ゼロからDePINの投資ロジックを整理する

DePINは新興の投資分野として、徐々に暗号市場の注目を集めています。現在のところ象徴的なリーダープロジェクトは存在しませんが、この分野には依然として巨大な潜在能力と機会があります。本稿では基本概念から出発し、DePINの投資価値と分析フレームワークについて探討します。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

なぜDePIN投資に関心を持つべきなのか

DePINは単なる人気の言葉ではありません

物理世界のインフラを分散化することは空論ではなく、実際に実現可能です。特定のシーンでは、分散化は伝統的な方法では達成できない目標を実現したり、既存のプロセスを最適化したりすることができます。

電気通信分野を例にとると、従来の通信事業者は周波数ライセンスや基地局の展開に巨額の資金を投入する必要があります。しかし、いくつかの新興プロジェクトはコミュニティのクラウドソーシングによって初期コストをユーザーに分担させており、個人は少額の投資でネットワーク構築に参加できるため、全体的な投資を大幅に削減しています。

AIデータ分野では、従来のモデルでトレーニングデータを取得するコストが高く、多くの制約に直面しています。しかし、特定の分散型プロジェクトは、ユーザーが余剰帯域幅を提供して公開ウェブデータを収集することを可能にし、AI企業のデータ取得コストを削減するだけでなく、データの多様性と地理的分布を実現しています。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

インフラストラクチャとユーザーのニーズを接続する

暗号投資の二大主軸として、インフラプロジェクトと消費者向けプロジェクトにはそれぞれ利点と欠点があります。インフラプロジェクトは技術的なハードルが高いですが、最終ユーザーからは遠く離れていることが多く、ユーザーの認識を促進するのが難しいです。消費者プロジェクトは直接ユーザーに向けられており、注目を集めやすいですが、市場によって証明されるのも容易で、ライフサイクルが比較的短命です。

DePINは両者の間でバランスを見出しました:

1. 実際のニーズに基づいて構築されており、反証されにくく、理解しやすい。
2. 直接的なユーザーのニーズがあり、ユーザーの認識を得ることができる。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

DePIN投資フレームワーク

###方向

市場規模と需要の強度を考慮する必要があります。たとえDePINが従来の市場のごく一部しか占められなくても、暗号市場の規模の下ではかなりのものになる可能性があります。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

###製品

DePINモデルは、資本要件が高く、参入障壁が高く、独占的な構造が明確で、資源の利用が不十分な業界に特に適しています。注目すべき点:

1. 供給側:元々実現できなかった機能が実現されたか、または既存のソリューションに対して明らかな利点があるか。
2. 需要側:真の市場需要と支払い意欲が存在するかどうか。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

ハードウェア

ハードウェアは「製造-販売-配布-メンテナンス」の全プロセスに関与しています。プロジェクトの初期段階では、ユーザーの参加ハードルをできるだけ下げ、プロジェクトが成熟するにつれて徐々に複雑さを増していくべきです。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

トークンエコノミー

DePINプロジェクトは、ネットワーク参加者を奨励するために早期にトークンを導入する必要があり、これは非常に挑戦的な段階です。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

チーム

理想的チーム構成には、関連する伝統産業で豊富な経験を持つメンバーが含まれ、技術や製品の実現を担当します。また、暗号エコシステムに精通したメンバーが、トークンエコノミーやコミュニティの構築を担当します。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから引き出します

その他の要因

規制などの問題も考慮する必要があり、一部の地域ではデータ収集に対する感受性があります。

まとめ

DePINは、暗号世界と現実世界をつなぐ架け橋となる可能性があり、ユーザーに実際の経済的利益をもたらします。開発サイクルは長いですが、すでに良好な見通しを示しているプロジェクトがあります。

DePINの2つのユニークな利点:

1. 従来の独占企業と比較して、より柔軟に展開でき、トークンモデルを通じてエコシステム内のインセンティブを整合させることができる。
2. 正の外部性をもたらす機会があり、現実の生活や他の業界に価値を創造します。

しかし、DePINはハードウェア運用による時間の不確実性や規制リスクなど、多くの課題にも直面しています。全体として、DePINは今後数年間注目すべき投資分野です。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します