Penjelasan Logika Investasi DePIN: Peluang Alpha Masih Ada
Grayscale pernah merilis laporan penelitian DePIN di awal tahun, yang mencantumkan proyek DePIN terkemuka dan nilai pasar mereka. Sejak 2022, DePIN dan AI telah dianggap sebagai dua arah baru dalam investasi cryptocurrency. Namun, sepertinya belum ada proyek ikonik yang muncul di bidang DePIN. (Meskipun Helium dianggap sebagai proyek terkemuka, kemunculannya bahkan lebih awal dari konsep DePIN; sementara Bittensor, Render, dan Akash dalam tabel lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI)
Ini menunjukkan bahwa DePIN kekurangan proyek unggulan yang cukup kuat untuk membuka batasan jalur. Oleh karena itu, jalur DePIN mungkin masih memiliki beberapa peluang Alpha dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini bertujuan untuk merangkum logika investasi DePIN dari nol, termasuk mengapa DePIN adalah jalur investasi yang layak diperhatikan, serta mengusulkan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN adalah konsep yang komprehensif, mencakup beberapa sub-jalur, artikel ini akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih abstrak, sambil memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar istilah populer
Pertama-tama perlu ditegaskan bahwa mendesentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah ide yang mewah, melainkan bukan sekadar "strategi narasi" yang sederhana, tetapi sesuatu yang dapat dilaksanakan. Dalam DePIN, memang ada situasi di mana desentralisasi dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Berikut adalah dua contoh sederhana:
Dalam salah satu jalur utama DePIN—bidang telekomunikasi, sebagai contoh pasar Amerika, operator komunikasi tradisional biasanya perlu menginvestasikan miliaran dolar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun dasar, serta membayar biaya penyebaran antara 20-50 ribu dolar untuk setiap stasiun makro dengan jangkauan 1-3 kilometer. Model infrastruktur yang didominasi oleh sentralisasi ini mengakibatkan harga layanan komunikasi yang tinggi.
Sebuah jaringan seluler tertentu menggunakan metode crowdsourcing komunitas untuk membagi biaya awal ini di antara setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar AS atau 499 dolar AS untuk terhubung ke jaringan, menjadi "mikro operator", dan didorong oleh insentif token untuk membentuk jaringan secara sukarela, sehingga mengurangi total investasi. Biaya untuk menerapkan satu stasiun basis makro oleh sebuah perusahaan telekomunikasi sekitar 200.000 dolar AS, sedangkan dengan menerapkan sekitar 100 perangkat hotspot (dengan total biaya sekitar 50.000 dolar AS) dapat mencapai cakupan yang hampir sama, dengan pengurangan biaya sekitar 75%.
Selain itu, di bidang data AI, perusahaan AI tradisional harus membayar biaya API hingga 300 juta dolar AS per tahun kepada platform sosial untuk mendapatkan data pelatihan, dan menggunakan proxy perumahan serta proxy pusat data untuk merayapi data. Selain itu, semakin banyak menghadapi batasan hak cipta dan teknis yang semakin meningkat, kepatuhan dan keberagaman sumber data sulit untuk dijamin.
Sebuah proyek telah memecahkan kebuntuan ini melalui Web Scraping terdistribusi, memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web publik, dan mendapatkan imbalan token dari situ. Model ini secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, sekaligus mewujudkan keragaman data dan distribusi geografis. Menurut statistik, saat ini terdapat 109.755.404 alamat IP dari 190 negara yang berpartisipasi dalam jaringan, menyumbang rata-rata 1.000 TB data internet per hari.
Secara keseluruhan, titik awal untuk berinvestasi dalam arah DePIN adalah: infrastruktur fisik yang terdesentralisasi memiliki peluang untuk berkinerja lebih baik dibandingkan infrastruktur fisik tradisional, bahkan melakukan hal-hal yang tidak dapat dicapai dengan cara tradisional.
sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan konsumen
Sebagai dua jalur utama investasi cryptocurrency, proyek infrastruktur dan konsumen masing-masing menghadapi beberapa masalah.
