Pasar kripto Mingguan: Selama periode dua festival, pasar lemah, Q1 tahun depan mungkin akan menghadapi pump.

Ikhtisar Pasar

Minggu ini pasar kripto menunjukkan tren penurunan akibat pengaruh liburan Natal, meskipun indeks sentimen pasar sedikit naik dari 7% menjadi 10%, namun masih berada di zona ketakutan yang ekstrem. Perlu dicatat bahwa meskipun pasar secara keseluruhan lemah, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika masih mencatatkan pertumbuhan 1,91%, menunjukkan bahwa dana institusi masih terus masuk, memberikan kepercayaan tertentu kepada pasar.

Segmen DeFi mengalami penurunan TVL sebesar 0,37% menjadi 52,7 miliar dolar AS minggu ini, tetapi proyek penghasilan stablecoin seperti kolam senapan menunjukkan kinerja yang mengesankan, dan total pasokan stablecoin terus menunjukkan tren pertumbuhan, menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami koreksi, likuiditas dasar masih terus mengalir masuk, proyek penghasilan stabil seperti kolam senapan sangat diminati.

Lomba AI Agent terus menarik perhatian tinggi dari pasar, dengan total skala mencapai 10,9 miliar dolar AS, terutama dengan kombinasi teknologi TEE, model aipool menjadi fokus baru pasar, diharapkan dapat menjadi cara penerbitan aset baru setelah "mendapatkan inskripsi", menunjukkan tren perkembangan integrasi mendalam antara AI dan teknologi blockchain.

Dipengaruhi oleh liburan dan penurunan keseluruhan pasar, performa jalur Meme coin minggu ini lesu, partisipasi investor dan aliran dana jelas berkurang, dan ketertarikan pasar sementara beralih ke jalur lain, menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi dari jalur ini.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, di mana Stacks mencapai tonggak penting sBTC, BOB mendorong pengembangan BitVM Bridge, dan Taiko meluncurkan putaran baru rencana ekosistem, yang menunjukkan bahwa berbagai blockchain publik terus berupaya dalam inovasi teknologi dan pembangunan ekosistem.

Melihat ke depan, pasar diperkirakan akan melanjutkan tren lesu selama liburan Tahun Baru, disarankan agar investor mempertahankan konfigurasi defensif, meningkatkan proporsi alokasi aset utama, dan secara moderat berpartisipasi dalam proyek kolam mesin dengan hasil tinggi. Dalam jangka panjang, pasar secara umum memperkirakan bahwa kuartal pertama tahun 2025 mungkin akan menyambut tren naik, proyek AI Agent dan kolam mesin DeFi layak mendapatkan perhatian khusus.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

Indeks sentimen pasar naik dari 7% minggu lalu menjadi 10%, masih berada di zona ketakutan yang ekstrem. Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan tren penurunan yang besar. Akibat libur Natal, likuiditas mengalami penurunan tajam, yang menyebabkan volatilitas harga pasar meningkat, sehingga mudah terjadi lonjakan dan penurunan yang tiba-tiba. Hal ini membuat sentimen pasar tidak terlalu tinggi. Mengingat struktur pasar saat ini, diharapkan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan probabilitas pasar independen yang rendah. Ketika Altcoin berada di zona ketakutan yang ekstrem, biasanya pasar berada di titik terendah secara fase, dan bisa terjadi pembalikan ke atas kapan saja.

Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• pasar kripto berada dalam tren turun minggu ini, indeks emosi masih dalam keadaan sangat panik.

• Proyek enkripsi terkait Defi menunjukkan kinerja yang luar biasa, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan aspek peningkatan keuntungan dasar.

• Proyek jalur AI Agent minggu ini menunjukkan perhatian publik yang tinggi, menunjukkan bahwa investor mulai aktif mencari titik ledakan pasar berikutnya.

Jalur Panas

AI Agent

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, semua sektor mengalami penurunan, meskipun sebagian besar harga token di sektor AI Agent juga dalam tren penurunan minggu ini, tetapi tingkat pembahasannya di pasar adalah yang tertinggi. Minggu ini, banyak dibahas tentang model aipool yang merupakan kombinasi AI Agent+TEE dan perkembangan serta dampaknya terhadap Defi di masa depan dalam pasar kripto.

