Pasar kripto: Penggabungan AI dan Blockchain mungkin menjadi sorotan berikutnya

Dalam beberapa waktu terakhir, saya memiliki lebih banyak waktu untuk berpikir, dan saya ingin membagikan beberapa pandangan tentang pasar kripto.

Diperkirakan arah keseluruhan pasar kripto akan menjadi jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, pembatasan likuiditas musim panas, serta penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus ketika para peserta pasar kembali. Dari aktivitas pasar terbaru, sebagian besar kenaikan koin kecil didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader dipengaruhi oleh refleks kondisi dari rebound sebelumnya untuk mengejar momentum, tetapi kali ini kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Sebagian besar investor telah mengalami kerugian dalam penyesuaian pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian juga mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum mengalami rebound yang tidak terduga, sementara sektor terkait AI dan koin kecil yang sebelumnya mengalami penurunan besar memimpin rebound ini. Sebaliknya, token yang memiliki aplikasi nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang kuat, tidak hanya lebih stabil selama periode penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki melalui saluran yang diatur seperti ETF. Saat ini, sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya, ini membuat likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Diversifikasi internal koin kecil semakin meningkat

Dana akhirnya akan mengalir kembali ke koin kecil, tetapi itu tidak akan bersifat menyeluruh. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik aliran dana ini. Inilah mengapa Ethereum mungkin akan mengungguli blockchain publik lainnya. Klarifikasi regulasi, tingkat penggunaan DeFi yang terus meningkat, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk dorongan pertumbuhan yang kuat. Selain itu, karena ETH telah lama gagal mencapai harapan, masih ada pembeli marginal yang menunggu di pasar luar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura memiliki risiko struktural

Pembukaan token akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam situasi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Inilah sebabnya mengapa token dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat mungkin bukan pilihan yang baik di masa depan. Token dari ekosistem tertentu secara khusus menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validator mereka menyebabkan situasi ini.

4. Mata uang populer memiliki keunggulan struktural

Tidak ada pembukaan modal ventura, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni, yang berfungsi di siklus pertama.

Tapi saya percaya bahwa fase ini sedang berakhir. Beberapa acara penciptaan token dan peluncuran koin populer menandakan puncak perhatian. Setelah itu, minat terhadap token terkait mulai surut. Bahkan dalam rebound bulan April, beberapa koin publik tidak tampil sebaik ETH - jika semua orang sudah memilikinya, siapa yang akan menjadi pembeli di pinggir saat momentum memudar?

Beberapa koin populer mungkin masih menunjukkan performa yang baik, terutama yang terkenal di luar Twitter kripto, seperti koin yang dipromosikan oleh influencer di TikTok atau Instagram. Ini masih bisa menghasilkan efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang kuat yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

Ironisnya, keletihan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka pintu untuk proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi kesempatan untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya. Untuk memanfaatkan kesempatan ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui sesuatu, itu tidak lagi memberikan imbalan.

Inilah mengapa saya menghabiskan lebih banyak waktu untuk memantau pasar on-chain. Keberhasilan beberapa proyek telah membangkitkan keinginan untuk mencari "hits berikutnya", dan modal mulai mengejar narasi peluncuran adil yang serupa. Seperti halnya beberapa trader yang menghasilkan keuntungan besar dengan memperdagangkan koin populer - perhatian mengarahkan aliran modal.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika mata uang populer tidak lagi menjadi tempat peluang...... apa berikutnya?

Pandangan saya: Kombinasi AI dan enkripsi.

Jika Anda mengikuti dinamika saya, Anda akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini - setelah beberapa token yang didukung oleh blockchain publik dan investasi risiko - terfokus pada koin populer dan AI.

Sama seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang dibangun diam-diam dalam pasar bearish ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.

Dengan keuntungan dari koin-koin populer yang menipis, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek AI x Crypto diluncurkan secara adil, mencerminkan narasi peluncuran adil yang disebutkan sebelumnya.

Inilah sebabnya mengapa saya menghabiskan waktu untuk melakukan penelitian dan mempersiapkan posisi di bidang ini selama beberapa minggu tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi - tetapi saya percaya, jika pasar mengalami lonjakan kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.