暗号資産デリバティブまたは暗号資産に基づくデリバティブは、デジタル資産を基盤とした派生的な金融商品です。そのいくつかのバリエーションが存在します。暗号資産のデリバティブとは何か、どのような種類があるのか、それを使ってどのように稼ぐのか、どこで購入できるのかについてお話しします。目次* 暗号資産デリバティブの動作原理* クリプトデリバティブはなぜ必要なのか* 暗号資産デリバティブの種類 + フューチャー + オプション + スワップ + 差金決済CFD (Contract、разницу)契約* 暗号資産デリバティブの利点とリスク*結論# 何が暗号資産デリバティブですか**暗号資産デリバティブ**とは、暗号資産の将来の価値に関連する特別な金融契約です。簡単に言うと、暗号資産デリバティブはデジタル資産の価格変動から利益を得ることを可能にし、直接購入することなく行えます。こうしたツールはクラシックな金融から暗号資産業界に入り、迅速に人気を集めました。下のスクリーンショットには、オープンインタレスト(Open Interest)が表示されています。これは、まだクローズされていないすべてのデリバティブポジションの合計価値を反映しています。スクリーンショットには、その2つのコンポーネントが見えます：* フューチャーズ (Futures) — これは固定された満期日を持つ標準的な先物契約です；*永久先物には有効期限がなく(Perpetuals)市場参加者間の定期的な支払いによって保持されます。レビュー執筆時点で、従来の先物のオープンインタレストは$2.68億であるのに対し、無期限契約のオープンインタレストは$791.3億である。先月、無期限先物への関心は約$175億増加した一方で、従来の先物への関心はほぼ$0.3億減少しました。これは、無期限先物が暗号資産のデリバティブ市場において主要なツールであり続けていることを確認しています。暗号デリバティブ統計。出典:CoinMarketCap## 暗号デリバティブの仕組み**暗号資産デリバティブは、本質的には、買い手と売り手の2者間で将来の取引を合意された条件で行う契約です**。契約の参加者は、価格と取引の履行期限を固定しますが、基本的な資産(、例えばビットコイン)は彼らの所有物でない場合があります。取引の対象は、**この資産を将来、あらかじめ設定された価格で購入または販売する権利または義務**です。*このような契約の仕組みは、商品の予約注文に似ています。たとえば、購入者が自動車ディーラーと特定のモデルの車を固定金額で購入する契約を締結し、数ヶ月後に車を受け取るとします。この期間に市場価格が上昇しても、購入者は合意された金額を支払い、余分な支出はありません。一方、売り手は商品を確実に販売します。同様に、暗号資産のデリバティブは価格を固定します。契約の履行時にビットコインの価格が上昇していれば、購入者が利益を得ることになりますが、価格が下落していれば売り手が利益を得ます。このように、暗号資産デリバティブは事前に価格を合意し、資産を保有せずにその後の為替変動から利益を得る機会を提供します。*重要なのは、**クラシックなデリバティブは、期限のある(金融商品であるということです。指定された日に契約は、売買を義務付ける場合は)実行されるか、または期限が切れます。**多くのデリバティブは、トレーダーに(**マージン**)の入金を要求します。マージンは、義務の履行と可能な損失のカバーを保証する役割を果たします。市場がトレーダーのポジションに反して動いた場合、口座にポジションを維持するための資金が不足すると、取引所によって強制的に清算されます。したがって、単純に資産を購入する場合のように強い下落を耐え忍ぶことはできません。十分なマージンレベルを維持することが重要です。## なぜ暗号資産デリバティブが必要なのかトレーダーと投資家は、暗号資産デリバティブをさまざまな目的で使用します:* **ヘッジング。** リスクの保険と価格の急激な変動からの保護。例えば、マイニングファームは、将来採掘されるコインの現在の販売価格を固定し、価格の下落から自らを守るために、ビットコインの先物を事前に売却することができます。* **スペキュレーション。