Pasca krisis USDC, pasar stablecoin mengalami perubahan drastis: kepercayaan terhadap stablecoin fiat tetap tinggi, stok di pertukaran menurun secara signifikan.
Analisis Pasar Stablecoin Setelah Krisis USDC: Penurunan Daya Beli, Kepercayaan Terhadap Stablecoin Fiat Masih Tinggi
Baru-baru ini, kebangkrutan sebuah bank mitra menyebabkan stablecoin USD menghadapi krisis likuiditas. Data menunjukkan bahwa pada 11 Maret, harga USDC turun ke 0,8788 USD, dengan penurunan harian lebih dari 12%. Peristiwa penyimpangan ini juga mempengaruhi stablecoin lain yang menggunakan USDC sebagai aset jaminan, seperti DAI dan FRAX.
Meskipun krisis USDC mereda pada 13 Maret, sebagai salah satu stablecoin yang paling terpercaya, peristiwa ini membawa banyak perubahan dan pemikiran bagi pasar stablecoin. Setelah menganalisis data pasar stablecoin dari 11-18 Maret, ditemukan:
Rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin fiat meningkat secara keseluruhan, sementara rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin berbasis aset kripto menurun secara keseluruhan, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih cukup kuat.
USDC saat ini memiliki nilai pasar sekitar 47% dari USDT. Nilai pasar TUSD meningkat lebih dari 54%, dengan persentase kenaikan terbesar. Nilai pasar berbagai stablecoin seperti USDT, DAI, dan LUSD juga mengalami peningkatan.
Pada 18 Maret, total pasokan stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan laju aliran dana yang cukup cepat.
Total nilai terkunci dari stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Pada 11 Maret, total volume perdagangan pasangan perdagangan stablecoin di DEX mencapai 231,7 miliar USD, jauh melebihi rata-rata harian pada awal bulan. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama stablecoin di DeFi selama krisis.
Analisis Perubahan Kapitalisasi Pasar Stablecoin
USDC yang terlepas dari peg telah memiliki dampak yang signifikan terhadap kapitalisasi pasar berbagai stablecoin. Pada 11 Maret dibandingkan 10 Maret, kapitalisasi pasar USDC turun 2,5%, sementara stablecoin seperti SUSD, DOLA, MAI, dan USTC mengalami penurunan kapitalisasi yang lebih besar, antara 2,8%-5,0%. Sementara itu, beberapa stablecoin seperti USDP, DAI, dan FLEXUSD justru mengalami peningkatan kapitalisasi.
Hingga 18 Maret, sebagian besar tren perubahan nilai pasar stablecoin mirip dengan tanggal 11. TUSD mengalami kenaikan nilai pasar tertinggi, melebihi 54%, USDT juga naik lebih dari 6%. Sementara itu, nilai pasar USDC, BUSD, MIM, dan 4 stablecoin lainnya terus menurun, di mana MIM mengalami penurunan tertinggi, lebih dari 17%, dan USDC turun lebih dari 14%.
Dari jenis stabilcoin, rata-rata kapitalisasi pasar 6 jenis stabilcoin fiat menunjukkan tren kenaikan pada kedua periode waktu, dengan rata-rata kenaikan masing-masing sebesar 1,83% dan 2,41%. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stabilcoin fiat tetap cukup kuat. Sebaliknya, rata-rata kapitalisasi pasar 9 jenis stabilcoin berbasis aset kripto mengalami penurunan secara keseluruhan, dengan rata-rata penurunan masing-masing sebesar 0,74% dan 1,42%.
Stablecoin algoritma menunjukkan kemampuan elastisitas tertentu selama krisis ini. Meskipun pada tanggal 11 rata-rata kapitalisasi pasar turun 1,26% dibandingkan dengan tanggal 10, tetapi pada tanggal 18 rata-rata kapitalisasi pasar naik 2,82% dibandingkan dengan tanggal 11, dengan persentase kenaikan terbesar.