Proyek infrastruktur umumnya memiliki dua karakteristik: pertama, sifat teknologinya sangat kuat, misalnya ZK, FHE, MPC dan teknologi lainnya memiliki ambang batas yang sangat tinggi, dan ada kesenjangan dalam pemahaman pasar. Kedua, selain proyek Layer1/2, jembatan lintas rantai, dan staking yang kita kenal dapat langsung menjangkau pengguna akhir, sebagian besar infrastruktur sebenarnya ditujukan untuk perusahaan. Misalnya, alat pengembang, lapisan ketersediaan data, oracle, koprosesor, dan lain-lain, yang relatif jauh dari pengguna.
Dua hal ini menyebabkan proyek infrastruktur sulit untuk meningkatkan kesadaran pengguna dan memiliki penyebaran yang buruk. Meskipun infrastruktur berkualitas memiliki tingkat kesesuaian produk pasar dan pendapatan tertentu, mampu mandiri melewati siklus, namun dalam kondisi pasar yang perhatian terbatas, kurangnya kesadaran menyebabkan kesulitan dalam melakukan penambahan koin di kemudian hari.
Sebaliknya, proyek konsumen memiliki keuntungan dengan langsung menghadapi pengguna akhir, memiliki keunggulan alami dalam menangkap kesadaran. Namun, konsep baru mudah dibantah oleh pasar, bahkan setelah pergantian tren dapat merosot tajam. Proyek semacam ini sering terjebak dalam siklus dari narasi yang didorong hingga ledakan jangka pendek, kemudian ke penurunan yang dibantah, dan memiliki siklus hidup yang pendek. Contohnya termasuk beberapa proyek terkait media sosial dan sebagainya.
Pertumbuhan, kesadaran, dan penambahan aset adalah isu yang banyak dibahas dalam siklus ini. Secara keseluruhan, DePIN dapat dengan baik mengatasi tantangan yang menggabungkan kedua poin di atas, dan menemukan titik keseimbangan.
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dan sebagainya. Proyek DePIN yang berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang kuat dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar. Misalnya, suatu proyek menawarkan paket unlimited seharga 30 dolar AS per bulan, jelas lebih murah dibandingkan dengan penawaran dari operator tradisional.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan dari sisi pengguna, yang dapat menangkap kesadaran. Misalnya, pengguna dapat mengunduh plugin browser dari suatu proyek untuk menyumbangkan bandwidth yang tidak terpakai, saat ini proyek tersebut telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya adalah pengguna yang bukan asli kripto. Sektor lain seperti eSIM, WiFi, data kendaraan, dan sebagainya juga demikian, sangat dekat dengan pengguna.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Hanya berdasarkan intuisi, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, sementara data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Dari sisi permintaan, apakah ini adalah kebutuhan mendesak (5G) atau permintaan yang kuat. Selain itu, mengingat bahwa pangsa pasar 5G di pasar tradisional sangat besar, bahkan jika DePIN dapat menangkap sebagian kecil darinya, jika dilihat dari ukuran pasar cryptocurrency, kapasitas pasar juga cukup signifikan.
produk
Menurut laporan penelitian tertentu, model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, ambang masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Menjawab pertanyaan tentang kecocokan produk dengan pasar pada dasarnya melihat dua poin.
Di sisi pasokan, apakah DePIN telah berhasil melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan sebelumnya, atau memiliki keunggulan yang mencolok dibandingkan solusi yang ada (biaya, efisiensi, dll). Misalnya, pada jalur pengumpulan peta di proyek pengumpulan peta tertentu, pengumpulan peta tradisional setidaknya memiliki tiga masalah besar:
Bergantung pada armada profesional dan penandaan manual, biaya tinggi dan skalabilitas rendah
Beberapa layanan peta memiliki siklus pembaruan yang lama dan cakupan di daerah terpencil rendah
Penyedia layanan peta terpusat memonopoli hak penetapan harga data
Proyek ini memungkinkan pengguna untuk mengumpulkan data melalui penjualan dashboard camera, menggunakan model crowdsourcing untuk menjadikan pengumpulan data sebagai aktivitas yang dilakukan pengguna dalam berkendara sehari-hari. Dengan insentif token, pengguna diarahkan untuk memprioritaskan sumber daya ke area dengan permintaan tinggi.