** 為替の変動での利益、特に価格の下落からの利益。デリバティブを使用することで、ショートポジションを開き、暗号資産が安くなるときに利益を得ることができます。例えば、ビットコイン先物を売ることで、トレーダーは契約の満期日にBTCの価格が下がれば利益を得ます。デリバティブは、資産を所有せずに取引を可能にし、(ショートニング)を簡素化します。* **レバレッジ。** 借入金による潜在的な利益の増加。多くのデリバティブ取引所は、(leverage)を使って取引することを提供しています。これは、トレーダーの自己資本を超える金額を操作する機会を提供します。例えば、5×のレバレッジで価格が5%上昇すれば、投資資本に対して25%の利益が得られます。しかし、失敗した取引では損失も比例して増加します。組み込まれたレバレッジと比較的低い手数料のおかげで、暗号デリバティブは特にアクティブなデイトレーダーの間で人気があります。しかし、経験がない状態で大きなレバレッジを使用することは極めて危険であり、すぐに全額を失う可能性があります。デリバティブ取引量でトップ10の暗号取引所。出典: CoinMarketCap## 暗号デリバティブの種類いくつかの主要な暗号資産デリバティブの種類があります。それらを見てみましょう。( フューチャー将来の特定の日に固定価格で基礎資産を購入または売却するための標準化された取引所契約。先物は、指定された条件で取引を履行することを義務付けます。*実生活における先物の例 – あらかじめ設定された価格で商品の予約をし、将来的に受け取ることです。先物の実行日には、当事者は資産と現金を交換するか、契約の種類に応じて価格差の現金決済を行います)。暗号資産取引所では、ビットコイン、イーサリアム、その他のコインの先物が利用可能です。これらは価格の上昇および下降の両方で取引に使用されます。***無期限先物** ###perpetual swap( – 特殊な先物契約の一種で、**期限がない**。機能的には通常の先物に似ていますが、ポジションを無期限に保持することができます。無期限先物の価格が資産のスポット価格から大きく逸脱しないように、取引所はファンディング )funding( メカニズムを導入しています：ロングおよびショートポジションの保有者は、契約価格がどこに移動するかに応じて、定期的に小額の手数料を互いに支払います。**フォワード** )フォワード契約( – ほぼ先物と同じですが、**)OTC市場(で取引参加者間で直接締結されます。フォワード契約は標準化されておらず、その条件は当事者が独自に定めます。先物と同様に、フォワードは合意された価格での将来の資産の購入/販売を前提としますが、店頭取引の性質上、履行リスク)カウンターパーティーリスク(が大きくなります。) オプション基礎資産を特定の価格で一定の期日までに**購入または販売する****権利だが義務ではない**ことを与えるデリバティブ契約。オプションの購入者は、その権利のために売り手にプレミアムを支払います。オプションには2種類があります：* **コール** (コール) – 買う権利* **Put** ###プット( – アクティブを売る権利オプションの期限が切れ、権利を行使するのが不利な場合、例えば価格が逆方向に動いた)、買い手は単に行使を拒否します - 彼の損失は支払ったプレミアムに限定されます。*オプションの実例: 店の売り手との合意で、合意された価格で商品を確保すること; あなたは商品を後で買い取るか、または放棄して、預金(プレミア)を失うだけです。*( スワップより複雑な派生商品で、2つの関連する取引を組み合わせています。スワップの第一段階は、基礎資産の購入/販売を現在行うことで、第二段階は合意された条件で将来の逆取引です。このように、スワップは資産や支払いを即座に交換し、後の逆交換について合意することを可能にします。スワップはしばしば利息支払いまたは通貨の交換に使用されますが、暗号資産スワップも存在します。*簡単な例: 会社が今日、供給者から商品を購入し、同時にその商品を1年後に固定価格で購入者に売る契約を結ぶ。実質的に、スワップは資産の価値と利益を前もって固定し、2つの取引を1つに統合する。