クジラ取引戦略の分析：Hyperliquidプラットフォームでの資金ゲーム

最近、市場の状況が回復する中で、Hyperliquidプラットフォーム上のいくつかの大口の取引が再び市場の注目を集めています。これらは「クジラ」と呼ばれる大資金プレイヤーであり、その豊富な資金力、独自の取引戦略、そして市場の正確な把握により、プラットフォーム内で少なからぬ波紋を巻き起こしています。彼らの一挙一動は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーがどのようにゲームをしているかを観察する窓口を提供しています。

本記事では、スタイルの異なる数人のトレーダーを分析し、彼らの取引手法、リスク嗜好、成功と失敗の論理を探り、彼らの背後にある富の秘密を明らかにし、一般の投資家がそこからどのような経験や教訓を得られるかについて考察します。

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短期トレーダー："50倍哥"のイベントドリブンと高レバレッジのアート

このトレーダーは業界のベテランで、2014年からソーシャルメディアでビットコインに関するコンテンツを発信しており、ビットコインの熱心な支持者です。興味深いことに、彼は2015年にソーシャルメディアから姿を消し、2025年3月に高いレバレッジでビットコインを空売りして900万ドル以上の利益を上げたことで再び注目を集めました。

彼の取引スタイルは高リスク・高リターンが特徴で、常に50倍のレバレッジを使用し、市場を鋭く捉える能力を持っています。例えば、2025年3月20日の米連邦準備制度理事会の金利決定の前後に、彼はBTCの価格が84,566ドルの時にショートし、価格が82,000ドルに下がった後に81,500ドルで決済し利益を上げました。その後、82,200ドルでロングし、価格が85,000ドルに反発した際に決済し、追加で921,000ドルの利益を得ました。合計で164%のリターンを達成しました。

彼はイベント駆動型や短期的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場視点を示しています。連邦準備制度の金利決定などの重大なイベントを利用するだけでなく、市場が極度の恐怖に陥っている時にも果敢に参入します。イーサリアムが1500ドル前後に下落し、市場が一般的に悲観的な見方をしている時、彼は550万ドルで3715枚のイーサリアム（平均価格1493.5ドル）を購入し、2502ドルで売却して374万ドルの利益を得ました。

5月12日、中米貿易協商の結果が発表され、市場が揺れ動くと予想されている。彼は104,094ドルでビットコインをショートし、その後118万ドルの利益を得た。

5月13日現在、彼はHyperliquidで約282万ドルの利益を上げています。全体として、彼の取引は頻繁ではなく、2ヶ月の間に3〜4回しか行っていません。毎回の取引で短期トレンドを正確に予測し、大胆かつ注意深く行動しています。ただし、この高リスク戦略は一般ユーザーには模倣するのに適しておらず、彼はいくつかの小規模なコインの取引でもしばしば損失を出して撤退しています。

伝説と論争が共存する:ミームコインハンティングと大金作戦

もう一人の著名なトレーダーは、2025年3月からHyperliquidで活動しています。彼の取引スタイルは、数日間の大きなサイクルに傾いており、主要なトークンに加えて、TRUMP、Fartcoin、PEPEなどのMEMEテーマのトークンにも賭けるのが好きです。MEMEトークンの高いボラティリティは、彼の利益の主要な源となっているようです。

5月13日時点で、彼が保有するPEPEのロングポジションの未決済利益は2300万ドルに達し、他の主流トークンの利益を大きく上回っています。

レバレッジの使用に関して、彼は比較的保守的であり、異なるボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定しています。例えば、BTCのポジションは40倍のレバレッジを設定しましたが、PEPEは10倍のレバレッジのみを開設しました。

彼はHyperliquid上に最大のユーザー資金庫を設立しましたが、個人の操作の精度とは異なり、この資金庫の現在のパフォーマンスは理想的ではありません。103,533ドルの価格でBTCをロングポジションで開いたところ、5月13日までにそのポジションは約10%の損失を被り、約96万ドルです。過去1か月間、この資金庫の総収益率は-8%でした。それにもかかわらず、彼は1,000万ドルの預金を集め、そのうち920万ドルは彼自身が投入した資金です。