Salah satu pendorong terjadinya lonjakan besar secara periodik di pasar kripto adalah munculnya cara penerbitan aset baru. Contohnya, cara penerbitan aset seperti ICO, IEO, INO, IDO, dan penandaan sebelumnya telah mendorong perkembangan pasar dengan cepat serta meningkatkan harga pasar kripto. Dengan latar belakang perpaduan cepat antara AI dan kripto, saat ini aipool menjadi salah satu cara penerbitan aset yang cukup populer, dan juga merupakan kelanjutan dari "Dapatkan Uang FI" di awal tahun 2024. Jika cara penerbitan aset aipool ini diterima secara luas oleh pasar, maka dalam waktu dekat kita akan menyaksikan gelombang kecil penerbitan aset yang dibawa oleh model aipool, jadi kita harus memberi perhatian lebih pada proyek-proyek tipe aipool.

jalur DeFi

Peringkat pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan kenaikan TVL terbesar di pasar selama seminggu terakhir ( tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta USD ), sumber data: Defilama

|------------|--------|--------------| | Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Biasa | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv( belum mengeluarkan koin):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta, yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi layak dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan distribusi imbal hasil yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Resolv telah menyelesaikan peningkatan teknis yang penting, dengan berhasil mengubah diri menjadi proyek Omnichain melalui integrasi teknologi LayerZero dan StarGate, sementara standar OFT yang digunakannya telah melewati audit keamanan dari beberapa lembaga, Resolv menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam pengembangan ekosistem minggu ini, dalam minggu ini Resolv menarik aliran dana kedua sebesar 100 juta dolar, dengan tingkat pertumbuhan ekosistem mencapai 84%, Vault USDC-nya menawarkan hingga 36,36% APY di Euler Finance, menarik TVL sebesar 5,67 juta dolar dalam minggu ini, Resolv juga meluncurkan kolam wstUSR di Pendle.fi dan memperkenalkan struktur poin yang terintegrasi.

USDX Money( belum menerbitkan koin):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek USDX Money adalah protokol stablecoin sintetis dolar AS yang baru muncul, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin asli kripto yang inovatif melalui strategi multi-rantai dan multi-koin. Tujuan inti proyek ini adalah membangun infrastruktur stablecoin generasi berikutnya, dan mempertahankan stabilitas peg USDX terhadap dolar AS melalui strategi hedge netral Delta.

• Perkembangan terbaru: USDX Money minggu ini menyelesaikan upgrade UI/UX baru untuk mengoptimalkan pengalaman interaksi pengguna, sekaligus meluncurkan kolam likuiditas USDX/USDT dan sUSDX/USDX di Curve Finance, skala ekosistem terus berkembang, di mana sUSDX mencapai TVL 170 juta dolar melalui kerjasama dengan Lista DAO. USDX Money juga meluncurkan program insentif X-Points yang mencakup penciptaan konten, program angel, dan mengadakan acara spesial Natal.

Usual(USUAL):(indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Usual adalah proyek stablecoin yang didukung oleh suatu platform perdagangan, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin baru melalui cara terdesentralisasi. Mekanisme inti proyek ini mencakup tiga token utama: stablecoin USD0, produk obligasi USD0++, dan token tata kelola USUAL.

• Perkembangan terbaru: Baru-baru ini Usual mendapatkan pendanaan putaran A sebesar 10 juta dolar AS yang dipimpin oleh suatu platform perdagangan dan suatu lembaga, dan bekerja sama dengan M^0 Foundation untuk meluncurkan produk baru UsualM, sementara di suatu DEX menjadi kolam USD0/USD0++ terbesar, seiring dengan TVL Usual yang melampaui 1,5 miliar dolar AS sehingga masuk dalam lima besar stablecoin global, kas DAO juga berlipat ganda menjadi 17 juta dolar AS, dan proyek Usual meluncurkan imbal hasil staking USUALx hingga 18.000% APY, serta memulai kegiatan airdrop komunitas.

Hashnote( belum mengeluarkan koin):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek Hashnote adalah solusi yang fokus pada manajemen cryptocurrency institusi, bertujuan untuk menyediakan transparansi dan mengoptimalkan manajemen aset melalui teknologi blockchain. Hashnote menggabungkan aset digital dan keuangan tradisional untuk memberikan solusi peningkatan hasil yang inovatif bagi pengguna, seperti USYC.