Pola Pasar Stablecoin
Saat ini, sudah ada lebih dari 100 jenis stablecoin di pasar, dengan total nilai pasar sekitar 1333,88 miliar USD. USDT masih menjadi pemimpin pasar, dengan nilai pasar sekitar 767,4 miliar USD, diikuti oleh USDC, dengan nilai pasar sekitar 360,3 miliar USD. Keduanya bersama-sama menyumbang 85% dari total nilai pasar stablecoin. Setelah krisis, nilai pasar USDC hanya 47% dari USDT.
Selain USDT dan USDC, stablecoin dengan nilai pasar lebih dari 1 miliar dolar AS juga termasuk BUSD, DAI, TUSD, dan FRAX. Stablecoin dengan nilai pasar lebih dari 100 juta dolar AS adalah USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM, dan SUSD.
Dari jenis stablecoin, stablecoin utama dibagi menjadi stablecoin fiat, stablecoin berbasis aset kripto, stablecoin algoritmik, dan stablecoin campuran. Dengan kapitalisasi pasar tertinggi tetap adalah stablecoin fiat, tetapi jumlah terbanyak adalah stablecoin yang dijamin dengan aset kripto.
Perlu dicatat bahwa selain Ethereum, juga muncul stablecoin dengan nilai pasar besar di blockchain publik lainnya seperti Tron, Optimism, Polygon, dan Kava, yang memiliki makna positif bagi perkembangan DeFi di berbagai blockchain.
Perubahan Stok dan Daya Beli di Bursa
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan kecepatan aliran dana yang cukup cepat. Menariknya, jumlah stablecoin di bursa pada 11 Maret justru meningkat 3,49% dibandingkan 10 Maret, mungkin terkait dengan pengguna yang melakukan penukaran stablecoin untuk menghindari risiko.
Indeks pasokan stablecoin ( SSR ) juga terpengaruh. Hingga 18 Maret, SSR sekitar 4, naik sekitar 30% dari 3,08 pada 11 Maret. Ini berkaitan dengan kenaikan harga BTC baru-baru ini, di mana harga aset naik dengan cepat dalam jangka pendek sementara nilai pasar stablecoin secara keseluruhan menurun, SSR menunjukkan sedikit kenaikan, dan daya beli aktual menurun.
Likuiditas stablecoin dalam DeFi
Selama krisis, total nilai kunci dari 13 stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%. Di antara mereka, kunci USDT meningkat secara signifikan di ketiga protokol, sementara kunci USDC mengalami penurunan di Uniswapv3 dan Curve.
Pada 11 Maret, total volume perdagangan pasangan perdagangan stablecoin di DEX mencapai 231,7 miliar USD, jauh melebihi level awal bulan. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama stablecoin di DeFi selama krisis.
Dalam hal pasar pinjam-meminjam, tren suku bunga pinjam dan simpan untuk USDC dan DAI menunjukkan pola "V", sementara tren suku bunga pinjam dan simpan untuk USDT, TUSD, GUSD, LUSD, dan SUSD menunjukkan pola "Λ". Saat ini, suku bunga pinjam dan simpan di pasar pinjam-meminjam telah kembali ke tingkat awal bulan.
Secara keseluruhan, krisis kali ini menyoroti pentingnya stablecoin sebagai jembatan antara dunia kripto dan fiat. Meskipun stablecoin dolar yang diatur mungkin menjadi titik lemah dalam sistem, kemampuan mereka untuk menahan risiko juga relatif kuat. Ini adalah alasan mengapa pengguna tetap percaya pada stablecoin fiat yang diatur, dan juga alasan mengapa stablecoin semakin mendapat perhatian regulasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
2
Bagikan
Komentar
0/400
GweiTooHigh
· 22jam yang lalu
Segalanya sesuai dengan yang diharapkan Tingkat kepercayaan sepenuhnya bergantung pada transparansi
Lihat AsliBalas0
ZkSnarker
· 22jam yang lalu
fakta menarik: usdt masih menang dalam permainan ini sejujurnya
Pasca krisis USDC, pasar stablecoin mengalami perubahan drastis: kepercayaan terhadap stablecoin fiat tetap tinggi, stok di pertukaran menurun secara signifikan.
