzkWASMであり、アーキテクチャの拡張性が高く、取引所と協力して高性能DEXを作る方向に応用されています。主なプロジェクトにはDelphinus Labs、ICME、wasm0などがあります。

RISC Vアーキテクチャの方向性は主にRISC0の探求にあり、フロントエンド言語とバックエンドハードウェアに対してよりフレンドリーですが、効率と証明時間の問題に直面しています。アプリケーションシーンは拡張中で、例えばEthereum実行環境Reth、FHE実行環境、Bitcoin Rollupなどがあります。

ZKマイニング

ZK Mining分野では、GPUとFPGAの効率は現在似ていますが、GPUは価格が高く、FPGAはプロトタイプ検証に近いです。ASICのシナリオは、特殊用途のASICチップや新たなFHEの需要などによって徐々に区別される可能性があります。Prover DAOは明らかに増加しており、計算能力がコア競争力です。

ZKミドルウェア

ZKミドルウェアには、zkBridge、zkPoS、ZKコプロセッサ、zkML、zk信頼計算などの検証可能な計算シナリオが含まれます。ZKコプロセッサのシナリオは比較的明確で、各プロジェクトは基本的にテストネット段階に到達しています。zkMLのトラックは依然として人気があり、プロジェクトの進捗と競争に差が見られます。また、ZK証明の共有という新たなトラックも登場しています。

MEVの

• 取引サプライチェーンの初期段階、つまり意図の段階は注目に値する
• LVRの解決とLPの改善次世代DEXの設計とインフラが増加する
• プライベートオークション/トレーディングプールが効果的に機能すれば、取引のサプライチェーンが大幅に改善されるでしょう。
• FHE、MPCおよびZKPの発展は注目に値します
• トラックの最終局面は、最も競争力のある市場を実現するために無許可である可能性があります。
• MEVサプライチェーンはAPS、書類実行、PEPCなどの面で変更があります

OFA

オーダーフローオークション(OFA)は2023年に登場しました。高価値の取引は公共取引プールではなくOFAに流れ、ユーザーに価値を還元します。RFQオークションからブロックスペースアグリゲーターまで、さまざまなOFAソリューションが異なるニーズに応えています。将来的には、さらに多くのETH取引がOFAを通じて行われると予想されています。

ブロックビルダー

現在、ビルダー市場は少数の企業に集中しており、一部は高頻度取引会社です。CEX/DEXのアービトラージ量が減少するにつれて、高頻度取引の利点が弱まる可能性があります。

リレー

リレーマーケットは2つの問題に直面しています: 市場の集中度が高く、インセンティブメカニズムが欠如しています。将来的には楽観的なリレーの急速な発展と実施、そしてリレーインセンティブの提案が見られる可能性があります。

アカウントの抽象(AA)

AAトラックは主にスマートコントラクトウォレットとモジュール型サービスの2つに分かれています。

スマートコントラクトウォレットに関して、機能だけでトラフィックを獲得するのがますます難しくなっており、ウォレットファクトリーに注目する価値があります。

モジュール化サービスの面では、BundlerとPaymasterが標準サービスとなっています。

現在のトレンドには:

• インフラが整備され、ユーザー数が急速に増加し始めました
• L2のAAの発展はL1より優れている
• DAppのAAサポートが不十分で、クロスチェーンアカウントの実現にはまだ問題があります。
• プライベートメモリプールは、MEVやインテントと統合され、ユーザーエクスペリエンスを最適化する可能性があります。

インテント

Intentsは急速に発展しており、solverの悪用や注文フローの信頼などの問題に直面していますが、実行可能な解決策があります。

Intentsはorder flowとユーザーの問題の取得を考慮する必要があり、MEV、AAアーキテクチャとの組み合わせに適しています。BuilderとSearcherはmatchingとsolverの役割を果たすのに適しています。

Telegram BotはIntentの方向に進化する可能性があり、オーダーフローにおいてビルダーとSUAVEに対して大きな交渉力を持つ。

データの可用性 (DA)

DAトラックの参加者は少なく、イーサリアムを除いて主にCelestia、Eigenlayer、Availなどが含まれます。トップ効果が顕著で、安全性、カスタマイズ性、コストなどの観点からプロジェクトを検討できます。

大規模なRollupプロジェクトの運営者は、DAレイヤーとしてEthereumを選択する傾向があります。他のDAプロジェクトのクライアントは主にCosmosエコシステム、RaaSプロジェクトなどです。EigenDAは特異なポジショニングをしており、一部の中間顧客を取り込む可能性があります。また、Bitcoin DAのような特定のシナリオに対するプロジェクトも存在します。

ロールアップフレームワークとRaaS

ロールアップ市場は基本的に飽和状態で、30以上のVCがサポートするRaaSプロジェクトやインフラ提供者が参入しています。RaaSの成功事例と有効な相互運用性ソリューションに注目する必要があります。

いくつかのL2/L3フレームワーク(、例えばOP Stacks)は、大量の公共財への資金提供と開発者の採用を受けています。

DePINなどの特定のアプリケーションは、カスタマイズされた実行環境を使用してEthereumロールアップを利用する可能性があります。

新しい技術であるRisc0 Zethは、ロールアップ検証の方法を変えることができます; FHEロールアップはZKPとMPCを組み合わせることで、汎用的なプライバシーDeFiを提供することができます。

コスモス

Cosmos Hubはエコシステムの地位を引き続き強化します:

• 一部のバリデーターが安全(PSS)を提供し、より柔軟なクロスチェーン共有セキュリティを実現します。
• ユーザー体験を向上させるためにマルチホッピングIBCを導入する予定です
• メガブロックとアトミックIBC機能を追加して、アトミックなクロスチェーントランザクションを提供
• イーサリアムエコシステムの共有シーケンサーやSUAVEと同様に、統一されたMEV市場を形成する