• Perkembangan terbaru: Hashnote minggu ini mencapai kerja sama strategis dengan CoreDAO dan berpartisipasi dalam panel kelompok ekosistemnya, dengan fokus pada peluncuran model staking ganda Bitcoin yang inovatif, yang menggabungkan BTC dan Core Token, bertujuan untuk memberikan solusi pendapatan yang berkelanjutan bagi pengguna. Sementara itu, CEO proyek membagikan strategi baru dalam konferensi, yang mendapatkan lebih dari 14000 tayangan, menunjukkan minat pasar yang besar terhadap model inovatif ini.

Spectra(SPECTRA):(indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Spectra adalah protokol tokenisasi hasil di masa depan. Pengguna DeFi dapat menyimpan token hasil dari protokol lain dalam jangka waktu tertentu, dan memperdagangkan aset tersebut untuk hasil yang dihasilkan di masa depan. Cara kerja Spectra adalah dengan menempatkan token yang menghasilkan bunga (IBT) atau aset hasil tetap jangka waktu tertentu dalam kontrak pintar, dan menerbitkan token hasil masa depan (FYT) sebagai imbalan.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Spectra berhasil meluncurkan kontrak tata kelola baru di mainnet Base, dan meluncurkan halaman Gauges dan ncentivize di Aplikasi Spectra, serta mengoptimalkan fungsi multi-lock bagi pemegang veSPECTRA, sehingga mereka dapat berpartisipasi lebih efisien dalam mekanisme pemungutan suara Gauge, dan Spectra telah menyelesaikan penyesuaian emisi APW, mekanisme emisi baru dilaksanakan dengan rasio 1:20.

Secara keseluruhan, kita dapat melihat bahwa proyek-proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor hasil stablecoin ( kolam senapan ).

Kinerja keseluruhan jalur

• Kapitalisasi pasar stablecoin meningkat secara bertahap: USDT turun dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 144,7 miliar USD, dengan penurunan sebesar 0,27%, sementara USDC naik dari 42,1 miliar USD minggu lalu menjadi 42,9 miliar USD, dengan peningkatan mencapai 1,91%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar minggu ini berada dalam tren penurunan, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika masih mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa kekuatan pembelian di pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat karena nilai aset kripto yang terus meningkat, kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi dana: TVL proyek Defi meningkat dari 52,9 miliar USD minggu lalu menjadi 52,7 miliar USD saat ini, meskipun mengalami pertumbuhan negatif selama dua minggu berturut-turut, tetapi besarnya penurunan relatif kecil, yaitu 0,37%. Penyebab utamanya adalah karena minggu ini pasar Barat yang dipimpin oleh pasar AS sedang dalam liburan Natal, baik volume perdagangan berbagai token maupun aktivitas di blockchain mengalami penurunan, dan minggu depan akan ada liburan Tahun Baru, diperkirakan tidak akan ada perubahan yang signifikan. Oleh karena itu, ke depan harus fokus pada perubahan TVL keseluruhan pasar di bulan Januari, dan memperhatikan apakah tren penurunan akan berlanjut.

Analisis Mendalam

pump pendorong:

Faktor pendorong inti dari putaran pump ini dapat diringkas sebagai jalur transmisi berikut: Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren penurunan, maka APY dari berbagai protokol Defi mengalami penurunan, sementara proyek pendapatan stablecoin meningkatkan tingkat pengembalian melalui hadiah token/poin, yang secara keseluruhan membuat proyek kolam mesin mesin memiliki keunggulan APY yang jelas. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Meskipun berada dalam siklus pasar bullish, tetapi baru-baru ini pasar berada dalam tren penurunan, sehingga suku bunga dasar pasar turun drastis.

• Sisi suku bunga: suku bunga pinjaman dasar naik, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar

• Pendapatan: Menggunakan proyek pendapatan stablecoin dengan tingkat pengembalian yang lebih besar dibandingkan dengan proyek lainnya, sehingga menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai proyek hasil stabilcoin, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Potensi risiko:

Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren naik, para investor pasar lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Selain itu, minggu ini, karena liburan Natal, terjadi penurunan tajam dalam likuiditas pasar, sehingga setelah adanya tekanan jual di pasar, tidak ada cukup likuiditas untuk menyerapnya, yang mengakibatkan harga terus turun, dan memicu likuidasi pada kontrak bullish di pasar, menyebabkan kerugian bagi investor. Selain itu, risiko likuidasi berantai yang disebabkan oleh likuidasi ini meningkat secara signifikan, yang menyebabkan harga lebih lanjut menurun dan likuidasi lebih banyak aset.

! [Pesta Ganda.]