BTCFi: ビットコインエコシステムの金融革新と挑戦

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BTCFi:ビットコイン万億時価総額の革新の道

###概要

  • BTCFi興起の背景: イーサリアムなどのパブリックチェーンの物語が弱まり、インフラが飽和し、業界に新しいストーリーが不足している中、BTCエコシステムのリソースはまだ独占を形成していない。

  • BTCの主な拡張ソリューションには、ステートチャンネル、サイドチェーン、ロールアップ、UTXO+クライアント検証、大きなブロックなどが含まれ、各ソリューションは"正統性"検証の技術的課題に直面する必要があります。

  • BTCFiの発展の前提条件: クロスチェーン相互運用性、Layer2拡張、スマートコントラクト機能、開発ツールとインフラストラクチャ

  • BTCFiが直面している主な課題:BTCプロトコルの限界、流動性不足、クロスチェーンのセキュリティ問題、オラクル問題、独自の発展パスの模索

! BTCFi:ビットコインの1兆ドルの時価総額を解き放つイノベーションの旅

I. BTCFiの概要

1.1 BTCFiの定義

BTCFiはビットコインの万億時価総額市場において、去中心化金融エコシステムを構築することを目指しており、BTC保有者が直接質押、借貸、市場形成などの金融派生ツールの組み合わせを使用して利益を得ることを可能にし、DeFiを原生ビットコインエコシステムに導入してより多くの金融属性価値を活性化します。

1.2 BTCFiの台頭の背景

2023年はビットコインエコシステムの台頭の重要な年であり、BRC20などの通貨が明らかな富の効果を引き起こしています。ビットコインエコシステムの台頭のもう一つの理由は、イーサリアムなどのパブリックチェーンのストーリーが弱まり、インフラが飽和状態になり、業界全体で革新のストーリーが欠けていることです。ビットコインエコシステムが直面している核心的な問題は、原生のコンセンサスを損なうことなくブロックの拡張を実現する方法です。

10月1日現在、ビットコインエコシステムは頻繁に資金調達を行い、公開資金調達は14回で合計超7110万ドルに達しました。ユーザーや投資家にとって、ビットコインエコシステムは依然として多くの機会に満ちており、資源の独占は形成されていません。BTCエコシステムでもBRC20、ORC20などのさまざまなプロトコル資産が誕生しています。BTCFiの核心的な議論点は、資産の安全性をどのように確保し、効果的な拡張を実現するかです。

1.3 インデックス資産プロトコル

インデックス資産は、非UTXOバインドのBRC20とUTXOバインドのARC20に分けられます。ARC20はビットコインの最小単位「サトシ」に基づいており、各トークンは1サトシに等しく、最低価値を保証します。この標準はAtomicalsプロトコルを通じて実現されており、将来のAVMへの道を開きます。

その他の資産プロトコルには、

  • ORC20:Ordinalsプロトコルに基づいて拡張されたトークン標準、EthereumのERC20に似ている

  • SRC20:シンプルで効率的なトークン発行および転送メカニズムを強調

  • CAT20:カスタムトークンの作成に焦点を当て、供給量、名前などのパラメータを定義することを許可します

2. BTCFiの拡張スキーム

BTCFiの発展はDeFiに依存し、DeFiのさらなる拡張はブロックチェーンのスケーラビリティに依存しています。現在、スケーラビリティの道筋は統一された区分がなく、各パスは実現可能性、分散化、セキュリティの間でトレードオフが存在し、ビットコインの"正統性"検証に合致する技術的な難題に直面しています。

現段階のサイドチェーンプロジェクトでは、CORE、Bitlayer、BSquared、RootstockのTVLが最も高く、合計76.56%を占めています。BTCFiは「ETHFi」と類似の特徴を示しています:

  • BTCFiの収益源:類似のバビロン+LRT報酬+BTC拡張チェーン報酬+ETHチェーンLRT報酬

  • ETHFiの収益源:POSインタレスト+リステーキングリワード+LRTリワード+ETHエクステンデッドチェーンリワード

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2.1 ステートチャネル

ステートチャンネルは、ユーザーがメインネットの外で複数回の取引を行うことを可能にし、開始または終了する際にのみメインネットに提出します。ビットコインにはライトニングネットワークとArkがあり、ユーザーはマルチシグアドレスにBTCを預けた後、ステートチャンネルで取引を行い、最終的にはメインネットによって結果が検証されます。

2.2 サイドチェーンとロールアップ

サイドチェーンとロールアップはビットコインエコシステムの発展により適しており、迅速な取引、チューリング完全性、および相互運用性を実現します。ロールアップは複雑な操作をLayer2に移し、メインネットはLayer2が提出した証明を検証するだけで、スループットを向上させます。サイドチェーンは、他の検証手段を通じて分散化の程度を高め、資産の安全性を確保する必要があります。

2.3 UTXO+クライアント検証

UTXO+クライアント検証はビットコインの特性に基づくオフチェーンソリューションで、取引の効率とプライバシーを向上させます。RGBプロトコルは具体的な実装で、ビットコインUTXOを「シール」として使用し、オフチェーン資産の状態変化をUTXOに結びつけて、安全なオフチェーン状態の変更を保証します。このソリューションは効率とプライバシーの利点をもたらしますが、データ孤島問題が存在し、DeFiアプリケーションの発展を妨げています。

####2.4大きなブロック

既存のコンセンサスを変更することは、現在のビットコインを変更することを意味し、コンセンサスやエコシステム開発などの厳しい問題に直面します。BCHは拡張性の問題によるハードフォークで、ブロックサイズは8Mです。BSVも同様のハードフォークトークンです。

3. BTCFiのFi:流動性を解き放つ

3.1 開発の前提条件

  1. クロスチェーン相互運用性: 信頼できるクロスチェーンブリッジを開発し、ビットコインが他のチェーン上のDeFiアプリケーションに参加できるようにする

  2. Layer2ソリューション:分散化、安全性、効率のバランスを追求し、富の効果を通じて分散化の不足をどのように補うかを考慮する

  3. スマートコントラクト機能: Layer2またはサイドチェーンを通じてビットコインにスマートコントラクトのサポートを提供

  4. 開発ツールとインフラ:ツールとインフラを整備するが、重複した建設を避ける

3.2 直面する主な課題

  1. ビットコインプロトコルの限界: 内蔵のスマートコントラクト機能が不足しており、プロトコルの制限を克服する必要があります。

  2. 流動性の問題: ビットコインはDeFiにおいて、イーサリアムなどのトークンよりも流動性がはるかに低い

  3. クロスチェーンブリッジの安全性と信頼性の問題: クロスチェーンブリッジの安全性を確保し、中央集権的または技術的な障害のリスクを防ぐ

  4. オラクル問題: ビットコインのアーキテクチャの制限により、オラクルの展開が複雑になり、さらなる技術的およびセキュリティの課題に直面しています。

  5. 独特な発展の道筋: BTCFiの設計においては、安全性が機能性よりも優先されており、支払いおよび価値の保存に関連する金融商品に焦点を当てる可能性があります。

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コメント
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Ser_Liquidatedvip
· 1時間前
またBTCに巻き込まれている 誰ができないと言ったのか
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NoodlesOrTokensvip
· 07-16 15:08
一見してチェーンプラスをやっているのがわかる
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Layer3Dreamervip
· 07-16 15:03
理論的に言えば... 再帰的状態チャネルはl1ボトルネックを解決できるかもしれません
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NftPhilanthropistvip
· 07-16 14:58
実際に影響が確認されたスケーリングが、BTCが今必要としているものです...
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