ビットコインは短期的なプルバックを迎えるのか？長期ホルダーSOPRとクジラの活動が市場の健全な修正を示唆している

ビットコイン（BTC）価格は$117,500以上で推移していますが、内部信号は短期的にプルバックが発生する可能性を示唆しています。長期ホルダーのSOPR（Spent Output Profit Ratio）およびクジラの活動の変化は、市場が調整圧力に直面する可能性があることを示しています。歴史的データも、これらの信号が通常健康的な価格修正が間もなく来ることを予示していることを示しています。

長期保有者SOPR:潜在的な売りシグナル 7月21日現在、ビットコインの長期ホルダーのSOPR（155日以上保有しているビットコイン）は1.96であり、これはこれらのホルダーがほぼ2倍のコストでビットコインを売却していることを意味します。単一の数字だけでは警戒を引き起こすには不十分ですが、歴史的なデータは、SOPRの上昇が通常価格のプルバックを引き起こすことを示しています。

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歴史の振り返り：

• 2月9日、SOPRは5.77に達し、ビットコインは$96,479から$84,365に下落し、下落率は12.55%です。

• 6月13日、SOPRは3.47で、ビットコインは$106,108から$101,003に下落し、下落率は4.81%です。

• 7月9日以来、SOPRは3.90、3.25、3.50のいくつかのピークを経験しました。7月4日のSOPRは24を突破しましたが、ビットコインの価格は大幅にプルバックしませんでした。これは市場に遅延反応がある可能性を示唆しており、今後のプルバックのリスクが高まっています。

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クジラの取引所への比率が再び上昇 クジラの取引所への比率（W2E Ratio）は、大口がビットコインを取引所に移動させる活動を反映しています。歴史的に、この比率が価格トレンドラインに達するか、それを超えると、通常は価格のプルバックを伴います。最近の2つの例：

• 6月28日：W2E比率は0.608、ビットコイン価格は$107,351、数日後に価格は$105,727にプルバックしました。
• 7月16日：W2E比率は0.649、ビットコイン価格は$118,682、その後価格は停滞し疲軟を示した。

これらの信号は、現物市場が表面的には安定しているものの、クジラの活動が市場に売り圧力がかかる可能性があることを示唆しています。

ビットコイン価格構造：重要なサポートレベルのテスト 現在のビットコイン価格は$117,500付近で推移しています。7月12日以来、ビットコインは$116,456のゾーンを何度もテストし、維持しています。この価格点は、最近の$98,230から$122,086の上昇幅の0.236フィボナッチリトレースメントレベルと一致しています。このゾーンは価格の重要なサポートレベルとなっており、価格がこのゾーンを下回ると、より深い下落の可能性が開かれるかもしれません。

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• 強力なサポートラインは$107,343付近にあり、0.618フィボナッチリトレースメントに位置しています。このサポートは通常、リトレースメント中の「ゴールデンポケット」と見なされており、これを割り込むと、市場はより深い調整段階に入る可能性があります。
• もし価格が$107,343を下回ると、次のサポートレベルは$103,355付近に現れる可能性があり、現在の価格に対して12%のプルバックです。同様の調整は2月9日にSOPRが急騰した際に発生しました。

しかし、ビットコインが$122,086を突破し、その水準に再び定着できれば、特にSOPRが冷却し、クジラの取引所への比率が低下している場合、市場は再び上昇の勢いを取り戻し、価格をさらに押し上げる可能性があります。

エピローグ： ビットコインの現在の価格は高位に維持されていますが、複数の信号が市場がプルバックリスクに直面する可能性を示しています。投資者はSOPR、クジラ活動、および重要なサポートレベルのパフォーマンスに注目し、市場調整に備えるべきです。