Di sisi permintaan, produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan niat bayar yang kuat. Contoh serupa, proyek ini dapat menjual data peta kepada perusahaan seperti mobil otonom, logistik, asuransi, dan pemerintah kota, permintaan kunci telah terverifikasi.
Tentang perangkat keras, sebuah lembaga investasi dalam artikel tahun 2023 langsung membahas perangkat keras. Penulis di sini ingin menambahkan beberapa pandangan.
Garis waktu perangkat keras dapat diringkas sebagai "pembuatan---penjualan---distribusi---pemeliharaan".
#Membuat
Apakah tim proyek merancang dan memproduksi perangkat keras sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang ada? Misalnya, suatu proyek menyediakan dua jenis hotspot milik sendiri, dan juga mendukung integrasi jaringan WiFi yang ada. Atau untuk proyek DePIN yang berkaitan dengan komputasi dan penyimpanan, dapat langsung menggunakan kartu grafis dan hard disk yang ada, dll.
#Penjualan
Harga yang jelas untuk dijual berarti pengguna akan menghitung periode pengembalian modal berdasarkan potensi keuntungan. Hotspot bergerak rumahan dari suatu proyek dijual seharga 249 dolar AS, sedangkan pengumpul data mobil dari proyek lain dijual seharga 1.331 dolar AS.
#Distribusi
Bagaimana cara mendistribusikan? Distribusi melibatkan banyak faktor ketidakpastian: waktu logistik, biaya transportasi, serta siklus pengiriman sejak dimulainya pra-penjualan, dan sebagainya. Untuk proyek yang ditargetkan secara global, desain dan metode distribusi yang tidak tepat dapat sangat memperlambat kemajuan proyek.
#Pemeliharaan
Apa yang perlu dilakukan pengguna untuk pemeliharaan perangkat keras? Beberapa perangkat mungkin mengalami penyusutan atau kerusakan. Contoh pemeliharaan yang paling sederhana adalah pada proyek tertentu, pengguna hanya perlu mengunduh ekstensi browser tanpa memerlukan tindakan lain; atau pada hotspot proyek tertentu, hanya perlu diinstal dengan sederhana agar dapat terus beroperasi. Jika melibatkan pembangkit listrik tenaga surya dan sebagainya, mungkin akan lebih rumit.
Melihat dari semua poin di atas, pola yang paling sederhana adalah langsung memanfaatkan bandwidth jaringan yang ada, tidak perlu membuat dan mendistribusikan, pengguna dapat memulai tanpa hambatan, dan tidak perlu penjualan, yang membantu dalam mempercepat ekspansi jaringan di awal proyek.
Memang, setiap proyek di berbagai arah memiliki kebutuhan perangkat keras yang berbeda. Namun, perangkat keras terkait dengan gesekan awal adopsi. Semakin kecil gesekan di awal proyek, semakin baik. Seiring dengan kematangan proyek, beberapa gesekan dapat membawa retensi dan ikatan dalam tingkat tertentu. Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam aspek perangkat keras, secara bertahap dan tidak terburu-buru.
Bayangkan, jika "produksi---penjualan---distribusi---pemeliharaan" semuanya tidak mudah, maka kecuali ada insentif yang sangat kuat dan pasti, mengapa pengguna harus berpartisipasi?
ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan proyek di bidang lainnya, DePIN perlu memberikan insentif kepada berbagai pihak yang terlibat dalam jaringan di tahap awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dalam proyek. Topik ini cocok untuk dibahas lebih lanjut dalam sebuah artikel dengan studi kasus, dan artikel ini tidak akan membahasnya lebih jauh.
Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya membutuhkan satu orang dengan latar belakang berikut: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas teknologi dan produk serta hal-hal implementasi yang nyata; kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas, serta membedakan preferensi dan model mental pengguna kripto dan non-kripto.
lainnya
Masalah regulasi, seperti pengumpulan citra dan data jalan di beberapa daerah, jelas sangat sensitif.
Ringkasan
Kryptocurrency dalam siklus ini tidak benar-benar memiliki aplikasi yang "menembus batas", sepertinya kita masih jauh dari adopsi pengguna di luar komunitas. Beberapa insentif jangka pendek yang ditawarkan oleh aplikasi kripto adalah alasan bagi pengguna untuk menggunakan mereka, tetapi tidak dapat bertahan lama. Sementara itu, manfaat ekonomi yang berasal dari DePIN di lapisan dasar berpotensi menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, sehingga mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan mencapai adopsi massal.
Meskipun karakteristik DePIN yang menggabungkan dengan realitas membuat siklus pengembangannya lebih lama, kita telah melihat beberapa secercah harapan dari perkembangan jaringan seluler tertentu: proyek ini bekerja sama dengan sebuah perusahaan komunikasi, perangkat pengguna dapat beralih tanpa hambatan ke jaringan 5G nasional perusahaan tersebut, misalnya, ketika pengguna meninggalkan area hotspot komunitas, secara otomatis terhubung ke stasiun basis perusahaan tersebut, menghindari gangguan sinyal. Pada awal tahun ini, proyek tersebut mengumumkan kerja sama dengan raksasa telekomunikasi global untuk menerapkan hotspot 5G di suatu negara, memulai ekspansi di Amerika Selatan. Perusahaan telekomunikasi tersebut memiliki sekitar 2,3 juta pengguna di anak perusahaan lokalnya, dan kerja sama ini secara langsung menghubungkan pengguna-pengguna tersebut ke jaringan 5G proyek.
Selain konten yang dibahas di atas, kami juga percaya bahwa DePIN memiliki dua keunggulan unik:
Dibandingkan dengan perusahaan besar yang bersifat monopolistik, DePIN memiliki cara dan metode penyebaran yang lebih fleksibel, serta dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token. Misalnya, industri telekomunikasi tradisional biasanya didominasi oleh beberapa raksasa, yang kurang memiliki dorongan untuk berinovasi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
DePIN investasi peluang baru: menganalisis potensi pasar dan kerangka investasi
Penjelasan Logika Investasi DePIN: Peluang Alpha Masih Ada
Grayscale pernah merilis laporan penelitian DePIN di awal tahun, yang mencantumkan proyek DePIN terkemuka dan nilai pasar mereka. Sejak 2022, DePIN dan AI telah dianggap sebagai dua arah baru dalam investasi cryptocurrency. Namun, sepertinya belum ada proyek ikonik yang muncul di bidang DePIN. (Meskipun Helium dianggap sebagai proyek terkemuka, kemunculannya bahkan lebih awal dari konsep DePIN; sementara Bittensor, Render, dan Akash dalam tabel lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI)
Ini menunjukkan bahwa DePIN kekurangan proyek unggulan yang cukup kuat untuk membuka batasan jalur. Oleh karena itu, jalur DePIN mungkin masih memiliki beberapa peluang Alpha dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini bertujuan untuk merangkum logika investasi DePIN dari nol, termasuk mengapa DePIN adalah jalur investasi yang layak diperhatikan, serta mengusulkan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN adalah konsep yang komprehensif, mencakup beberapa sub-jalur, artikel ini akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih abstrak, sambil memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar istilah populer
Pertama-tama perlu ditegaskan bahwa mendesentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah ide yang mewah, melainkan bukan sekadar "strategi narasi" yang sederhana, tetapi sesuatu yang dapat dilaksanakan. Dalam DePIN, memang ada situasi di mana desentralisasi dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Berikut adalah dua contoh sederhana:
Dalam salah satu jalur utama DePIN—bidang telekomunikasi, sebagai contoh pasar Amerika, operator komunikasi tradisional biasanya perlu menginvestasikan miliaran dolar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun dasar, serta membayar biaya penyebaran antara 20-50 ribu dolar untuk setiap stasiun makro dengan jangkauan 1-3 kilometer. Model infrastruktur yang didominasi oleh sentralisasi ini mengakibatkan harga layanan komunikasi yang tinggi.