Cosmosエコシステムのアプリケーションチェーンの開発はL2の影響でやや減速していますが、高度にカスタマイズ可能な基本フレームワークは依然として利点があります。

セキュリティ

安全なトラックプロジェクトは、複数の側面をカバーしています:

• チェーン上の検出と遮断
• ブロックチェーン追跡ツール
• 人工監査と報酬サービス
• 開発環境ツール
• 様々な技術的方法論の適用( 例えば、ファジーテスト)

各種ツールは特定の脆弱性カテゴリを検出するのに適していますが、完全な監査を完全に置き換えることは難しいです。

プロジェクトは、メンテナンス更新の速度、脆弱性ライブラリのサイズ、媒体、実際のニーズなどの観点から検討できます。

AIの

CryptoとAIの組み合わせの方向性には:

• 基盤となる計算力インフラ
• 特定のデータソースに基づくトレーニング
• チャットツール
• データラベルプラットフォーム

基盤となる計算力プロジェクトにはそれぞれ革新がありますが、一般的に初期段階であり、将来の商業展開を考慮する必要があります。

データラベルプラットフォームは、高価値データの取得に関する注文を中心に構築する必要があります。

私たちは、ZKML、cryptoの垂直分野データの優位性を持つプロジェクト、またはAIと密接に結びついたto C製品にもっと注力しています。

DeFiの

2023年の変更点:

• 投資家はLSDfiやRWAからの実際の利回り製品を必要としています。
• DEXの機会が増加し、特にL2上の高性能アプリケーションにおいて
• 非暗号化ネイティブユーザーにWeb3収益を提供できるプロジェクトには巨大な機会がある

dYdX、GMX、Drift、Jupiter(などの永久DEX)は、手数料に占める割合が最も高いです。

流動的ステーキングは継続的に成長しており、最大のDeFi市場で、200億ドルのTVLがあります。

ゲームとエンターテイメント

ゲームスタジオの分類:

• カジュアルゲーム:低コストでユーザーを引き付けるためのミニゲーム
• 大型ゲーム: PCゲームが主体で、開発時間が長く、コストが高い
• カジュアル/ミッドコア:カード、タワーディフェンス、ストラテジーゲーム、開発コストは適度
• IPビルディング: ゲームを主軸に、他のメディア形式と組み合わせる
• AIフィーチャーゲーム:AI中心で革新的だが注目される

全体ゲームの質とチームの専門性は前回のサイクルに比べて大幅に向上しました。注目:

• 成熟したスタジオがweb3に参入
• 強力な学習能力と暗号に対する感受性を持つ複合創設者
• UGCの潜在能力、特にWeb2クリエイターリソースを持つチーム

ゲームUAプロジェクトはユーザー画像の構築を中心にしており、リテンションの課題に直面しています。ゲーム発行プラットフォームは、コアゲーム製品に依存してユーザーを引き寄せる必要があります。

ユーザー/ファンインタラクション

主にエンターテインメント、スポーツイベント、映画産業に関与しており、IP側の直接運営とIPライセンス協力の2つの形式に分かれています。自社コミュニティの基盤を持つプラットフォームは成功しやすいです。高いIP価値、ユーザー層とゲーム/ベッティングの重複、直接協力するIPプロジェクトに注目してください。

機関サービス

主要なサブトラック:

• 取引/ブローカーサービス
• アセット管理
• バンキング/決済
• その他のサービス(取引技術提供)

トレンド:

• 着実な成長
• コンプライアンスの強化
• サービスプロバイダーの責任分担が明確
• PBサービス市場シェアが向上する見込み
• ETFアプリケーションは市場環境を再形成しました
• ヨーロッパはホットな地域で、新興市場には潜在能力があります。

ビットコイン

ビットコインのブロックチェーン構築には異なるアプローチが必要です。注目すべき点:

• タプルートアセット、ロールアップ、ライトニングネットワーク
• ステートチェーンおよびその他の新技術ルート

サイドチェーン

Stacksなどのサイドチェーン技術は長期にわたり主流の物語を占めてきましたが、新しい技術路線によって挑戦される可能性があります。

レイヤー2

現在のビットコインLayer2プロジェクトの違いは、主に技術スタックの選択にあります。例えば、実行層、DA層、アカウント抽象などです。

クライアント認証

RGBやTaproot Assetsなどの技術により、オンチェーンの足跡を最小化した資産の発行と取引が可能になります。

ライトニングネットワーク

Lightning LabsはTaproot Assetsでステーブルコインなどの資産を発表する予定です。LSPなどのネイティブ資産の収益製品が期待されます。

BRC20クラス

indexerなどのインフラと新しい資産タイプ(、例えばARC20)に注目する必要がありますが、技術的実現のリスクに注意してください。

DLC

エコシステムの構築が進むにつれて、DLC技術の適用が普及する可能性があります。特にオラクルとの協力後に。実装プロセスにおける中央集権的リスクに注意してください。

ピン留め解除

DePINは牛市で量を増やしやすく、従来のユーザーを転換できます。重要な要素:

1. 分散型メカニズムは核心です。
2. ローンチのタイミングは非常に重要です
3. 業界のファンダメンタルが成功を決定する

分類する：

• ToCの高頻度使用ハードウェア:革命的な変革をもたらす可能性がある
• 改善するハードウェア: 技術的および商業的な壁を突破する必要がある
• 特有のマイニングマシン:短期的なリターンの可能性、長期的な価値の疑念