ビットコイン サイバー グリーン データ バックグラウンド by LumerB via iStock 数週間前にCircle (CRCL)が上場されたことに続き、ステーブルコインは注目を浴びています。伝統的な支払いシステムの潜在的な破壊者として謳われており、ステーブルコインがあれば、金融業界は「AIの瞬間」を経験していると言えるでしょう。今、GENIUS法が法律として署名されたことで、ステーブルコインは規制の後押しを受けました。
さて、これが世界最大の銀行であるJPモルガンの時価総額にどのような影響を与えるのか、(JPM)？ CEOのジェイミー・ダイモンがステーブルコインに対して興奮しているわけではないと言えるでしょう。彼は「彼らは本物だと思うが、なぜただの支払いとしてステーブルコインを使いたいのかは分からない」と述べています。
しかし、これを金融大手の「コダック」や「ブロックバスター」の瞬間とラベリングしている人々は失望するでしょう。なぜなら、ほぼ同じ息の中で、ベテランのCEOは「我々はJPMorganのデポジットコインとステーブルコインの両方に関与し、それを理解し、上手くやっていくつもりです」と明らかにしたからです。
私は、ダイモンのこの慎重な戦略的動きが賢明であると信じています。彼はステーブルコインに対して慎重でありながら、若いフィンテック企業からの競争を意識しています。
18世紀にその起源をさかのぼるJPMorganは、アメリカ最大の銀行であり、世界で最もシステミックに重要な金融機関の一つです。その主な部門には、消費者およびコミュニティバンキング、法人および投資銀行業務、資産および富裕層向け管理、商業バンキングが含まれます。
時価総額が8095億ドルと評価されているJPM株は、年初来で21.7%上昇しています。JPM株は1.92%の配当利回りも提供しています。
特筆すべきは、同社が過去14年間連続して配当を増やしており、配当性向はわずか27.4%で、さらなる成長の余地が残っていることです。同社は自社株買いでも株主に報いることを行っています。2025年第2四半期の純自社株買いは71億ドルで、前年同期比で45%の増加でした。
www.barchart.com では、JPM株は今、安全な賭けと言えるのでしょうか？私はそう思います。その理由は以下の通りです。
2008年の金融危機からより強く浮上した名前の一つはJPMorganです。そして近年、金利が上昇し、ドナルド・トランプ大統領の下で連邦の監視が緩和され、IPOや企業取引の活動が再び活発になる中で、利益を享受するための良い位置にあります。
物語は続くこの点は、いまだ銀行の収益モデルの核心であるネット利息収入においても明らかだ。JPMorganは、2025会計年度においてこのカテゴリーで約955億ドルを確保すると予想しており、昨年の925億ドルから増加する見込みだ。この増加は、貸出利率と預金コストの間に強いスプレッドを維持する銀行の能力に起因しており、業界でも最高のマージンの一つである。
しかし、貸付だけが同社の強みではありません。その投資管理部門は、規模と重要性の両方で成長しています。このビジネスは多くの資本投資を必要とせず、それでもリターンはかなりのものです。2025年第2四半期には、58億ドルの収益と15億ドルの純利益を報告しました。前年同期と比較して、それぞれ約10%および16%以上の増加です。全体として、この部門の運用資産残高（AUM）は同じ期間に18%増加し、4.3兆ドルに達し、36%の自己資本利益率を記録し、堅実な内部パフォーマンスを示しています。
ファーストリパブリックの買収も役立ちました。シリコンバレー銀行の崩壊後、JPモルガンはファーストリパブリックとその富裕層の顧客リストを購入するために介入しました。この顧客基盤をより大きなネットワークに統合することで、銀行はプライベートウェルスのフットプリントを拡大することを目指しています。このモデルは、はるかに広範なインフラストラクチャ全体でパーソナライズされたサービスを拡張することに依存しています。これにより、別の重要な成長の道が開かれる可能性があります。
技術面では、JPMorganは引き続き大規模に投資を行っています。2025年には、技術への支出が約180億ドルに達すると予想されています。ほとんどの内部システムはすでにクラウドプラットフォーム上で稼働しており、AIツールはもはや実験的なものではなく、統合されています。20万人以上の従業員が、コーディングや顧客へのアプローチからコールセンターの効率性まで、さまざまなタスクにこれらのツールを積極的に使用しています。これらのツールは、JPMorganが数年前から先行している詐欺監視や信用評価もサポートしています。