Sebuah jaringan seluler tertentu menggunakan metode crowdsourcing komunitas untuk membagi biaya awal ini di antara setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar AS atau 499 dolar AS untuk terhubung ke jaringan, menjadi "mikro operator", dan didorong oleh insentif token untuk membentuk jaringan secara sukarela, sehingga mengurangi total investasi. Biaya untuk menerapkan satu stasiun basis makro oleh sebuah perusahaan telekomunikasi sekitar 200.000 dolar AS, sedangkan dengan menerapkan sekitar 100 perangkat hotspot (dengan total biaya sekitar 50.000 dolar AS) dapat mencapai cakupan yang hampir sama, dengan pengurangan biaya sekitar 75%.
Selain itu, di bidang data AI, perusahaan AI tradisional harus membayar biaya API hingga 300 juta dolar AS per tahun kepada platform sosial untuk mendapatkan data pelatihan, dan menggunakan proxy perumahan serta proxy pusat data untuk merayapi data. Selain itu, semakin banyak menghadapi batasan hak cipta dan teknis yang semakin meningkat, kepatuhan dan keberagaman sumber data sulit untuk dijamin.
Sebuah proyek telah memecahkan kebuntuan ini melalui Web Scraping terdistribusi, memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web publik, dan mendapatkan imbalan token dari situ. Model ini secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, sekaligus mewujudkan keragaman data dan distribusi geografis. Menurut statistik, saat ini terdapat 109.755.404 alamat IP dari 190 negara yang berpartisipasi dalam jaringan, menyumbang rata-rata 1.000 TB data internet per hari.
Secara keseluruhan, titik awal untuk berinvestasi dalam arah DePIN adalah: infrastruktur fisik yang terdesentralisasi memiliki peluang untuk berkinerja lebih baik dibandingkan infrastruktur fisik tradisional, bahkan melakukan hal-hal yang tidak dapat dicapai dengan cara tradisional.
sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan konsumen
Sebagai dua jalur utama investasi cryptocurrency, proyek infrastruktur dan konsumen masing-masing menghadapi beberapa masalah.
Proyek infrastruktur umumnya memiliki dua karakteristik: pertama, sifat teknologinya sangat kuat, misalnya ZK, FHE, MPC dan teknologi lainnya memiliki ambang batas yang sangat tinggi, dan ada kesenjangan dalam pemahaman pasar. Kedua, selain proyek Layer1/2, jembatan lintas rantai, dan staking yang kita kenal dapat langsung menjangkau pengguna akhir, sebagian besar infrastruktur sebenarnya ditujukan untuk perusahaan. Misalnya, alat pengembang, lapisan ketersediaan data, oracle, koprosesor, dan lain-lain, yang relatif jauh dari pengguna.
Dua hal ini menyebabkan proyek infrastruktur sulit untuk meningkatkan kesadaran pengguna dan memiliki penyebaran yang buruk. Meskipun infrastruktur berkualitas memiliki tingkat kesesuaian produk pasar dan pendapatan tertentu, mampu mandiri melewati siklus, namun dalam kondisi pasar yang perhatian terbatas, kurangnya kesadaran menyebabkan kesulitan dalam melakukan penambahan koin di kemudian hari.
Sebaliknya, proyek konsumen memiliki keuntungan dengan langsung menghadapi pengguna akhir, memiliki keunggulan alami dalam menangkap kesadaran. Namun, konsep baru mudah dibantah oleh pasar, bahkan setelah pergantian tren dapat merosot tajam. Proyek semacam ini sering terjebak dalam siklus dari narasi yang didorong hingga ledakan jangka pendek, kemudian ke penurunan yang dibantah, dan memiliki siklus hidup yang pendek. Contohnya termasuk beberapa proyek terkait media sosial dan sebagainya.