*) CFD (Contract for Difference、разницу)の契約売り手と買い手が契約締結時の基礎資産の価格と契約終了時の価格との間の差額を互いに支払う契約。ここで、実際の資産###、例えばビットコイン###は購入されず、トレーダーは実際に**賭けを行う**のは価格の上昇または下降である。CFDの有効期間中に資産の価格が上昇した場合、価格差は契約の売り手が買い手に支払い、価格が下がった場合は買い手が売り手に支払う。*アナロジー：店は、購入後に顧客が他の場所でこの商品を安く見つけた場合、その商品の価格差を顧客に返金することを約束します。*## 暗号資産デリバティブの利点とリスク暗号資産のデリバティブは新しい収益機会を提供しますが、リスクが高まります。以下にその主な利点と欠点をまとめました:| **プラス** | **マイナス** || --- | --- || **どんな価格の動きでも利益を得ることができます。** 価格の上昇で利益を得ることも、下落で得ることもできます。デリバティブは暗号資産をショートすることを可能にします - 価格が下がると予想される場合に、安く買い戻すためにそれらを売ることです。これは通常のスポット取引では利用できず、そこでの利益は上昇時にのみ可能です。 | **高いボラティリティと損失リスク。** 暗号資産は非常にボラティリティが高く、それに対するデリバティブ取引は高いリスクを伴います。予測が間違っていると、すぐにかなりの金額を失う可能性があります。レバレッジを使用する場合、損失は元のデポジットを大幅に超える可能性があります。場合によっては、トレーダーはすべての資金を失い、ブローカーに(負の残高)を残すことさえあります。 || **リスクヘッジ。** デリバティブツールは市場の不利な変動から保護するのに役立ちます。投資家はオプションや先物を使用して価格の下落からポートフォリオを保険にかけ、危機の際に損失を軽減することができます。暗号資産デリバティブは、元々ボラティリティの高い市場でのリスク管理のために作成されました。 | **複雑さと知識の要件。** デリバティブは市場のメカニズムを理解する必要がある複雑なツールです。マージン、ポジションの清算、契約の価格形成などについての知識が必要です。十分な経験と教育がないと、間違いを犯して損失を被る可能性が高くなります。初心者がすべての種類のデリバティブと取引戦略をすぐに理解するのは難しいです。 || **レバレッジと資本効率。** レバレッジ取引の可能性により、少ない初期資本で大きなポジションを開くことができます。これにより、資本の潜在的な収益性が向上します - 資金はスポット取引のように資産に完全に「凍結」されることはなく、より柔軟に使用できます。また、デリバティブ市場では通常、流動性が高く、手数料がスポットよりも低いため、特に人気のある契約に対してはプロのトレーダーを引き付けます。 | **プラットフォームの追加コストとリスク。** 一部のデリバティブポジションを保持するために手数料がかかり、(例えば、無期限契約については8時間ごとに資金調達手数料)が発生します。レバレッジを使った長期取引も利息が発生します。さらに、プラットフォーム自体に問題が発生するリスクがあります：ブローカーや取引所が破綻すると、トレーダーは口座の資金を失う可能性があります。これは2022年にFTX取引所が崩壊した際に発生し、顧客は預金へのアクセスを失いました。世界中の規制当局は、個人投資家が暗号資産のデリバティブに特に注意を払うべきだと警告しています。 |## まとめ暗号資産のデリバティブは、適切に利用すればリスク管理やさまざまな市場状況での利益獲得に役立つ強力なツールです。彼らはすでにエコシステムにおいて重要な地位を占めており、大口投資家によるヘッジから大きなレバレッジを使った投機的取引まで多岐にわたります。しかし、新人はすぐに複雑なデリバティブ取引に飛び込むべきではありません。専門家は、まず取引の基本を理解し、スポット市場で練習し、デリバティブの動作原理を詳しく学ぶことを勧めています。経験を積み、リスク管理の戦略を策定した後にのみ、暗号資産デリバティブの取引に移行することができます。取引においては、レバレッジを使用することは高いリスクを伴うことを忘れないでください。