Analisis Kelebihan dan Kekurangan Strategi Shorting serta Berbagi Pengalaman Pribadi
Risiko dan Rasio Keuntungan dari Shorting
Dari sudut pandang teori, batas atas keuntungan dari shorting adalah 100%, sedangkan potensi kerugian bisa saja tak terbatas. Sebaliknya, kerugian maksimum dari posisi long adalah 100%, tetapi potensi keuntungannya tak terbatas. Struktur risiko dan keuntungan yang tidak simetris ini membuat shorting tidak memiliki keunggulan yang jelas dalam jangka panjang.
Meskipun ada yang beranggapan bahwa banyak proyek di pasar cryptocurrency mengalami tren penurunan, saya masih jarang memilih strategi shorting (kecuali untuk hedging). Alasan yang lebih dalam adalah, melakukan shorting secara terus-menerus dapat mendistorsi pola pikir seseorang, membuatnya mulai memiliki perasaan negatif terhadap seluruh industri. Begitu perasaan negatif ini terakumulasi hingga tingkat tertentu, investor mungkin kehilangan kepercayaan terhadap pasar, bahkan mencoba untuk shorting aset inti seperti Bitcoin, yang dapat membawa konsekuensi yang bencana.
Perlu dicatat bahwa:
Tren inflasi jangka panjang dari mata uang fiat
Tren kenaikan jangka panjang Bitcoin
Pelajaran dari Peristiwa Luna
Pada peristiwa runtuhnya Luna tahun 2022, memang ada para pelaku shorting yang memperoleh keuntungan yang signifikan. Secara esensial, ini adalah peralihan kekayaan dari para investor bullish Luna kepada para pelaku shorting dan bursa terpusat. Sebagai proyek yang pernah menduduki peringkat sepuluh besar berdasarkan kapitalisasi pasar, peralihan kekayaan sebesar ini jelas memberikan keuntungan yang besar bagi para pelaku shorting.
Namun, kita tidak bisa hanya fokus pada keuntungan jangka pendek dan mengabaikan risiko jangka panjang. Dalam proses Luna naik dari 0,3 dolar menjadi 120 dolar, sudah ada banyak pelaku shorting yang mengalami kerugian besar. Oleh karena itu, secara keseluruhan, risiko strategi shorting masih sangat tinggi.
Saya secara pribadi jarang membuka posisi short pada saat itu, tetapi saya memilih untuk melakukan short pada UST (stablecoin Luna), bukan pada Luna itu sendiri. Keputusan ini relatif aman, karena sebagai stablecoin, UST secara teori memiliki penurunan yang terbatas, sementara potensi keuntungannya cukup signifikan. Namun, peluang untuk melakukan short seperti ini sangat jarang, mungkin hanya muncul sekali dalam beberapa tahun.
Waspadai Fluktuasi Ekstrem
Di pasar, terkadang muncul situasi ekstrem seperti $TRB, yang dapat melonjak puluhan kali lipat dalam waktu singkat (misalnya dari 10 dolar menjadi 550 dolar). Pergerakan harga seperti ini dapat dengan cepat menghabiskan semua dana para pelaku shorting, bahkan jika mereka menggunakan strategi margin yang paling konservatif.
Kesimpulan
Hindari kebiasaan shorting (kecuali hedging)
Beberapa potensi keuntungan mungkin tidak sepadan dengan risiko.
Pada periode pasar lesu, memilih untuk menunggu mungkin merupakan strategi yang lebih bijaksana.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Jebakan strategi shorting: analisis risiko dan pelajaran dari peristiwa Luna
Analisis Kelebihan dan Kekurangan Strategi Shorting serta Berbagi Pengalaman Pribadi
Risiko dan Rasio Keuntungan dari Shorting
Dari sudut pandang teori, batas atas keuntungan dari shorting adalah 100%, sedangkan potensi kerugian bisa saja tak terbatas. Sebaliknya, kerugian maksimum dari posisi long adalah 100%, tetapi potensi keuntungannya tak terbatas. Struktur risiko dan keuntungan yang tidak simetris ini membuat shorting tidak memiliki keunggulan yang jelas dalam jangka panjang.
Meskipun ada yang beranggapan bahwa banyak proyek di pasar cryptocurrency mengalami tren penurunan, saya masih jarang memilih strategi shorting (kecuali untuk hedging). Alasan yang lebih dalam adalah, melakukan shorting secara terus-menerus dapat mendistorsi pola pikir seseorang, membuatnya mulai memiliki perasaan negatif terhadap seluruh industri. Begitu perasaan negatif ini terakumulasi hingga tingkat tertentu, investor mungkin kehilangan kepercayaan terhadap pasar, bahkan mencoba untuk shorting aset inti seperti Bitcoin, yang dapat membawa konsekuensi yang bencana.
Perlu dicatat bahwa:
Pelajaran dari Peristiwa Luna
Pada peristiwa runtuhnya Luna tahun 2022, memang ada para pelaku shorting yang memperoleh keuntungan yang signifikan. Secara esensial, ini adalah peralihan kekayaan dari para investor bullish Luna kepada para pelaku shorting dan bursa terpusat. Sebagai proyek yang pernah menduduki peringkat sepuluh besar berdasarkan kapitalisasi pasar, peralihan kekayaan sebesar ini jelas memberikan keuntungan yang besar bagi para pelaku shorting.
Namun, kita tidak bisa hanya fokus pada keuntungan jangka pendek dan mengabaikan risiko jangka panjang. Dalam proses Luna naik dari 0,3 dolar menjadi 120 dolar, sudah ada banyak pelaku shorting yang mengalami kerugian besar. Oleh karena itu, secara keseluruhan, risiko strategi shorting masih sangat tinggi.
Saya secara pribadi jarang membuka posisi short pada saat itu, tetapi saya memilih untuk melakukan short pada UST (stablecoin Luna), bukan pada Luna itu sendiri. Keputusan ini relatif aman, karena sebagai stablecoin, UST secara teori memiliki penurunan yang terbatas, sementara potensi keuntungannya cukup signifikan. Namun, peluang untuk melakukan short seperti ini sangat jarang, mungkin hanya muncul sekali dalam beberapa tahun.
Waspadai Fluktuasi Ekstrem
Di pasar, terkadang muncul situasi ekstrem seperti $TRB, yang dapat melonjak puluhan kali lipat dalam waktu singkat (misalnya dari 10 dolar menjadi 550 dolar). Pergerakan harga seperti ini dapat dengan cepat menghabiskan semua dana para pelaku shorting, bahkan jika mereka menggunakan strategi margin yang paling konservatif.
Kesimpulan