暗号市場におけるポジティブなシグナルトップ5

最近、ETHの価格は好調で、今年に入ってからの上昇幅は75%を超えています。上海アップグレードの成功後、ETHは新たな上昇トレンドを開始しました。ETHに加えて、暗号資産市場全体もいくつかのポジティブなシグナルを示しています。現在の市場における5つの強気の兆候を見てみましょう。

1. 建玉が過去最高値を更新

先物契約は、トレーダーが暗号資産に対するレバレッジポジションを取得するための主な手段の一つです。ポジション量(未決済契約)は、未決済またはヘッジされていない先物契約の数量を反映しており、ロングとショートの両方のポジションを含みます。高いポジション量は通常、リスク嗜好と流動性の豊富さに関連しています。

ビットコイン先物の総建玉高が最近100億ドルの大台を突破し、以前の歴史的高値を超えました。これは市場状況が改善し、流動性が徐々に回復していることを示しています。しかし注意が必要なのは、レバレッジの蓄積が価格の変動時に反射性を強める可能性があることです。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

2. オンチェーン活動が活発化する

マクロ経済の見通しには依然として不確実性があるものの、暗号化経済は活況を呈しています。主要なスマートコントラクトのパブリックチェーンの1日のアクティブアドレス総数は200万件前後で安定しており、昨年8月の低点から77%増加し、2022年のブルマーケットレベルに回復しました。

DeFiの総収益率は昨年6月の低点から大幅に回復し、上昇幅は94.2%に達しました。収益率の上昇は通常、資産価格の上昇と関連しており、個人と機関がオンチェーン活動を増加させ、より多くの収益戦略を採用していることを反映しています。また、借り手がより高い資本コストを負担する能力があることを示しており、全体的な資本状況が改善しています。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

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3. ステーブルコイン保有比率の低下

昨年5月のTerra崩壊以来、オンチェーンの大口(賢い資金)のステーブルコインへのエクスポージャーは最低レベルにまで低下し、平均してポートフォリオの15%のみをステーブルコインに配分している。これは市場の感情がドルペッグ資産からトークン資産へと移行していることを示しており、ポジティブなサインである。

しかし、大口ウォレットの流動資金には依然として一定の規模があり、5%の牛市低点に達する前に下落の余地があります。全体として、投資家は暗号資産へのエクスポージャーを徐々に増やしており、減速の兆しは見られません。

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4. ボラティリティ指数は低位にあります

暗号資産市場にもVIXのようなボラティリティ指数があります。CVI Financeが提供する暗号ボラティリティ指数(CVI)です。この指数は、ETHとBTCのインプライドボラティリティを追跡しており、伝統的な金融市場のVIX指数に似ています。

現在、CVI指数は最近の銀行業の動揺の中で継続的に下落しており、以前の歴史的低点62.80を下回っています。これは、市場が将来の価格変動に対する期待が弱まっていることを示しており、積極的なシグナルです。特に未決済契約が急速に増加する背景の中で、ボラティリティの期待が低下することは、より貴重であるといえます。

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5. ETHの引き出しの影響は限られている

Shapellaアップグレード前、市場は大規模な引き出しがETH価格に影響を与えることを懸念していました。しかし、実際の状況は比較的楽観的です。4月19日現在、全額引き出しを待っているのはわずか25.7k人のバリデーターで、そのうち46.5%は米国のステーキング業務を強制的に閉鎖したある取引所からのものです。

一部の引き出しに関して、アップグレード後5日間で約100万ETHがビーコントレインから除去されました。しかし、市場はこの供給をスムーズに吸収したようです。一部の資金はネットワークに再ステーキングされています。全体として、ShapellaのアップグレードはETH価格に対するネガティブな影響が限られています。

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市場の見通し

マクロ環境に不確実性があるにもかかわらず、暗号資産市場は積極的な動きを示しています。主要なデジタル通貨は熊市の取引範囲を突破し、小型コインも明らかな上昇を見せています。2022年の過度な悲観を経て、投資家は徐々にポジションを増やし、価格の上昇を促しています。

注目すべきは、この上昇は価格に現れているだけでなく、ユーザーの活動度が高く維持されていることや、DeFiの利回りが上昇するなどの積極的な要因が伴っていることです。ボラティリティ指数も2022年以来の低水準にまで低下しました。全体的に見て、暗号資産市場は小さなブルマーケットの境界にありますが、投資家は引き続きリスクに注意する必要があります。

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