最後に、ステーブルコインに戻ると、銀行はJPMDと呼ばれるものを開発しました。これは完全なステーブルコインではありませんが、似たような目的を果たします。JPMDは、機関投資家向けに設計されたトークン化された預金の形態です。それは、イーサリアムの上に構築されたCoinbaseによって開発されたレイヤー2ブロックチェーンBase上で動作します。JPMDは、JPMorganがすでに内部送金に使用しているJPM Coinを補完します。現在のアイデアは、そのコンセプトをさらに進め、1つの銀行の壁を越えて価値の移転と預金サービスを提供し、より広範な暗号対応の金融環境に拡張することです。
JPMorganのような金融の強者は、一貫した収益と利益の成長に裏打ちされた強力なバランスシートを誇るべきです。そして、それこそがこの会社が提供しているものです。
JPMorganは、収益と利益がそれぞれ5年間のCAGRで10.97％および17.58％の成長を遂げている。
さらに、同社は過去6四半期すべてで予想を上回る業績を報告しています。最も最近の四半期では、収益と利益の両方で予想を上回る結果を報告しましたが、両方とも前年同期比で減少しました。
四半期の収益は449億ドルとなり、前年同期比で10.5%減少しました。EPSは5.24ドルと報告されました。これは前年比で14.4%の減少を示していますが、コンセンサス予想の4.49ドルを上回りました。ただし、平均融資と預金は前年同期比でそれぞれ5%と6%増加し、1.4兆ドルと2.5兆ドルに達しました。
1株あたりの簿価は、銀行が1株あたりの純資産を増加させていることを示す重要な指標であり、前年度から10%増加して$122.51になりました。
アナリストはJPM株について慎重に楽観的であり、コンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標価格は296.64ドルとなっています。これは、現在の水準から約2%の上昇余地を示しています。株をカバーしている26人のアナリストのうち、14人が「強い買い」評価、3人が「中程度の買い」評価、8人が「ホールド」評価、1人が「強い売り」評価を持っています。
www.barchart.com 本記事の発行日現在、Pathikrit Boseは、この記事で言及されている証券に対して(直接的または間接的に)ポジションを保有していません。本記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました
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JPMorganはステーブルコインのパイに参入したい。最初にJPM株を購入すべきか？
ビットコイン サイバー グリーン データ バックグラウンド by LumerB via iStock 数週間前にCircle (CRCL)が上場されたことに続き、ステーブルコインは注目を浴びています。伝統的な支払いシステムの潜在的な破壊者として謳われており、ステーブルコインがあれば、金融業界は「AIの瞬間」を経験していると言えるでしょう。今、GENIUS法が法律として署名されたことで、ステーブルコインは規制の後押しを受けました。
さて、これが世界最大の銀行であるJPモルガンの時価総額にどのような影響を与えるのか、(JPM)？ CEOのジェイミー・ダイモンがステーブルコインに対して興奮しているわけではないと言えるでしょう。彼は「彼らは本物だと思うが、なぜただの支払いとしてステーブルコインを使いたいのかは分からない」と述べています。
バーチャートからのさらなるニュース
しかし、これを金融大手の「コダック」や「ブロックバスター」の瞬間とラベリングしている人々は失望するでしょう。なぜなら、ほぼ同じ息の中で、ベテランのCEOは「我々はJPMorganのデポジットコインとステーブルコインの両方に関与し、それを理解し、上手くやっていくつもりです」と明らかにしたからです。
私は、ダイモンのこの慎重な戦略的動きが賢明であると信じています。彼はステーブルコインに対して慎重でありながら、若いフィンテック企業からの競争を意識しています。
JPモルガンについて
18世紀にその起源をさかのぼるJPMorganは、アメリカ最大の銀行であり、世界で最もシステミックに重要な金融機関の一つです。その主な部門には、消費者およびコミュニティバンキング、法人および投資銀行業務、資産および富裕層向け管理、商業バンキングが含まれます。
時価総額が8095億ドルと評価されているJPM株は、年初来で21.7%上昇しています。JPM株は1.92%の配当利回りも提供しています。
特筆すべきは、同社が過去14年間連続して配当を増やしており、配当性向はわずか27.4%で、さらなる成長の余地が残っていることです。同社は自社株買いでも株主に報いることを行っています。2025年第2四半期の純自社株買いは71億ドルで、前年同期比で45%の増加でした。
www.barchart.com では、JPM株は今、安全な賭けと言えるのでしょうか？私はそう思います。その理由は以下の通りです。
優れたパフォーマンスを発揮するための良好な位置付け