Analisis Pasar Stablecoin Setelah Krisis USDC: Penurunan Daya Beli, Kepercayaan Terhadap Stablecoin Fiat Masih Tinggi
Baru-baru ini, kebangkrutan sebuah bank mitra menyebabkan stablecoin USD menghadapi krisis likuiditas. Data menunjukkan bahwa pada 11 Maret, harga USDC turun ke 0,8788 USD, dengan penurunan harian lebih dari 12%. Peristiwa penyimpangan ini juga mempengaruhi stablecoin lain yang menggunakan USDC sebagai aset jaminan, seperti DAI dan FRAX.
Meskipun krisis USDC mereda pada 13 Maret, sebagai salah satu stablecoin yang paling terpercaya, peristiwa ini membawa banyak perubahan dan pemikiran bagi pasar stablecoin. Setelah menganalisis data pasar stablecoin dari 11-18 Maret, ditemukan:
Rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin fiat meningkat secara keseluruhan, sementara rata-rata kapitalisasi pasar stablecoin berbasis aset kripto menurun secara keseluruhan, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih cukup kuat.
USDC saat ini memiliki nilai pasar sekitar 47% dari USDT. Nilai pasar TUSD meningkat lebih dari 54%, dengan persentase kenaikan terbesar. Nilai pasar berbagai stablecoin seperti USDT, DAI, dan LUSD juga mengalami peningkatan.
Pada 18 Maret, total pasokan stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan laju aliran dana yang cukup cepat.
Total nilai terkunci dari stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Pada 11 Maret, total volume perdagangan pasangan perdagangan stablecoin di DEX mencapai 231,7 miliar USD, jauh melebihi rata-rata harian pada awal bulan. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama stablecoin di DeFi selama krisis.
Analisis Perubahan Kapitalisasi Pasar Stablecoin
USDC yang terlepas dari peg telah memiliki dampak yang signifikan terhadap kapitalisasi pasar berbagai stablecoin. Pada 11 Maret dibandingkan 10 Maret, kapitalisasi pasar USDC turun 2,5%, sementara stablecoin seperti SUSD, DOLA, MAI, dan USTC mengalami penurunan kapitalisasi yang lebih besar, antara 2,8%-5,0%. Sementara itu, beberapa stablecoin seperti USDP, DAI, dan FLEXUSD justru mengalami peningkatan kapitalisasi.
Hingga 18 Maret, sebagian besar tren perubahan nilai pasar stablecoin mirip dengan tanggal 11. TUSD mengalami kenaikan nilai pasar tertinggi, melebihi 54%, USDT juga naik lebih dari 6%. Sementara itu, nilai pasar USDC, BUSD, MIM, dan 4 stablecoin lainnya terus menurun, di mana MIM mengalami penurunan tertinggi, lebih dari 17%, dan USDC turun lebih dari 14%.
Dari jenis stabilcoin, rata-rata kapitalisasi pasar 6 jenis stabilcoin fiat menunjukkan tren kenaikan pada kedua periode waktu, dengan rata-rata kenaikan masing-masing sebesar 1,83% dan 2,41%. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stabilcoin fiat tetap cukup kuat. Sebaliknya, rata-rata kapitalisasi pasar 9 jenis stabilcoin berbasis aset kripto mengalami penurunan secara keseluruhan, dengan rata-rata penurunan masing-masing sebesar 0,74% dan 1,42%.
Stablecoin algoritma menunjukkan kemampuan elastisitas tertentu selama krisis ini. Meskipun pada tanggal 11 rata-rata kapitalisasi pasar turun 1,26% dibandingkan dengan tanggal 10, tetapi pada tanggal 18 rata-rata kapitalisasi pasar naik 2,82% dibandingkan dengan tanggal 11, dengan persentase kenaikan terbesar.