そのため、意識的に使用する必要があります。正しいアプローチを取ることで、暗号資産デリバティブは、初心者および経験豊富な投資家の戦略に効果的な補完となり、動的な暗号通貨市場で新たな地平を切り開くことができます。.aff-プライマリ{ディスプレイ:なし; }.aff-セカンダリ{ディスプレイ:ブロック; }.aff-ternary {ディスプレイ:なし; }トップ暗号資産プラットフォーム**OKXの**移動する **Bitget(ビットゲット)**移動する **CoinEx(コインエクス)**移動する **ブロフィン**移動する **トントレーダー**移動する トップ暗号資産プラットフォーム**OKXの** 移動する **Bitget(ビットゲット)**移動する **CoinEx(コインエクス)**移動する **ブロフィン** 移動する **トントレーダー** 移動する トップ暗号資産プラットフォーム**OKXの*** **Bitget(ビットゲット)*** **CoinEx(コインエクス)*** **ブロフィン*** **トントレーダー*** ディスクレーマーTrust Projectの規則に従い、このサイトに掲載される教育コンテンツは一般的な参考のためにのみ公開されます。BeInCryptoの方針は、質の高い真実の情報を提供し、独自の調査を行い、読者にとって有益で情報豊富なコンテンツを作成することです。BeInCryptoは、相互合意に基づいて自社のパートナーについての情報を提供することがありますが、これらの合意はコンテンツを偏ったり誤解を招くものにすることはありません。読者が当サイトに掲載された情報に基づいて行う行動についての責任は、すべて読者自身にあります。また、「利用規約」、「プライバシーポリシー」、および「免責事項」が更新されたことにもご注意ください。
暗号派生商品とは：先物、オプション、その他
暗号資産デリバティブまたは暗号資産に基づくデリバティブは、デジタル資産を基盤とした派生的な金融商品です。そのいくつかのバリエーションが存在します。
暗号資産のデリバティブとは何か、どのような種類があるのか、それを使ってどのように稼ぐのか、どこで購入できるのかについてお話しします。
目次* 暗号資産デリバティブの動作原理
何が暗号資産デリバティブですか
暗号資産デリバティブとは、暗号資産の将来の価値に関連する特別な金融契約です。簡単に言うと、暗号資産デリバティブはデジタル資産の価格変動から利益を得ることを可能にし、直接購入することなく行えます。
こうしたツールはクラシックな金融から暗号資産業界に入り、迅速に人気を集めました。
下のスクリーンショットには、オープンインタレスト(Open Interest)が表示されています。これは、まだクローズされていないすべてのデリバティブポジションの合計価値を反映しています。スクリーンショットには、その2つのコンポーネントが見えます：
レビュー執筆時点で、従来の先物のオープンインタレストは$2.68億であるのに対し、無期限契約のオープンインタレストは$791.3億である。
先月、無期限先物への関心は約$175億増加した一方で、従来の先物への関心はほぼ$0.3億減少しました。これは、無期限先物が暗号資産のデリバティブ市場において主要なツールであり続けていることを確認しています。
暗号資産デリバティブは、本質的には、買い手と売り手の2者間で将来の取引を合意された条件で行う契約です。契約の参加者は、価格と取引の履行期限を固定しますが、基本的な資産(、例えばビットコイン)は彼らの所有物でない場合があります。取引の対象は、この資産を将来、あらかじめ設定された価格で購入または販売する権利または義務です。
このような契約の仕組みは、商品の予約注文に似ています。たとえば、購入者が自動車ディーラーと特定のモデルの車を固定金額で購入する契約を締結し、数ヶ月後に車を受け取るとします。この期間に市場価格が上昇しても、購入者は合意された金額を支払い、余分な支出はありません。一方、売り手は商品を確実に販売します。同様に、暗号資産のデリバティブは価格を固定します。契約の履行時にビットコインの価格が上昇していれば、購入者が利益を得ることになりますが、価格が下落していれば売り手が利益を得ます。このように、暗号資産デリバティブは事前に価格を合意し、資産を保有せずにその後の為替変動から利益を得る機会を提供します。