全体的に、彼のHyperliquidでの利益は4500万ドルに達しました。彼の取引戦略は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇のタイミングを捉えます。例えば、彼はBTCの価格が94,000ドルのときに40倍のロングポジションを開き、価格が100,000ドルを超えるまで待ち、浮動利益は540万ドルに達しました。彼の取引勝率は高くはありません（約47%）が、大きなポジションと高いレバレッジを利用することで、依然として巨額の利益を得ることができます。

このトレーダーはコミュニティで「伝説のトレーダー」と呼ばれていますが、彼の成功には論争も伴っています。彼がコミュニティの信頼を利用して利益を得ていると非難する声があり、例えばMemeコインを宣伝して価格を引き上げた後に売却する、2024年のbaby pepeの価格引き上げと投げ売り事件のようなことです。しかし、彼自身はこれらの非難を否定しています。現在、これらの論争や反応は証明されていません。

彼の成功は、主に大口ポジションに起因しており、毎回数千万、さらには数億の規模でポジションを取ります。加えて、市場の変化に対する鋭い洞察力が高い利益を生んでいます。十分なマージンも彼のロスカット価格を高い水準に保っています。このスタイルは高い勝率を得るのに役立ちますが、一度でもトレンドの判断を誤ると大きな損失を被ることになります。

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初露锋芒の神秘的なクジラ：低レバレッジでのメインストリームコインの試水と揺れ動き

この神秘的なクジラは最近Hyperliquidで活動を始め、最初に注目を集めたのは800万ドル以上を投じてETHのロングポジションを取ったからです。その後、彼はXRPとSOLのロングポジションを取ることで、1週間で816万ドル以上の利益を上げました。

操作スタイルから見ると、このクジラは資金力が強力で、初期のポジション開設資金は3600万ドルに達しました。彼は極限の売買を行う短期トレードを選んでいないが、低レバレッジを選び、ポジション保有時間を延ばして利益を維持しています。

取引商品の選択において、彼は現在ETH、XRP、SOLの3つのメインのアルトコインのみを取引しています。その中でETHは利益を上げましたが、XRPとSOLは損失を被りました。取引戦略を見ると、このクジラはあまり決断力がないようで、最初はETHだけをポジションを持ち、次に市場が大きく上昇する中で高値でXRPとSOLを買い増しすることを選択しました。その結果、市場が調整されるにつれて、心理的な揺れに遭い、すべての注文を決済することになった可能性があります。最終的な結果は利益でしたが、操作スタイルや考え方から見ると、学ぶべき点はあまりありません。

市場の堅実な逆行者：巨額を投じる弱気のクジラは最後に笑うことができるのか？

前に紹介したクジラに比べて、このトレーダーは現在、一時的な反面教材といえる。5月13日時点のデータによると、このアドレスはBTC、ETH、SOLをショートして312万ドルの浮損を出している。

5月10日から、このクジラはHyperliquidに5050万ドルを注入し、ショートポジションを取っています。合計のポジション額は2.3億ドルを超え、その中でBTCのポジション額は1.1億ドルを超えています。彼は市場の強固なベア派のようで、5050万ドルの資金をすべてポジションに投入し、数日間ポジションをクローズすることはありませんでした。

しかし、保証金が十分であるため、そのアドレスのロスカット価格は達成しにくいです（BTCのロスカット価格は14万2000ドル、ETHのロスカット価格は4254ドル、SOLのロスカット価格は294ドルです）。全体のポジションの損益から見ると、現在の損失額は約6%に過ぎません。

私たちはこのクジラの最終的な方向が正しいかどうかを判断することができず、引き続き観察し、この神秘的な市場の逆行者が市場を予測する予言者になることができるかどうかを見守るしかありません。

まとめ

Hyperliquid上のこれらのクジラを見渡すと、彼らの取引戦略はそれぞれ特徴があり、普遍的な"聖杯"は存在しません。全体的に見ると、クジラたちは一般的にBTC、ETH、SOL、XRPなどの流動性の高いトークンを操作対象として選んでいます。取引スタイルに関しては、各自が自分の習慣を持っており、高レバレッジを好む人もいれば、市場を事前に予測することに慣れている人もいます。

しかし、これらのクジラのポジションと投入は高リスクの操作に属し、普通の投資家には模倣するのに適していません。リスクに満ちた暗号市場の中で、投資家は常に学び続け、自分自身の取引システムを形成し、市場の変動の中で安定して前進する必要があります。