BTCFiエコシステム資産の蓄積戦略分析

背景

BTCとその担保資産のチェーン上の流動性は三つのレイヤーに分けられます:

1. ネイティブBTC
2. BTC、BTC L2およびサイドチェーンマッピング資産、流動性ステーキングBTCをパッケージ化する
3. さまざまなDeFiシナリオでのBTCデリバティブ

現在、中央集権的にパッケージされたBTCは75％以上の市場シェアを占めていますが、BTC LSTは最近急速に成長し、25.6K BTCの規模に達しました。BTCの流動的なステーキングとポイント派生市場は、BTCFi分野の新たな成長点となりつつあります。

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Core:増加資産とトークンインセンティブによるエコシステムの成長に焦点を当てる

CoreはBTCによって駆動されるL1拡張ソリューションで、非管理型ステーキングと二重ステーキングメカニズムを通じてユーザーに安定した収益を提供します。そのTVLは半年で4757.9%増加し、$591.5Mに達しました。Coreの成長戦略には、以下が含まれます:

1. BTCに連動した資産の増量市場に焦点を当て、急速に成長しているBTC LST資産を取り入れる
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトと迅速に統合し、完備したエコシステムアプリケーションを確立する
3. $COREのエアドロップと市場パフォーマンスを利用してインセンティブ構造を支え、参加度と資産の保持を促進する

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コーン:ポイント派生プレイがBTC LST市場の流動性を効率的に引き付ける

Cornは新興のETH L2ネットワークで、現在Corn Kernelsの活動累計TVLは$425.9Mに達しています。Cornの急成長は次の要因によります:

1. Pendleと協力してBTC LSTポイント派生プレイを開始し、BTC LST市場の11.4%の総量を吸収する。
2. TVLブートストラップキャンペーンが初期流動性を引き付ける

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BOB:安全なブリッジと強力なエコシステムが資産の集約を支援

BOBはBTCとETHを組み合わせたハイブリッド型L2ネットワークで、広範なBTCFiプロジェクトの統合とワンクリック流動質押サービスを通じて資産を引き付けています。現在、BOBのTVLは$65.7Mに達しており、主に$WBTCから来ています。BOBのパフォーマンスは以下の要因に起因しています:

1. 信頼最小化ブリッジアーキテクチャが複数ネットワークの資産経路をつなぎ、流動性の断片化を解決します。
2. ワンクリック流動的質押入口と関連エコシステム、便利な質押入口と完備したアプリケーションシナリオを提供する

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まとめ

エコシステム資金の定着を効果的に実現する鍵は、大規模な増量の担保資産を通じて接続し、インセンティブを与えることであり、多様なDeFiアプリケーションを通じて組み合わせ可能な利息戦略を形成することです。現在、BTCの担保資産はL2およびサイドチェーンのTVLでBTCの総市場価値のわずか0.14%を占めており、将来にはまだ大きな成長の余地があります。

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