分散型金融アプリケーションがTVLを増加させるための4つの戦略

総ロックアップ価値(TVL)は、多くの分散型金融(DeFi)アプリケーションの核心的な目標です。本稿では、4つの主要なTVL向上戦略を探り、それぞれの利点と欠点を分析します。

! 流動性獲得戦略の詳細な分析:DeFiアプリケーションはTVLをどのように改善できるか?

1. トークンの期待

流動性を引き付けるためにポイント活動を利用することは、最も直接的で効果的な方法です。プロジェクト側は前期に大量の資金を投入する必要はなく、ユーザーに将来トークンを獲得する期待を与えるだけで済みます。この戦略は主に2種類のユーザーを引き付けます: トレーダーと早期参加者。まだトークンを発行していないプロジェクトにとって、エアドロップ活動を展開することは非常に魅力的なマーケティング手段です。早期のユーザーにポイント報酬を提供することで、彼らを参加させ、コミュニティを構築し、将来のトークン発行の基盤を築くことができます。

2. プロジェクト間の協力

他のプロジェクトとの協力は、資産の相互運用性と流通性を向上させることができます。この方法は、プロジェクト自身の背景やチャネルリソースに依存しており、本質的にはリソースの交換です。例えば、ユーザーがプラットフォーム上で他のプロジェクトのトークンを担保や支払い手段として使用できるようにすることです。典型的なケースは、あるビットコインL2プロジェクトとあるステーキングプロトコルの協力であり、流動性をステーキングプロトコルに導入することで、双方が相互に利益を得ることができました。

3. 収益インセンティブ

流動性プールを設立し、取引手数料の報酬を提供することは一般的なインセンティブメカニズムです。ユーザーは指定された流動性プールに資産を注入することで報酬を得ることができます。この方法はTVLを迅速に向上させることができますが、過度な報酬によるインフレ問題を避けるために報酬メカニズムを慎重に設計する必要があり、リスク管理にも注意を払う必要があります。

4. 新しい資産を創造する

流動性ステーキングや再ステーキングなどの革新的な金融ツールは、質入れされた資産の流動性を解放するだけでなく、より重要なのは新たな資金を引き寄せることができることです。例えば、特定のステーキング証明書は、質入れされた資産の流動性を高めるだけでなく、新たな投資機会を創出し、より多くの資本をエコシステムに引き込むことができます。しかし、この方法にはリスクも存在し、どこかの段階で問題が発生すると、関連する資産チェーンやアプリケーションのエコシステム全体に影響を及ぼす可能性があります。

戦略の比較

プロジェクト側の視点から資本効率の最大化を考慮すると、4つの戦略の優先順位は以下の通りです:

1. トークンの期待: 低コスト高リターン
2. プロジェクト間の協力: コストが低く、主にリソースの交換に依存する
3. 収益インセンティブ:コストが高く、プラットフォームの収益を共有する必要があります
4. 新しい資産を創造する:コストが最も高く、新しい資産の流動性を維持する必要がある

注意すべきは、この優先順位付けが市場地位を迅速に確立し、ユーザーを引き付けるという仮定に基づいているということです。実際の運用において、プロジェクトチームは自社のリソース、市場状況、具体的なビジネス目標に応じて柔軟に戦略を調整する必要があります。また、これらの戦略は相互排他的ではなく、異なる発展段階のニーズや市場のフィードバックに応じて組み合わせて使用することができます。