Pola Pasar Stablecoin
Saat ini, sudah ada lebih dari 100 jenis stablecoin di pasar, dengan total nilai pasar sekitar 1333,88 miliar USD. USDT masih menjadi pemimpin pasar, dengan nilai pasar sekitar 767,4 miliar USD, diikuti oleh USDC, dengan nilai pasar sekitar 360,3 miliar USD. Keduanya bersama-sama menyumbang 85% dari total nilai pasar stablecoin. Setelah krisis, nilai pasar USDC hanya 47% dari USDT.
Selain USDT dan USDC, stablecoin dengan nilai pasar lebih dari 1 miliar dolar AS juga termasuk BUSD, DAI, TUSD, dan FRAX. Stablecoin dengan nilai pasar lebih dari 100 juta dolar AS adalah USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM, dan SUSD.
Dari jenis stablecoin, stablecoin utama dibagi menjadi stablecoin fiat, stablecoin berbasis aset kripto, stablecoin algoritmik, dan stablecoin campuran. Dengan kapitalisasi pasar tertinggi tetap adalah stablecoin fiat, tetapi jumlah terbanyak adalah stablecoin yang dijamin dengan aset kripto.
Perlu dicatat bahwa selain Ethereum, juga muncul stablecoin dengan nilai pasar besar di blockchain publik lainnya seperti Tron, Optimism, Polygon, dan Kava, yang memiliki makna positif bagi perkembangan DeFi di berbagai blockchain.
Perubahan Stok dan Daya Beli di Bursa
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan kecepatan aliran dana yang cukup cepat. Menariknya, jumlah stablecoin di bursa pada 11 Maret justru meningkat 3,49% dibandingkan 10 Maret, mungkin terkait dengan pengguna yang melakukan penukaran stablecoin untuk menghindari risiko.
Indeks pasokan stablecoin ( SSR ) juga terpengaruh. Hingga 18 Maret, SSR sekitar 4, naik sekitar 30% dari 3,08 pada 11 Maret. Ini berkaitan dengan kenaikan harga BTC baru-baru ini, di mana harga aset naik dengan cepat dalam jangka pendek sementara nilai pasar stablecoin secara keseluruhan menurun, SSR menunjukkan sedikit kenaikan, dan daya beli aktual menurun.
Likuiditas stablecoin dalam DeFi
Selama krisis, total nilai kunci dari 13 stablecoin utama di Uniswapv3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%. Di antara mereka, kunci USDT meningkat secara signifikan di ketiga protokol, sementara kunci USDC mengalami penurunan di Uniswapv3 dan Curve.
Pada 11 Maret, total volume perdagangan pasangan perdagangan stablecoin di DEX mencapai 231,7 miliar USD, jauh melebihi level awal bulan. Perdagangan antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama stablecoin di DeFi selama krisis.
Dalam hal pasar pinjam-meminjam, tren suku bunga pinjam dan simpan untuk USDC dan DAI menunjukkan pola "V", sementara tren suku bunga pinjam dan simpan untuk USDT, TUSD, GUSD, LUSD, dan SUSD menunjukkan pola "Λ". Saat ini, suku bunga pinjam dan simpan di pasar pinjam-meminjam telah kembali ke tingkat awal bulan.
Secara keseluruhan, krisis kali ini menyoroti pentingnya stablecoin sebagai jembatan antara dunia kripto dan fiat. Meskipun stablecoin dolar yang diatur mungkin menjadi titik lemah dalam sistem, kemampuan mereka untuk menahan risiko juga relatif kuat. Ini adalah alasan mengapa pengguna tetap percaya pada stablecoin fiat yang diatur, dan juga alasan mengapa stablecoin semakin mendapat perhatian regulasi.