2008年の金融危機からより強く浮上した名前の一つはJPMorganです。そして近年、金利が上昇し、ドナルド・トランプ大統領の下で連邦の監視が緩和され、IPOや企業取引の活動が再び活発になる中で、利益を享受するための良い位置にあります。
物語は続くこの点は、いまだ銀行の収益モデルの核心であるネット利息収入においても明らかだ。JPMorganは、2025会計年度においてこのカテゴリーで約955億ドルを確保すると予想しており、昨年の925億ドルから増加する見込みだ。この増加は、貸出利率と預金コストの間に強いスプレッドを維持する銀行の能力に起因しており、業界でも最高のマージンの一つである。
しかし、貸付だけが同社の強みではありません。その投資管理部門は、規模と重要性の両方で成長しています。このビジネスは多くの資本投資を必要とせず、それでもリターンはかなりのものです。2025年第2四半期には、58億ドルの収益と15億ドルの純利益を報告しました。前年同期と比較して、それぞれ約10%および16%以上の増加です。全体として、この部門の運用資産残高（AUM）は同じ期間に18%増加し、4.3兆ドルに達し、36%の自己資本利益率を記録し、堅実な内部パフォーマンスを示しています。
ファーストリパブリックの買収も役立ちました。シリコンバレー銀行の崩壊後、JPモルガンはファーストリパブリックとその富裕層の顧客リストを購入するために介入しました。この顧客基盤をより大きなネットワークに統合することで、銀行はプライベートウェルスのフットプリントを拡大することを目指しています。このモデルは、はるかに広範なインフラストラクチャ全体でパーソナライズされたサービスを拡張することに依存しています。これにより、別の重要な成長の道が開かれる可能性があります。
技術面では、JPMorganは引き続き大規模に投資を行っています。2025年には、技術への支出が約180億ドルに達すると予想されています。ほとんどの内部システムはすでにクラウドプラットフォーム上で稼働しており、AIツールはもはや実験的なものではなく、統合されています。20万人以上の従業員が、コーディングや顧客へのアプローチからコールセンターの効率性まで、さまざまなタスクにこれらのツールを積極的に使用しています。これらのツールは、JPMorganが数年前から先行している詐欺監視や信用評価もサポートしています。
最後に、ステーブルコインに戻ると、銀行はJPMDと呼ばれるものを開発しました。これは完全なステーブルコインではありませんが、似たような目的を果たします。JPMDは、機関投資家向けに設計されたトークン化された預金の形態です。それは、イーサリアムの上に構築されたCoinbaseによって開発されたレイヤー2ブロックチェーンBase上で動作します。JPMDは、JPMorganがすでに内部送金に使用しているJPM Coinを補完します。現在のアイデアは、そのコンセプトをさらに進め、1つの銀行の壁を越えて価値の移転と預金サービスを提供し、より広範な暗号対応の金融環境に拡張することです。
ソリッドファイナンシャルズ
JPMorganのような金融の強者は、一貫した収益と利益の成長に裏打ちされた強力なバランスシートを誇るべきです。そして、それこそがこの会社が提供しているものです。
JPMorganは、収益と利益がそれぞれ5年間のCAGRで10.97％および17.58％の成長を遂げている。
さらに、同社は過去6四半期すべてで予想を上回る業績を報告しています。最も最近の四半期では、収益と利益の両方で予想を上回る結果を報告しましたが、両方とも前年同期比で減少しました。
四半期の収益は449億ドルとなり、前年同期比で10.5%減少しました。EPSは5.24ドルと報告されました。これは前年比で14.4%の減少を示していますが、コンセンサス予想の4.49ドルを上回りました。ただし、平均融資と預金は前年同期比でそれぞれ5%と6%増加し、1.4兆ドルと2.5兆ドルに達しました。
1株あたりの簿価は、銀行が1株あたりの純資産を増加させていることを示す重要な指標であり、前年度から10%増加して$122.51になりました。
アナリストの意見についてのJPM株
アナリストはJPM株について慎重に楽観的であり、コンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標価格は296.64ドルとなっています。これは、現在の水準から約2%の上昇余地を示しています。株をカバーしている26人のアナリストのうち、14人が「強い買い」評価、3人が「中程度の買い」評価、8人が「ホールド」評価、1人が「強い売り」評価を持っています。
www.barchart.com 本記事の発行日現在、Pathikrit Boseは、この記事で言及されている証券に対して(直接的または間接的に)ポジションを保有していません。本記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました
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