AIエージェントトラック分析：暗号資産の新たな風口の発展機会と投資戦略

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2025-07-17 19:52:49

概要作成中

AIエージェントトラック分析:未来の発展スペースと投資ロジック

AIエージェントのトラックを分析する前に、このサイクルで暗号通貨市場がどのような変化を経験したのかを全体的に振り返る必要があります。

ビットコインと他の暗号資産の分化

このサイクルの前、ビットコインはほぼ全ての暗号資産市場と同等でした。ビットコインを購入することは暗号資産を購入することを意味し、分散型の理念を支持することを意味します。

しかし、ビットコイン現物ETFが承認された後、政治界から企業界に至るまで、ビットコインを購入し、その価値を認めることが主流の見解となりました。しかし、イーサリアムなどの他の暗号資産の存在意義は、これによって広く認識されているわけではありません。

理由は主に2つあります:

資産の位置付けが異なる: ビットコインは金のような代替資産と見なされ、インフレヘッジおよび価値保持の特性を持っている。一方、イーサリアムなどの他の暗号資産は、伝統的な投資家の目には依然として成熟した持続可能なビジネスモデルが不足している。
リスク収益の比較が低い: NvidiaやMicrosoftなどのテクノロジー大手と比較すると、Ethereumなどの暗号資産の評価は低くないが、リターンの弾力性が不足しており、リスク収益比は相対的に低い。

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暗号資産市場内部エコシステムの不均衡

外部資金を引き寄せる能力が限られているため、市場内部の資金の流動状況が特に重要になっています。しかし、現在市場内部には深刻な需給バランスの不均衡が存在します:

供給サイド:大量の高評価の資金調達を受けた新プロジェクトが登場しているが、大多数のプロジェクトは実際のアプリケーションシーンを見つけられず、真のユーザーも不足している。

これは22年の牛市における暗号通貨ベンチャーキャピタルの過剰な資金調達に起因し、投資タスクを達成するためにプロジェクトの品質を無視し、新しいプロジェクトに大量に投資した結果です。

需要サイド: これまで主に中央集権的な取引所に依存して買い手と退出のチャネルを提供していました。しかし、FTXの事件を受けて、規制の圧力が高まり、取引所は利益を追求する方向にシフトし、ユーザー拡大や初期プロジェクトへの参加機会などの利益提供行為を減少させました。これにより、市場の需要と買い手の成長の原動力が不足しています。

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AIエージェントの独自の利点

純粋なミームコインと比較して、AIエージェントには以下の利点があります:

より広範な合意を形成できる: ファンドのLPにはAIインフラストラクチャ投資のストーリーを語ることができ、投機家にはオンチェーンのミームロジックを語り、業界の従事者には具体的なプロジェクト投資のロジックを語ることができる。
暗号資産の産業チェーンと評価ロジックを再構築した: AIはスマートコントラクトと並行する技術基盤となり、全チェーンエージェント層を形成する。
ユーザーインタラクション体験の改善: ユーザーは自然言語を通じて直接対話でき、操作のハードルを下げることができます。
エコシステムの透明性を高める: プロジェクトはオープンソースで検証可能であり、資金は比較的安全であり、資金調達とトークン発行のプロセスはより透明です。

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