> アルファを追いかけるから、ベータを守る。4つのターゲットをロックし、この瞬間の価格を記録して、BTCに勝てるかどうかを見て、次のサイクルに突入する。 **作者: Lao Bai** 2年ぶりにダイヤモンドハンドシリーズを書きますが、今日は第3版を作ります。これがダイヤモンドハンドシリーズの最後の版になる可能性が高いです。なぜなら、暗号通貨のこのサイクルでは、BTCのダイヤモンドハンドを除いて、他のものはほとんど無情に流されてしまったからです。以前のダイヤモンドハンドシリーズはAlphaを探す傾向がありましたが、今回はBetaに偏っています。なぜなら、以前のいくつかのAlphaが完膚なきまでに切り捨てられてしまったので、過去を思い返すのは本当に耐え難いことです。 最大のベータはもちろん、一超三強のBTC + ETH, SOL, BNBです。アルトコインのベータについては、個人的に現在以下の4つに注目して、さらに掘り下げるつもりです。 **1. AAVE - AAVE は、上記の三強を除けば、長期間保有することができ、安心して眠れる数少ない対象の一つです。TVL は既に前回の高値を超えて 300 億を超えています**。さらに貴重なのは、これまでの数年間で重大なセキュリティ事故が一度も発生していないことです。JP Morgan のような伝統的な金融機関がブロックチェーンを試す際も、優先的に AAVE を選んでテストしています。 このRWA+ステーブルコインは、ブロックチェーンと従来の金融が結びつき、効率を大幅に向上させることができ、ブロックチェーンの未来の発展の第一の方向性になることが確実です。参加できる対象として、パブリックチェーン以外に、Uniswap/Curveの確実性はそれほど高くなく、AAVEは確実に、その車両に乗るリーダー的存在です。今後数ヶ月のV4のローンチも非常に期待されているため、価値があると思います。 **2. Pendle - TVLは60億に達し、過去最高に近づいており、安定しています。第3波が間もなく来るでしょう。** Pendleの第一波はSushiswapやいくつかのDeFiプロトコルを背後に持ち、流動性マイニングなどの収益を分割することですが、その収益は実際には非常に虚弱で、あまり声や熱気がありません。 第二浪は前の波に基づくLidoとEigenlayerのLST/LRTで、一飛びに高騰しました。結局、利益はかなり実現しました。 未来の第3波はRWAとステーブルコインの波であり、伝統的な金融において収益の階級化とリスクの分割は非常に重要な分野であり、市場は巨大（10兆ドル以上の規模）。チェーン上にますます多くのRWAとステーブルコイン資産が増えるにつれて、この分野は必ず高まるでしょう。また、AAVEがCompoundやMorphoなどの競争に直面しているのとは異なり、Pendleはこの分野では基本的に独占的であり、望遠鏡を使っても対戦相手を見ることができないほどです。 唯一不爽なのは、コインの価格があまりにも安定していて、上昇幅も下落幅も大きくないことです。まずは数ヶ月様子を見てみましょう。 **3. Hyperliquid - 本サイクルの発行プロジェクトで最強の選手、他にはない** 他のチェーン上のPerpによる圧倒的なユーザー体験 + 圧倒的な取引の深さが、圧倒的な取引量のリードと圧倒的な時価総額のリードをもたらしました。 さらに、HyperliquidのポジショニングはPerpではなく、オンチェーンの流動性レイヤーです。最近のPhantomの接続はその最良の証拠であり、今後もさらに多くのフロントエンドがHyperliquidこの流動性バックエンドに接続するでしょう。 現在、毎日大量の購入や買い戻しに加え、今後はHyperEVMのエコシステムの構築や、HIP-3のRWA Perpなど、さまざまな戦略が蓄積されています。 しかし、Hyperは私がまだポジションを持っていない唯一のダイヤモンドハンドです。その理由は、エアドロップの4-10をすべて売り飛ばしてしまったため、今の近500億の時価総額を見て少し恨みが募っています + 手が出せません。将来的には良いポイントの機会を見つけたいと思っています。ダイヤモンドは必ず掘ります。最悪、次のベアマーケットまで待って掘ることにします…… **4. Bittensor - 私は以前ずっとBittensorに偏っていましたが、最近になってやっとファンに転向することに決め、6〜12ヶ月間掘り下げるつもりです** 黒い理由は自然に彼のPMFで、23年に私が疑問を持ち始め、今もなお疑っている。BittensorはFilecoinに非常に似ていると感じる。 Filecoinは実際のビジネス需要がなく、ゴミデータで埋めている。Bittensorは実際のビジネス需要がなく、自ら需要を創出して、マイナーが何の役にも立たない推論結果を巻き込んでいる。昨年は多くのマイナーがValidatorと結託し、排出されたRumorなど様々なDramaを持ち込んだ…… だからどう見てもこれが Filecoin に似ていると思う では、最近なぜ理解できたのですか？ まず、Cryptoはこのサイクルにおいて多くのトラックを証明し、2つのトラックを確証しました。 確認されたトラックの一つは金融（Defi、RWA、ステーブルコインも含む）、もう一つはギャンブル（meme、PolyMarket、及び様々なチェーン上のカジノの形態も含む） 数少ない自己証明を行っているものの中で、Crypto+AI は間違いなく最も規模が大きく、この分野では短期間に証明できなくても、完全に反証することは非常に難しい。 そして、現在のこれらの AI+Crypto プロジェクトの中で、最も反証が難しいのは Bittensor です。 理由はこれらのいくつかです 1. それは時価総額第一位であり、この分野でのマインドシェアも第一位です。Crypto+AIと聞いて、あなたが最初に思い浮かべるのは間違いなくそれです。2. 現在の段階でBittensorが一体何をしているのかを完全に説明できる人は非常に少ない。信じられないなら、自分で試してみて、友達にBittensorを10分間紹介できるか想像してみてください。あなたは説明できるでしょうか？3. 現在のサブネットはほぼ100個まで展開されており、来年には200〜300個になる問題はあまりないと思います。また、一部のサブネットは本当にPMF+を持っており、収入も得ています - （とはいえ、顧客の大半もWeb3のプロジェクトであり、その収入はBittensorの時価総額に対して無視できるものですが）……4. 来年の1月と2月にBittensorが半減期を迎えます。このものはBTCと同じく2100万の上限があり、約4年ごとに半減します。来年の半減期は間違いなく大きなイベントになるでしょう。 排出メカニズムとMindshareにおいて、これはAIxCryptoトラックのBTCと見なすことができます。また、サブネットの設計、コンセンサスと証明メカニズムはETHに似ています - もしかしたらどのスターサブネットが本当にPMFのあるものを生み出すかもしれません。ETH上でUniswapやAAVEが登場したように。結局のところ、そのサブネットのカバレッジは、分散型トレーニングからデータ、計算能力、推論、文書、画像、動画、医薬品研究など、ありとあらゆるものを網羅しており、AI+Cryptoのすべての細分野には基本的に1つまたは複数のサブネットが活動しています。したがって、他のプロジェクトに比べて、BittensorはETHのような基盤プラットフォームの即視感に近いです。特に今年はサブネットが独自にトークンを発行できるようになった後です。 しかし、Bittensorの最大の問題は、市場価値が非常に高いことであり、毎日放出されるのは100万U以上です。この段階では消化するのがかなり大変です。もし高いと感じるなら、来年の前半あたりに重点的に注目することができます。現在は掘るか掘らないかは自由です。 OK、ダイヤモンドハンドシリーズはこれで完全に終了です。来年と再来年にこの最後のダイヤモンドハンドがBTCを上回れるか見てみましょう。なので、今日の価格を記録します - BTC-118275、AAVE - 312.7、Pendle - 4.43、Hyper - 44、TAO- 433
ダイヤモンドハンド終章：私が注目している4つのアルトコインの対象
作者: Lao Bai
2年ぶりにダイヤモンドハンドシリーズを書きますが、今日は第3版を作ります。これがダイヤモンドハンドシリーズの最後の版になる可能性が高いです。なぜなら、暗号通貨のこのサイクルでは、BTCのダイヤモンドハンドを除いて、他のものはほとんど無情に流されてしまったからです。以前のダイヤモンドハンドシリーズはAlphaを探す傾向がありましたが、今回はBetaに偏っています。なぜなら、以前のいくつかのAlphaが完膚なきまでに切り捨てられてしまったので、過去を思い返すのは本当に耐え難いことです。
最大のベータはもちろん、一超三強のBTC + ETH, SOL, BNBです。アルトコインのベータについては、個人的に現在以下の4つに注目して、さらに掘り下げるつもりです。
1. AAVE - AAVE は、上記の三強を除けば、長期間保有することができ、安心して眠れる数少ない対象の一つです。TVL は既に前回の高値を超えて 300 億を超えています。さらに貴重なのは、これまでの数年間で重大なセキュリティ事故が一度も発生していないことです。JP Morgan のような伝統的な金融機関がブロックチェーンを試す際も、優先的に AAVE を選んでテストしています。
このRWA+ステーブルコインは、ブロックチェーンと従来の金融が結びつき、効率を大幅に向上させることができ、ブロックチェーンの未来の発展の第一の方向性になることが確実です。参加できる対象として、パブリックチェーン以外に、Uniswap/Curveの確実性はそれほど高くなく、AAVEは確実に、その車両に乗るリーダー的存在です。今後数ヶ月のV4のローンチも非常に期待されているため、価値があると思います。
2. Pendle - TVLは60億に達し、過去最高に近づいており、安定しています。第3波が間もなく来るでしょう。
