暗号資産市場は新たな局面を迎えました:機関主導の価値再構築

2025年上半期、世界の暗号資産市場は重要な転換を迎え、個人投資家から機関投資家主導に移行しました。5月22日、ビットコインは11万ドルの年内高点に達し、大量の機関資金が流入し、暗号資産が資産配置ツールに変わることを促しました。この背景の中で、暗号関連株は新たな投資機会を迎えました。

米国株式市場では、ある取引プラットフォームの株価が高値で推移し、5月22日に最高271.95ドルに達しました。Circleは上場初日に暴騰し、発行価格から約167%上昇しました。香港株式市場では、香港の安定した通貨に関する規制政策の影響を受け、多くの暗号関連企業の株価が大幅に上昇しました。A株市場も同様に好影響を受け、多くの暗号関連株が優れたパフォーマンスを示しました。

全体的に見ると、5月末から6月初めにかけて暗号資産の価格が上昇し、暗号関連株市場のパフォーマンスを推進する重要な原動力となり、投資が機関化、規制化、価値再構築の新しい段階に入ることを示しています。

暗号資産と暗号コンセプト株の共鳴論理

最近の暗号資産のパフォーマンスが突出しており、主に以下のいくつかの理由があります:

まず、機関のコントロールと資金の集中効果が顕著です。2025年5月、ビットコインは年内の高値を記録し、オンチェーンデータは機関の保有比率が大幅に上昇していることを示しています。複数の資産運用巨頭が現物ETFを通じて大量の資金を吸収し、ビットコインが正式に世界の資産配分モデルに組み込まれたことを示しています。

次に、イーサリアムエコシステムが同時に爆発し、Layer 2の取引比率が60%を超え、総ロックアップ量が1080億ドルを突破しました。カンクンアップグレードはネットワーク処理効率を向上させ、ETHの価格上昇を促進し、スマートコントラクトの呼び出し頻度は前年同期比で55%増加しました。

さらに、ステーブルコインのコンプライアンスプロセスが加速し、基盤となる金融インフラを再構築しています。アメリカの関連法案は「100%ドル/米国債の準備金」要件を確立し、主流のステーブルコインの時価総額は2800億ドルを突破しています。香港ではステーブルコインの規制が実施され、直接的にクロスボーダー決済やサプライチェーン金融シナリオにサービスを提供しています。

これらの要因が共同で暗号化資産の価格上昇を促し、関連する上場企業の株価のパフォーマンスも引き上げました。

Crypto Concept Stocks:株価連動性を支える業界のカップリングとバリュエーションの再構築

暗号化資産市場が盛況になるにつれて、暗号化関連株も投資の熱潮を迎えています。

米国株式市場では、多くの暗号関連企業の株価が高値または安定した範囲を維持しています。ステーブルコイン発行者のCircleは上場初日に167%の暴騰を記録し、市場の注目を集めています。複数のマイニングおよびブロックチェーン企業の株価もさまざまな程度で上昇しています。

香港株式市場は、香港のステーブルコイン規制の好影響を受けて、ステーブルコインおよび暗号化関連株が強いパフォーマンスを示しています。複数の企業の株価が大幅に上昇し、上昇幅は10%から80%に及びます。

A株市場、デジタル通貨および暗号化セキュリティセクターが活発。複数の銘柄が最近顕著な上昇を見せ、全体的なパフォーマンスは堅調。

価値再構築の三大ドライバー:コンプライアンス、機関化と技術革新

最近、暗号化資産と関連株式の価値が大幅に上昇し、業界の価値体系の深刻な再構築を反映しています。主に三つの主要な推進力によって推進されています:

1. 合規化は業界の発展の基礎となる。世界の主要な経済圏は規制フレームワークの整備を加速し、市場の透明性と安全性を向上させ、「ライセンスプレミアム」をもたらす。

2. 機関資金が継続的に流入し、市場の価格決定メカニズムを再構築する。機関投資家は暗号資産を長期的な資産配分に組み込み、コイン価格と関連株式の連動効果を強化する。

3. 技術革新が業界の発展に新たな動力を注入する。金融機関は積極的に暗号化技術の応用を探求し、資産のデジタル化と取引効率を向上させ、暗号関連企業により多くの「ハードテクノロジー」属性を与える。

この三つの主要なドライバーは相互に作用し、暗号化資産および関連株式をより成熟した、規制された、技術駆動の新時代に推進しています。

規制の分化、シーンの実現と投資パラダイムの飛躍

2026年以降、世界の暗号化資産の規制はより分化し、詳細化した形を呈するでしょう。異なる地域の規制の違いがコンプライアンスライセンスの価値を高め、地域を超えたコンプライアンスアービトラージの機会を生むことになります。業界の集中度はさらに高まり、コンプライアンス資格が企業の成長の核心的なハードルとなるでしょう。

現実世界の資産(RWA)は、伝統的な金融とデジタル金融を結ぶ重要な橋梁となっています。今後数年間で、世界のRWA市場規模は数千億ドルを超えると予測され、不動産、カーボンクレジット、サプライチェーンファイナンスなどの分野が主要な実地シーンとなるでしょう。

企業のレベルで、デジタル資産の配分事例がますます増加しています。いくつかの企業は大規模なビットコイン購入計画を開始し、デジタル資産を重要な価値の蓄えとして位置付け、デジタル経済におけるその潜在力を探求しています。

全体として、規制の整備、デジタル資産のシーンの実現、そして投資理念のアップグレードが、市場をより成熟し、規制に準拠し、価値主導の新しい段階へと推進しています。投資家は、規制上の優位性、技術革新、シーンの応用能力を持つ「暗号化価値創造者」に注目し、長期的な投資機会を捉えるべきです。

新しいパラダイムにおける価値の固定

暗号化資産の制度化は、グローバル金融システムが非中央集権的な信頼メカニズムを制度的に受け入れたことを表しています。投資論理はゼロサムゲームから価値共生へと次元を上げています。コンプライアンスは企業の生存の最低限度を構成し、技術は成長の傾きに影響を与え、シーンの実現が評価の上限を形成します。

未来のコアチャンスは、コンプライアンスの壁、技術の深さ、シーンのネスティング能力を中心に展開し、周期を超えた"暗号化バリュークリエイター"を発掘することになる。この新しいパラダイムは、デジタル金融と伝統的金融の深い融合の新時代がすでに始まったことを示唆している。