重要なのは、クラシックなデリバティブは、期限のある(金融商品であるということです。指定された日に契約は、売買を義務付ける場合は)実行されるか、または期限が切れます。
多くのデリバティブは、トレーダーに(マージン)の入金を要求します。マージンは、義務の履行と可能な損失のカバーを保証する役割を果たします。市場がトレーダーのポジションに反して動いた場合、口座にポジションを維持するための資金が不足すると、取引所によって強制的に清算されます。したがって、単純に資産を購入する場合のように強い下落を耐え忍ぶことはできません。十分なマージンレベルを維持することが重要です。
なぜ暗号資産デリバティブが必要なのか
トレーダーと投資家は、暗号資産デリバティブをさまざまな目的で使用します:
いくつかの主要な暗号資産デリバティブの種類があります。それらを見てみましょう。
( フューチャー
将来の特定の日に固定価格で基礎資産を購入または売却するための標準化された取引所契約。先物は、指定された条件で取引を履行することを義務付けます。
実生活における先物の例 – あらかじめ設定された価格で商品の予約をし、将来的に受け取ることです。先物の実行日には、当事者は資産と現金を交換するか、契約の種類に応じて価格差の現金決済を行います)。暗号資産取引所では、ビットコイン、イーサリアム、その他のコインの先物が利用可能です。これらは価格の上昇および下降の両方で取引に使用されます。
無期限先物 ###perpetual swap( – 特殊な先物契約の一種で、期限がない。機能的には通常の先物に似ていますが、ポジションを無期限に保持することができます。無期限先物の価格が資産のスポット価格から大きく逸脱しないように、取引所はファンディング )funding( メカニズムを導入しています：ロングおよびショートポジションの保有者は、契約価格がどこに移動するかに応じて、定期的に小額の手数料を互いに支払います。
フォワード )フォワード契約( – ほぼ先物と同じですが、**)OTC市場(で取引参加者間で直接締結されます。フォワード契約は標準化されておらず、その条件は当事者が独自に定めます。先物と同様に、フォワードは合意された価格での将来の資産の購入/販売を前提としますが、店頭取引の性質上、履行リスク)カウンターパーティーリスク(が大きくなります。
) オプション
基礎資産を特定の価格で一定の期日までに購入または販売する****権利だが義務ではないことを与えるデリバティブ契約。オプションの購入者は、その権利のために売り手にプレミアムを支払います。オプションには2種類があります：
オプションの期限が切れ、権利を行使するのが不利な場合、例えば価格が逆方向に動いた)、買い手は単に行使を拒否します - 彼の損失は支払ったプレミアムに限定されます。
オプションの実例: 店の売り手との合意で、合意された価格で商品を確保すること; あなたは商品を後で買い取るか、または放棄して、預金(プレミア)を失うだけです。
( スワップ
より複雑な派生商品で、2つの関連する取引を組み合わせています。スワップの第一段階は、基礎資産の購入/販売を現在行うことで、第二段階は合意された条件で将来の逆取引です。このように、スワップは資産や支払いを即座に交換し、後の逆交換について合意することを可能にします。スワップはしばしば利息支払いまたは通貨の交換に使用されますが、暗号資産スワップも存在します。
簡単な例: 会社が今日、供給者から商品を購入し、同時にその商品を1年後に固定価格で購入者に売る契約を結ぶ。実質的に、スワップは資産の価値と利益を前もって固定し、2つの取引を1つに統合する。
) CFD (Contract for Difference、разницу)の契約
売り手と買い手が契約締結時の基礎資産の価格と契約終了時の価格との間の差額を互いに支払う契約。ここで、実際の資産###、例えばビットコイン###は購入されず、トレーダーは実際に賭けを行うのは価格の上昇または下降である。CFDの有効期間中に資産の価格が上昇した場合、価格差は契約の売り手が買い手に支払い、価格が下がった場合は買い手が売り手に支払う。