Pendleの第一波はSushiswapやいくつかのDeFiプロトコルを背後に持ち、流動性マイニングなどの収益を分割することですが、その収益は実際には非常に虚弱で、あまり声や熱気がありません。
第二浪は前の波に基づくLidoとEigenlayerのLST/LRTで、一飛びに高騰しました。結局、利益はかなり実現しました。
未来の第3波はRWAとステーブルコインの波であり、伝統的な金融において収益の階級化とリスクの分割は非常に重要な分野であり、市場は巨大（10兆ドル以上の規模）。チェーン上にますます多くのRWAとステーブルコイン資産が増えるにつれて、この分野は必ず高まるでしょう。また、AAVEがCompoundやMorphoなどの競争に直面しているのとは異なり、Pendleはこの分野では基本的に独占的であり、望遠鏡を使っても対戦相手を見ることができないほどです。
唯一不爽なのは、コインの価格があまりにも安定していて、上昇幅も下落幅も大きくないことです。まずは数ヶ月様子を見てみましょう。
3. Hyperliquid - 本サイクルの発行プロジェクトで最強の選手、他にはない
他のチェーン上のPerpによる圧倒的なユーザー体験 + 圧倒的な取引の深さが、圧倒的な取引量のリードと圧倒的な時価総額のリードをもたらしました。
さらに、HyperliquidのポジショニングはPerpではなく、オンチェーンの流動性レイヤーです。最近のPhantomの接続はその最良の証拠であり、今後もさらに多くのフロントエンドがHyperliquidこの流動性バックエンドに接続するでしょう。
現在、毎日大量の購入や買い戻しに加え、今後はHyperEVMのエコシステムの構築や、HIP-3のRWA Perpなど、さまざまな戦略が蓄積されています。
しかし、Hyperは私がまだポジションを持っていない唯一のダイヤモンドハンドです。その理由は、エアドロップの4-10をすべて売り飛ばしてしまったため、今の近500億の時価総額を見て少し恨みが募っています + 手が出せません。将来的には良いポイントの機会を見つけたいと思っています。ダイヤモンドは必ず掘ります。最悪、次のベアマーケットまで待って掘ることにします……
4. Bittensor - 私は以前ずっとBittensorに偏っていましたが、最近になってやっとファンに転向することに決め、6〜12ヶ月間掘り下げるつもりです
黒い理由は自然に彼のPMFで、23年に私が疑問を持ち始め、今もなお疑っている。BittensorはFilecoinに非常に似ていると感じる。
Filecoinは実際のビジネス需要がなく、ゴミデータで埋めている。Bittensorは実際のビジネス需要がなく、自ら需要を創出して、マイナーが何の役にも立たない推論結果を巻き込んでいる。昨年は多くのマイナーがValidatorと結託し、排出されたRumorなど様々なDramaを持ち込んだ……
だからどう見てもこれが Filecoin に似ていると思う
では、最近なぜ理解できたのですか？
まず、Cryptoはこのサイクルにおいて多くのトラックを証明し、2つのトラックを確証しました。
確認されたトラックの一つは金融（Defi、RWA、ステーブルコインも含む）、もう一つはギャンブル（meme、PolyMarket、及び様々なチェーン上のカジノの形態も含む）
数少ない自己証明を行っているものの中で、Crypto+AI は間違いなく最も規模が大きく、この分野では短期間に証明できなくても、完全に反証することは非常に難しい。
そして、現在のこれらの AI+Crypto プロジェクトの中で、最も反証が難しいのは Bittensor です。
理由はこれらのいくつかです
排出メカニズムとMindshareにおいて、これはAIxCryptoトラックのBTCと見なすことができます。また、サブネットの設計、コンセンサスと証明メカニズムはETHに似ています - もしかしたらどのスターサブネットが本当にPMFのあるものを生み出すかもしれません。ETH上でUniswapやAAVEが登場したように。結局のところ、そのサブネットのカバレッジは、分散型トレーニングからデータ、計算能力、推論、文書、画像、動画、医薬品研究など、ありとあらゆるものを網羅しており、AI+Cryptoのすべての細分野には基本的に1つまたは複数のサブネットが活動しています。したがって、他のプロジェクトに比べて、BittensorはETHのような基盤プラットフォームの即視感に近いです。特に今年はサブネットが独自にトークンを発行できるようになった後です。
しかし、Bittensorの最大の問題は、市場価値が非常に高いことであり、毎日放出されるのは100万U以上です。この段階では消化するのがかなり大変です。もし高いと感じるなら、来年の前半あたりに重点的に注目することができます。現在は掘るか掘らないかは自由です。
OK、ダイヤモンドハンドシリーズはこれで完全に終了です。来年と再来年にこの最後のダイヤモンドハンドがBTCを上回れるか見てみましょう。なので、今日の価格を記録します - BTC-118275、AAVE - 312.7、Pendle - 4.43、Hyper - 44、TAO- 433