Pertumbuhan, kesadaran, dan penambahan aset adalah isu yang banyak dibahas dalam siklus ini. Secara keseluruhan, DePIN dapat dengan baik mengatasi tantangan yang menggabungkan kedua poin di atas, dan menemukan titik keseimbangan.
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dan sebagainya. Proyek DePIN yang berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang kuat dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar. Misalnya, suatu proyek menawarkan paket unlimited seharga 30 dolar AS per bulan, jelas lebih murah dibandingkan dengan penawaran dari operator tradisional.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan dari sisi pengguna, yang dapat menangkap kesadaran. Misalnya, pengguna dapat mengunduh plugin browser dari suatu proyek untuk menyumbangkan bandwidth yang tidak terpakai, saat ini proyek tersebut telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya adalah pengguna yang bukan asli kripto. Sektor lain seperti eSIM, WiFi, data kendaraan, dan sebagainya juga demikian, sangat dekat dengan pengguna.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Hanya berdasarkan intuisi, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, sementara data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Dari sisi permintaan, apakah ini adalah kebutuhan mendesak (5G) atau permintaan yang kuat. Selain itu, mengingat bahwa pangsa pasar 5G di pasar tradisional sangat besar, bahkan jika DePIN dapat menangkap sebagian kecil darinya, jika dilihat dari ukuran pasar cryptocurrency, kapasitas pasar juga cukup signifikan.
produk
Menurut laporan penelitian tertentu, model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, ambang masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Menjawab pertanyaan tentang kecocokan produk dengan pasar pada dasarnya melihat dua poin.
Di sisi pasokan, apakah DePIN telah berhasil melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan sebelumnya, atau memiliki keunggulan yang mencolok dibandingkan solusi yang ada (biaya, efisiensi, dll). Misalnya, pada jalur pengumpulan peta di proyek pengumpulan peta tertentu, pengumpulan peta tradisional setidaknya memiliki tiga masalah besar:
Proyek ini memungkinkan pengguna untuk mengumpulkan data melalui penjualan dashboard camera, menggunakan model crowdsourcing untuk menjadikan pengumpulan data sebagai aktivitas yang dilakukan pengguna dalam berkendara sehari-hari. Dengan insentif token, pengguna diarahkan untuk memprioritaskan sumber daya ke area dengan permintaan tinggi.
Di sisi permintaan, produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan niat bayar yang kuat. Contoh serupa, proyek ini dapat menjual data peta kepada perusahaan seperti mobil otonom, logistik, asuransi, dan pemerintah kota, permintaan kunci telah terverifikasi.
Tentang perangkat keras, sebuah lembaga investasi dalam artikel tahun 2023 langsung membahas perangkat keras. Penulis di sini ingin menambahkan beberapa pandangan.
Garis waktu perangkat keras dapat diringkas sebagai "pembuatan---penjualan---distribusi---pemeliharaan".
#Membuat
Apakah tim proyek merancang dan memproduksi perangkat keras sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang ada? Misalnya, suatu proyek menyediakan dua jenis hotspot milik sendiri, dan juga mendukung integrasi jaringan WiFi yang ada. Atau untuk proyek DePIN yang berkaitan dengan komputasi dan penyimpanan, dapat langsung menggunakan kartu grafis dan hard disk yang ada, dll.
#Penjualan
Harga yang jelas untuk dijual berarti pengguna akan menghitung periode pengembalian modal berdasarkan potensi keuntungan. Hotspot bergerak rumahan dari suatu proyek dijual seharga 249 dolar AS, sedangkan pengumpul data mobil dari proyek lain dijual seharga 1.331 dolar AS.
#Distribusi
Bagaimana cara mendistribusikan? Distribusi melibatkan banyak faktor ketidakpastian: waktu logistik, biaya transportasi, serta siklus pengiriman sejak dimulainya pra-penjualan, dan sebagainya. Untuk proyek yang ditargetkan secara global, desain dan metode distribusi yang tidak tepat dapat sangat memperlambat kemajuan proyek.