アナロジー：店は、購入後に顧客が他の場所でこの商品を安く見つけた場合、その商品の価格差を顧客に返金することを約束します。
暗号資産デリバティブの利点とリスク
暗号資産のデリバティブは新しい収益機会を提供しますが、リスクが高まります。以下にその主な利点と欠点をまとめました:
| プラス | マイナス | | --- | --- | | どんな価格の動きでも利益を得ることができます。 価格の上昇で利益を得ることも、下落で得ることもできます。デリバティブは暗号資産をショートすることを可能にします - 価格が下がると予想される場合に、安く買い戻すためにそれらを売ることです。これは通常のスポット取引では利用できず、そこでの利益は上昇時にのみ可能です。 | 高いボラティリティと損失リスク。 暗号資産は非常にボラティリティが高く、それに対するデリバティブ取引は高いリスクを伴います。予測が間違っていると、すぐにかなりの金額を失う可能性があります。レバレッジを使用する場合、損失は元のデポジットを大幅に超える可能性があります。場合によっては、トレーダーはすべての資金を失い、ブローカーに(負の残高)を残すことさえあります。 | | リスクヘッジ。 デリバティブツールは市場の不利な変動から保護するのに役立ちます。投資家はオプションや先物を使用して価格の下落からポートフォリオを保険にかけ、危機の際に損失を軽減することができます。暗号資産デリバティブは、元々ボラティリティの高い市場でのリスク管理のために作成されました。 | 複雑さと知識の要件。 デリバティブは市場のメカニズムを理解する必要がある複雑なツールです。マージン、ポジションの清算、契約の価格形成などについての知識が必要です。十分な経験と教育がないと、間違いを犯して損失を被る可能性が高くなります。初心者がすべての種類のデリバティブと取引戦略をすぐに理解するのは難しいです。 | | レバレッジと資本効率。 レバレッジ取引の可能性により、少ない初期資本で大きなポジションを開くことができます。これにより、資本の潜在的な収益性が向上します - 資金はスポット取引のように資産に完全に「凍結」されることはなく、より柔軟に使用できます。また、デリバティブ市場では通常、流動性が高く、手数料がスポットよりも低いため、特に人気のある契約に対してはプロのトレーダーを引き付けます。 | プラットフォームの追加コストとリスク。 一部のデリバティブポジションを保持するために手数料がかかり、(例えば、無期限契約については8時間ごとに資金調達手数料)が発生します。レバレッジを使った長期取引も利息が発生します。さらに、プラットフォーム自体に問題が発生するリスクがあります：ブローカーや取引所が破綻すると、トレーダーは口座の資金を失う可能性があります。これは2022年にFTX取引所が崩壊した際に発生し、顧客は預金へのアクセスを失いました。世界中の規制当局は、個人投資家が暗号資産のデリバティブに特に注意を払うべきだと警告しています。 |
まとめ
暗号資産のデリバティブは、適切に利用すればリスク管理やさまざまな市場状況での利益獲得に役立つ強力なツールです。彼らはすでにエコシステムにおいて重要な地位を占めており、大口投資家によるヘッジから大きなレバレッジを使った投機的取引まで多岐にわたります。しかし、新人はすぐに複雑なデリバティブ取引に飛び込むべきではありません。
専門家は、まず取引の基本を理解し、スポット市場で練習し、デリバティブの動作原理を詳しく学ぶことを勧めています。経験を積み、リスク管理の戦略を策定した後にのみ、暗号資産デリバティブの取引に移行することができます。
取引においては、レバレッジを使用することは高いリスクを伴うことを忘れないでください。そのため、意識的に使用する必要があります。正しいアプローチを取ることで、暗号資産デリバティブは、初心者および経験豊富な投資家の戦略に効果的な補完となり、動的な暗号通貨市場で新たな地平を切り開くことができます。
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