ブロックチェーン原生資産が派生市場での応用が拡大し続けている

暗号資産取引分野は重大な変革を経験しており、ますます多くのプラットフォームがブロックチェーン原生資産を派生市場の担保として採用し、資本効率を向上させています。このトレンドはUSDCなどのステーブルコインだけでなく、トークン化された国債などの革新的な金融ツールも含まれています。

最近、有名な暗号通貨取引所がアメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の承認を受け、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。これはUSDCがアメリカの先物市場で初めてこのような資格を得たことを示しています。このプラットフォームのCEOは、CFTCと密接に協力し、この革新を実現することを約束しました。このビジネスは、ニューヨーク金融サービス局に規制されている適格な保管機関に基づいて行われます。

! USDCは最初の米国先物担保資格であり、CoinbaseはCFTCと協力して着陸を促進します

一方で、トークン化された国債も派生市場で頭角を現し始めています。あるデジタル資産会社は最近、大手資産運用会社のドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）が複数の暗号通貨取引プラットフォームで担保として利用可能になったと発表しました。このトークンは現金と米国債によって裏付けられた短期収益ファンドを表しており、現在管理されている資産規模は290億ドルに達しています。BUIDLを保証金として受け入れることで、これらのプラットフォームは機関トレーダーがレバレッジ取引を行いながら追加の収益を得ることを可能にしています。

これらの発展は、市場構造がより効率的で透明な方向に進化していることを示しています。業界関係者は、USDCなどの資産がほぼ即時の決済を実現でき、さまざまな取引プラットフォームで広く認識されていると指摘しています。同時に、トークン化された国債は、一部の先進的な取引所で積極的に利用されており、資本効率とリスク管理の水準を向上させながら、収益性を維持しています。

これらの措置は、CFTC代理委員長のキャロライン・D・ファムが昨年11月に提案した提言を反映したものでもあります。彼女は各企業に対して、非現金担保管理に分散型台帳技術を適用することを探求するよう促しています。ファムは、資産のトークン化がデジタル政府債券の発行、大規模な機関による買戻し、決済取引などの複数の分野で成功を収めていることを考慮すると、これらの新技術を採用することが市場の完全性を損なうことはないと考えています。

これらの革新が進むにつれて、暗号資産取引市場の構造は深刻な変革を遂げており、より効率的で柔軟な方向に発展しています。これは、機関投資家により多くの選択肢を提供するだけでなく、業界全体の長期的な健全な発展の基盤を築いています。