#Pemeliharaan
Apa yang perlu dilakukan pengguna untuk pemeliharaan perangkat keras? Beberapa perangkat mungkin mengalami penyusutan atau kerusakan. Contoh pemeliharaan yang paling sederhana adalah pada proyek tertentu, pengguna hanya perlu mengunduh ekstensi browser tanpa memerlukan tindakan lain; atau pada hotspot proyek tertentu, hanya perlu diinstal dengan sederhana agar dapat terus beroperasi. Jika melibatkan pembangkit listrik tenaga surya dan sebagainya, mungkin akan lebih rumit.
Melihat dari semua poin di atas, pola yang paling sederhana adalah langsung memanfaatkan bandwidth jaringan yang ada, tidak perlu membuat dan mendistribusikan, pengguna dapat memulai tanpa hambatan, dan tidak perlu penjualan, yang membantu dalam mempercepat ekspansi jaringan di awal proyek.
Memang, setiap proyek di berbagai arah memiliki kebutuhan perangkat keras yang berbeda. Namun, perangkat keras terkait dengan gesekan awal adopsi. Semakin kecil gesekan di awal proyek, semakin baik. Seiring dengan kematangan proyek, beberapa gesekan dapat membawa retensi dan ikatan dalam tingkat tertentu. Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam aspek perangkat keras, secara bertahap dan tidak terburu-buru.
Bayangkan, jika "produksi---penjualan---distribusi---pemeliharaan" semuanya tidak mudah, maka kecuali ada insentif yang sangat kuat dan pasti, mengapa pengguna harus berpartisipasi?
ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan proyek di bidang lainnya, DePIN perlu memberikan insentif kepada berbagai pihak yang terlibat dalam jaringan di tahap awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dalam proyek. Topik ini cocok untuk dibahas lebih lanjut dalam sebuah artikel dengan studi kasus, dan artikel ini tidak akan membahasnya lebih jauh.
Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya membutuhkan satu orang dengan latar belakang berikut: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas teknologi dan produk serta hal-hal implementasi yang nyata; kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas, serta membedakan preferensi dan model mental pengguna kripto dan non-kripto.
lainnya
Masalah regulasi, seperti pengumpulan citra dan data jalan di beberapa daerah, jelas sangat sensitif.
Ringkasan
Kryptocurrency dalam siklus ini tidak benar-benar memiliki aplikasi yang "menembus batas", sepertinya kita masih jauh dari adopsi pengguna di luar komunitas. Beberapa insentif jangka pendek yang ditawarkan oleh aplikasi kripto adalah alasan bagi pengguna untuk menggunakan mereka, tetapi tidak dapat bertahan lama. Sementara itu, manfaat ekonomi yang berasal dari DePIN di lapisan dasar berpotensi menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, sehingga mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan mencapai adopsi massal.
Meskipun karakteristik DePIN yang menggabungkan dengan realitas membuat siklus pengembangannya lebih lama, kita telah melihat beberapa secercah harapan dari perkembangan jaringan seluler tertentu: proyek ini bekerja sama dengan sebuah perusahaan komunikasi, perangkat pengguna dapat beralih tanpa hambatan ke jaringan 5G nasional perusahaan tersebut, misalnya, ketika pengguna meninggalkan area hotspot komunitas, secara otomatis terhubung ke stasiun basis perusahaan tersebut, menghindari gangguan sinyal. Pada awal tahun ini, proyek tersebut mengumumkan kerja sama dengan raksasa telekomunikasi global untuk menerapkan hotspot 5G di suatu negara, memulai ekspansi di Amerika Selatan. Perusahaan telekomunikasi tersebut memiliki sekitar 2,3 juta pengguna di anak perusahaan lokalnya, dan kerja sama ini secara langsung menghubungkan pengguna-pengguna tersebut ke jaringan 5G proyek.
Selain konten yang dibahas di atas, kami juga percaya bahwa DePIN memiliki dua keunggulan unik: